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归属上市公司股东净利润达到96.01亿元,同比增长46.4%,超出预期.公司体现了较好的成本控制能力,今年前三季度毛利率11.78%,比去年同期增加0.22个百分点. 公司订单充足、业绩确定性强的推荐理由仍然成立,今年三季报业绩的超预期正是对本文之前推荐逻辑的印证.预计公司2011-2013年EPS分别为0.44元,0.50元和0.64元,对应PE分别为7.40X、6.54X和5.09X,目前无论是相对估值还是绝对股价都处于历史底部,维持买入的评级. 600805.SH , 悦达投资 , 平安证券 , 王德安 ,

40851 , 1_强烈推荐 , 1_强烈推荐 , 维持(多) , , 13.560009765625 , 近期经营情况回顾与分析:东风悦达起亚(DYK)3Q汽车销售11万辆,SUV销售2.5万辆,SUV占比22.4%,环比下降.本文判断9月单车税前利润为8000元左右,而1-9月单车税前利润为1.05万/台.2011全年情况估计:DKY全年将完成43万台销量目标及三个 前十 ,即销量进入国内乘用车企业排名前十;

品牌认可度前十;

客户满意度前十. 预测汽车业务2011年、2012年贡献EPS为1.32元/股、1.69元/股;

悦达投资2011年、2012年每股收益为1.68元、2.09元.目前动态PE为8倍,本文认为目前股价低估了公司价值,维持 强烈推荐 评级. 000608.SZ , 阳光股份 , 广发证券 , 赵强 ,

40851 , 1_买入 , , 首次关注 , , 4.98000244140625 , 近期阳光股份(000608)分别于2011年10月21日和27日发布资产出售公告,卖出住宅地产项目,迅速回笼资金,加快向商业地产转型.加速战略转型的重要信号.根据阳光股份最近的一系列公告,本文可以推测:公司的意图是快速回笼资金,退出普通的住宅开发业务,更加坚定地专业于商业地产的投资开发.08年,金融危机后,公司又联手GIC收购了天津 家世界 的商业资产包.可见,公司从事商业地产已非一朝一夕,而是有了相当的积累和沉淀. 将阳光股份作为长期重点跟踪的对象,并给予 买入 评级. 600548.SH , 深高速 , 东方证券 , 杨宝峰 ,

40851 , 1_买入 , , 首次关注 , 5.20 , 3.97000244140625 , 深高速主要从事收费公路经营管理,是珠三角主要的公路运营商,其下属路段16个.公司持股76%、全长215公里的清连高速,在其湖南境内北接京珠高速的连接线(即宜凤高速)今年9月底通车之后,将给清连路带来车流量的大幅增长,是深高速近期最主要的看点.在中性情景下,预期清连高速将能够给深高速带来约2亿元的利润增厚.多元化项目拓展顺利:公司从委托建设管理、BT建设等业务积极开展多元化拓展.预计公司11-13年净利润为9.

07、11.

38、12.76亿元,对应预计EPS分别为0.

42、0.

52、0.59元.首次给予公司 买入 评级. 000002.SZ , 万科A , 国泰君安 , 孙建平 ,

40851 , 1_增持 , 1_增持 , 维持(多) , 10.00 , 7.8400048828125 , 10月销售额103亿,环比将17%,低于前期预期原因如下:(1)推盘低于预期,蓄客不足、已推未售存货增加明显所致;

(2)观望浓郁,销售难度10月继续增加,上海等降价报道对客户情绪影响加大.10月万科销售面积100万方,销售额103亿元.1-10月1080亿销售额已锁定11全年及12年130%业绩.预测

11、12月总计实现约170亿销售额,即全年1250亿销售额,则截至年底预计12年1.15元EPS有望锁定148%.预计

11、12年0.

87、1.15元,将万科本轮反弹高度从8.5元调高到9.5元,对应11年11倍PE、12年8倍PE,目前RNAV折价15%.维持增持评级,目标价10元. 600458.SH , 时代新材 , 华泰联合 , 王轶铭 ,