PDF《第一部分 评级业务制度》

4 CCCsf CCsf 资产支持证券持有人预期收益获得及时支付和本金在法定到期日或以前足额偿付的 可能性非常依赖于有利的经济环境,具有极大的不确定性,违约风险极高 Csf 资产支持证券持有人无法获得预期收益,本金部分或全部损失 注:除AAAsf 级和 CCCsf 级以下(含CCCsf 级)等级外,每一个信用等级可用 + 、 - 符号进 行微调,表示信用质量略高或略低于本等级.

第六章 影子评级符号及定义 影子评级主要指一般用于资产结构化信用评级过程中对所涉及基础资产及相关主 体信用水平的大概评判, 是通过模型以及分析师分析等过程对受评对象即期信用质量的 大概估计.该评级并非一个完整意义上的信用评级,所依据的信息一般由第三方提供或 来源于公开信息,评级过程较传统评级简略,不涉及与受评对象的管理层接触以及开展 涉及受评对象运营、财务以及战略等方面的交流,级别结果一般不对外公布. 针对大额借款人/承租人/债务人和/或担保人的影子评级,主要基于实地访谈调查获 取的资料及借款人/承租人/债务人和/或担保人的基础信息、财务信息、租赁合同/保理合 同/贷款合同/购销合同/施工合同、放款后跟踪报告及主体公开相关信息等资料;

针对非 大额借款人/承租人/债务人和/或担保人的影子评级则高度依赖于发起/服务机构提供的 涉及借款人/承租人/债务人和/或担保人的基础信息、财务信息、租赁合同/保理合同/贷 款合同/购销合同/施工合同、放款后跟踪报告及主体相关公开信息等资料,中诚信未对 该类借款人/承租人/债务人和/或担保人进行实地访谈调查,且未将相关主体的公司治 理、战略规划、财务政策、股东或实际控制人支持等因素纳入评级考量的范畴.中诚信 影子评级的符号及定义如下: 等级符号 含义AAAs 受评对象偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低 AAs 受评对象偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很低 As 受评对象偿还债务的能力较强,较易受不利经济环境的影响,违约风险较低 BBBs 受评对象偿还债务的能力一般,受不利经济环境影响较大,违约风险一般 BBs 受评对象偿还债务的能力较弱,受不利经济环境影响很大,有较高违约风险 Bs 受评对象偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约风险很高 CCCs 受评对象偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境,违约风险极高 CCs 受评对象在破产或重组时可获得的保护较小,基本不能保证偿还债务 Cs 受评对象不能偿还债务 注:除AAAs 级和 CCCs 级以下(含CCCs 级)等级外,每一个信用等级可用 + 、 - 符号进 行微调,表示信用质量略高或略低于本等级.

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第七章 列入观察名单 在受评主体未来信用趋势尚无法明确,或其信用趋势虽较明确、但未有足够确凿的 支撑性材料的情况下,中诚信可将受评主体的主体信用评级、债项信用评级列入观察名 单.列入观察名单的期限一般为 3-6 个月.在上述期限结束后,若仍无法进行信用趋势 的实质性判断,则可延长观察期

6 个月.

第八章 公司治理结构评级符号及定义 公司治理评级就是在信用风险评价之外, 从公司治理的角度全面分析公司治理的质 量和有效性,以对其公司治理的现状进行综合评估,并用一种简明的字母数字组合符号 表示公司治理风险大小.中诚信公司治理评级等级符号及定义如下: 注:每一个信用等级均不进行+、-微调. 等级含义CGR-A 治理结构质量最优,有行之有效的利益主体制约机制,信息披露真实、全面. CGR-B 治理结构质量良好,有完善的利益主体制约机制且实施效果较好,信息披露较全面. CGR-C 治理结构质量值得关注,有较完善的利益主体制约机制但实施中存在问题,信息披露 不够全面. CGR-D 治理结构质量较差,利益主体制约机制不够完善,信息披露不够真实. CGR-E 治理结构质量问题严重,存在严重损害少数股东权益的行为.