PDF《（於开曼群岛注册成立之有限公司）》

(股份代号: 362) (於开曼群岛注册成立之有限公司)

2 公司资料3主席报告7管理层讨论及分析11 企业管治报告20 董事及高级管理人员简介25 董事会报告34 独立核数师报告经审核财务报表综合36 收益表37 全面收入报表38 财务状况报表40 权益变动报表41 现金流量报表公司43 财务状况报表44 财务报表附注目录二零一二年年报 中国天化工集团有限公司

2 公司资料 董事会执行董事陈远东先生(於 二零一二年二月二日辞任董事会主席兼执行董事) 陈昱女士 (自二零一二年二月二日起获委任为董事会主席) 彭展荣先生周志刚先生武建伟先生独立非执行董事马荣欣先生谭政豪先生黄森捷拿督王善N先生公司秘书曾超鸿先生注册办事处Cricket Square Hutchins Drive P.

O. Box

2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands 总办事处及香港主要营业地点香港湾仔港湾道30号新鸿基中心1101-12室法定代表陈昱女士周志刚先生核数师中瑞岳华(香 港) 会计师事务所执业会计师香港恩平道28号利园二期嘉兰中心29楼本公司之法律顾问(香 港法律) 众达国际法律事务所香港皇后大道中15号置地广场公爵大厦29楼主要往来银行恒生银行有限公司香港中环德辅道中83号渣打银行香港葵涌广场地下A25CA27号m中国工商银行中国黑龙江省牡丹江市西三条路155号主要股份过户登记处HSBC Trustee (Cayman) Limited P.O. Box 484, HSBC House

68 West Bay Road Grand Cayman Cayman Islands KY1-1106 香港股份过户登记分处卓佳登捷时有限公司香港皇后大道东28号金钟汇中心26楼财政年度年结日六月三十日公司

网址: www.chinazenith.com.hk 电话号码:

2845 3131 传真号码:

2845 3535 股份代号00362 中国天化工集团有限公司 二零一二年年报

3 主席报告 本人谨代表中国天化工集团有限公司(「本 公司」 ) 向全体股东报告本公司及其附属公司(统 称 「本 集团」 ) 截至二零一二年六月三十日止年度之业务表现. 业务回顾截至二零一二年六月三十日止年度,本集团营业额约为213,791,000港元,较截至二零一一年六月三十日止财政年度减少84.9%.於回顾财政年度,本公司拥有人应占亏损约为390,112,000港元,而去年则录得溢利约为95,517,000港元. 营业额於回顾财政年度减少,主要由於煤相关化工产品及生物化学产品的销量均有所下跌. 股东应占亏损显著减少,主要由於(i)制造业的经营环境充满挑战加上需求减少以及中华人民共和国(「中 国」 ) 政府收紧国家货币政策导致借贷成本上升;

(ii)本公司全资附属公司牡丹江日达化工有限公司(「牡 丹江日达」 ) 之碳化钙生产设施发生工业意外后,本集团於二零一一年五月至二零一二年三月暂停生产煤相关化工产品导致闲置营运成本;

(iii)所有生物化学产品的利润率均下降以及生物化学产品部自二零一一年十月起暂停生产带来无可避免之营运成本;

(iv)长期未偿还应收贸易账项减值及(v)维他命C、葡萄糖及淀粉业务之商誉减值以及热能及电力业务之其他无形资产减值. 於回顾财政年度内,本集团分部亏损约为322,271,000 港元,而於截至二零一一年六月三十日止财政年度则录得分部溢利约167,058,000港元. 分部亏损主要乃由於煤相关化工产品部、 热能及电力部及生物化学产品部产生之分部亏损分别约136,582,000港元、约112,176,000港元及约73,513,000港元. 本集团於回顾财政年度内之销售及分销成本约为10,438,000港元,较截至二零一一年六月三十日止财政年度下降23.7%.销售及分销成本减少,乃由於年内之营业额减少所致. 本集团於回顾财政度内之行政开支约为128,331,000港元, 较截至二零一一年六月三十日止财政年度上升12.5%. 於回顾财政年度内,额外环境保护开支约24,225,000港 元及本集团位於中国之土地及楼宇使用税拨备约8,966,000 港元计入行政开支.本集团严格遵守管理层的指定政策, 推广绿色生产. 不计及撇销不成功集资活动所产生之推广开支约12,614,000港元及购股权福利开支约5,461,000港元之影响,本集团於截至二零一一年六月三十日止财政年度之日常行政开支约为95,951,000港元. 经考虑上文所述,本集团於回顾财政年度之日常行政开支约为95,140,000港元,较截至二零一一年六月三十日止财政年度略为下跌800,000港元. 二零一二年年报 中国天化工集团有限公司

4 主席报告 业务回顾(续) 於回顾财政年度内, 本集团之其他经营开支约327,011,000港元.诚如本公司二零一二年年报第69页所载之截至二零一二年六月三十日止年度综合财务报表附注12所披露,该等开支主要指(i)牡丹江日达碳化钙生产设施发生工业意外之后所造成的二零一一年五月至二零一二年三月煤相关化工产品停产期间以及本公司生物化学部自二零一一年十月停产之后,工厂经常开支(即 生产厂房及机器之折旧、维修及保养以及直接劳工成本) 合共约106,249,000港元;

(ii)生物化学产品业务之商誉减值合共约64,203,000港元;

(iii)热能及电力部之其他无形资产减值合共约82,530,000港元;

(iv)应收账项拨备合共约42,583,000港元;

