DOC《博时量化价值股票型证券投资基金》

(二)投资范围 、

(四)投资限制 的有关约定.本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定. §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 黄瑞庆 指数与量化投资部总经理/基金经理 2018-06-26 - 16.0 黄瑞庆先生,博士.2002年起先后在融通基金、长城基金、长盛基金、财通基金、合众资产管理股份有限公司从事研究、投资、管理等工作.2013年加入博时基金管理有限公司.历任股票投资部ETF及量化组投资副总监、股票投资部ETF及量化组投资副总监兼基金经理助理、股票投资部量化投资组投资副总监(主持工作)兼基金经理助理、股票投资部量化投资组投资总监兼基金经理助理、股票投资部量化投资组投资总监、博时价值增长证券投资基金(2015年2月9日-2016年10月24日)、博时价值增长贰号证券投资基金(2015年2月9日-2016年10月24日)、博时特许价值混合型证券投资基金(2015年2月9日-2018年6月21日)的基金经理.现任指数与量化投资部总经理兼博时量化平衡混合型证券投资基金(2017年5月4日―至今)、博时量化多策略股票型证券投资基金(2018年4月3日―至今)、博时量化价值股票型证券投资基金 (2018年6月26日―至今)的基金经理. 林景艺 基金经理 2018-06-26 - 8.0 林景艺女士,硕士.2010年从北京大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司.历任量化分析师、高级研究员兼基金经理助理.现任博时国企改革主题股票型证券投资基金(2015年5月20日―至今)、博时量化平衡混合型证券投资基金(2017年5月4日―至今)、博时量化多策略股票型证券投资基金(2018年4月3日―至今)、博时量化价值股票型证券投资基金 (2018年6月26日―至今)的基金经理. 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定. 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益.本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为. 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度. 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为. 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度 A股市场在国内宏观需求下滑和国际贸易战的阴影下继续呈现震荡下行的趋势,市场大部分股票遭遇下跌,主要指数收益皆为负数.风格方面,四季度市场大小盘风格差别不大,中证100和中证1000跌幅皆在11-13%之间,成长风格和价值风格的差别也显著小于三季度,价值风格略好于成长风格.行业层面,从中信行业指数上看,除农林牧渔行业之外其他行业收益皆为负数,石油石化行业由于油价的不断下挫而跌幅超过20%,同时钢铁、医药和食品饮料行业跌幅皆超过15%,电力设备、地产和通信行业跌幅则在6%以内,可见四季度的行业差异显著大于风格差异. 本基金是风格鲜明的运用量化方法进行价值型投资的产品,我们以自主研发的量化多策略体系为基础,从市场相对估值、历史相对估值和重要股东增持价格三个方向衡量上市公司的估值高低,设计相应的量化策略选出具有估值优势的股票进行投资.三季度我们逐步建仓完毕,仓位基本维持在80%以上,四季度由于市场的普遍下跌,本基金的净值也有所回撤.当前,大盘指数的估值处于历史最低区域,中小盘指数的估值已经创了新低,在这个估值基础上我们对于未来中长期的市场并不悲观,历史数据也验证了在市场底部区域布局低估值投资是一个非常可行的投资策略.未来我们将持续对价值型策略进行集中配置,在控制其他风格暴露的情况下突出组合的价值风格,获取长期超越市场的回报. 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2018年12月31日,本基金A类基金份额净值为0.8674元,份额累计净值为0.8674元,本基金C类基金份额净值为0.8638元,份额累计净值为0.8638元.报告期内,本基金A基金份额净值增长率为-11.84%,本基金C基金份额净值增长率为-12.01%,同期业绩基准增长率-10.08%. 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无. §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)