及(v)楼宇重估亏损合共约9,077,000港元. 本集团於截至二零一一年六月三十日止财政年度之其他经营开支主要指二零一一年五月三十日发生工业意外产生之损失约7,271,000港元及生物化学产品部之商誉减值亏损约21,482,000港元. 截至二零一二年六月三十日止年度,本集团其他收入约为20,417,000港元,主要指政府补助金及津贴、租金收入及出售金融资产之收益.减少主要由於政府补助金及津贴减少所致. 煤相关化工产品部牡丹江日达之碳化钙生产设施於二零一一年五月发生工业意外,本集团其后暂停於牡丹江生产碳化钙.为进一步加强本公司所有生产设施安全、高效作业,年内在生产方面之维修及保养成本录得大幅增长. 於牡丹江的由碳化钙以至聚氯乙烯(「聚 氯乙烯」 ) 之纵向产品连锁方法经营已自二零一二年四月起逐渐恢复. 两个碳化钙反应器之中仅有一个自恢复生产后按设计年产能50,000吨运作.由於本集团之碳化钙生产单位成本高昂但产能偏低,因此利润率亦无可避免地有所下跌.此外,碳化钙之产量仅足够生产聚氯乙烯.因此, 於回顾财政年度内尚未恢复生产醋酸乙烯. 牡丹江所有制造公司之优惠电费政策已於二零一零年起正式废除,於二零一一年严格推行无优惠电费政策, 进一步增加所有碳化钙及其相关下游化工产品之生产成本.管理层非常谨慎地寻求方法改善营运方法,以避免恢复生产碳化钙及聚氯乙烯后浪费能源. 聚氯乙烯部於回顾年度,聚氯乙烯业务之营业额占本集团营业额34.3%. 营业额大幅下降,原因为聚氯乙烯於回顾年内已停产超过约九个月.此外,由於碳化钙生产於恢复生产后并不稳定,故聚氯乙烯生产设施并无全面运作. 醋酸乙烯部醋酸乙烯业务之营业额占本集团营业额16.3%. 中国天化工集团有限公司 二零一二年年报

5 主席报告 业务回顾(续) 煤相关化工产品部(续) 醋酸乙烯部(续) 醋酸乙烯尚未恢复生产,并受到内部生产的碳化钙供应影响.为与中国石油及中国石化两大全国化工企业维持良好关系,醋酸乙烯部管理层已透过於公开化工市场进行采购,尽力达到所收到之最低订购订单. 展望煤相关化工产品部本集团於中国黑河的碳化钙生产设施首阶段建设已经完成,安装工作现时亦接近尾声,并计划於二零一二年九月底前进行试产.第一阶段之碳化钙全年设计产能预期为100,000吨.管理层有信心试产成功,并预期生产设施将於二零一三年初逐渐顺利运作. 黑河市地方政府已保证黑河龙江化工有限公司(本 集团之附属公司,拥有本集团於黑河的碳化钙生产设施) 由二零一二年至二零一四年可享有电费优惠.该电费优惠极具竞争力,且较於牡丹江所推行者低逾50%. 由於碳化钙生产耗用大量电力,故本集团於黑河生产碳化钙将更具成本效益.预期於黑河之碳化钙生产将成为本集团之增长动力. 牡丹江所有制造公司之优惠电费政策已自二零一零年起正式废除,於二零一一年严格推行无优惠电费政策, 令牡丹江的碳化钙及其相关下游化工产品生产成本进一步增加. 有鉴於此,已就将本集团於牡丹江的碳化钙生产设施搬迁至黑河进行可行性研究.其后,鉴於黑河之经营环境所提供之竞争优势,本集团将专注发展於黑河之下游生产设施. 未来发展管理层相信,营商环境预期将更加严峻.因欧洲债务危机引发的全球经济阴霾已笼罩超过一年,并预期将持续一至两年.由於出口及国内消费於回顾年内不断萎缩,令中国经济下滑迹象愈加明显. 预期中国中央政府将著手放若干货币政策,促进经济更加长远稳定发展.然而,原材料价格、劳工成本及通胀预计将於下一个财政年度上涨,将对所有中国企业, 包括本集团日后经营带来压力. 为应对瞬息万变且充满挑战的营商环境,本集团将矢志透过实施有效成本控制、维持高效生产系统以及开发新化工产品保持自身竞争力. 董事会深信,黑河新碳化钙生产业务将会在日后为本集团缔造美好的前景及辉煌的成就,并为整体股东带来丰厚的回报. 二零一二年年报 中国天化工集团有限公司

6 主席报告 展望(续) 致谢本人谨藉此机会代表本公司对各股东、客户、银行、管理人员及员工对本集团毫无保留之支持及一直以来之信任致以衷心致谢. 承董事会命主席兼行政总裁陈昱香港,二零一二年九月二十八日中国天化工集团有限公司 二零一二年年报

7 管理层讨论及分析 营商环境於回顾财政年度内,中国中央政府收紧国家的货币政策, 使本集团面对具挑战性之经营环境,对制造业之经营环境产生沉重压力.此外,管理层已尽力应付运作发电设施所用煤炭等的主要原材料价格飙升,加上转换成本上涨,例如所有煤相关化工产品及生物化学产品制造过程耗电的成本等. 本集团生产成本增加不能转嫁予下游客户,因此,与 上一个财政年度相比,本集团化工产品之利润相对受压. 业务回顾煤相关化工产品部聚氯乙烯於回顾财政年度内, 聚氯乙烯分部录得收益约73,345,000港元, 较去年下跌90.5%. 分部录得分部亏损约37,857,000港元,而於去年则录得分部溢利约105,477,000港元.由於本财政年度内聚氯乙烯曾停产超过九个月,故聚氯乙烯分部之营业额大幅........