DOC《标题》

2)公司高端产品比例的提升;

3)公司产品销量增长;

4)公司2008后所得税率从目前的33%下降至25%.从长期分析,公司的盈利能力和业绩增长主要受益于高端产品比例增加和并购国内产能后的持续增长. 东方证券分析师杨宝峰基于公司在中国钢铁行业的优势地位和未来盈利之持续增长,预计07 09年每股收益分别为0.

98、1.

20、1.39元,认为合理股价为18元,这对应15倍2007市盈率和2.2倍2008年市盈率,维持对宝钢股份 买入 评级. 贵州茅台:08年放量有望推动业绩跃升

2007 10

10 贵州茅台(600519) 国酒 品牌效应日渐显现,进一步推高07年业绩.随着白酒销售进入旺季,茅台已将终端指导价提升到538元,但中秋节茅台在贵州的零售价已经接近600元. 预计08年春季主要城市茅台零售价将突破600元,比07年春节高出100元.而茅台主要竞争对手五粮液价格仍维持在438 458元.茅台从4大高端酒中的最低价格,到把所有竞争对手抛到脑后才不过3年时间.由于茅台价格和销售已进入顺向循环,其强势地位至少可维持到2010年之后,茅台的 国酒 地位已卓然确立.并且08年产品放量有望超过预期,预计有不少于1200吨是茅台酒的产量增长.根据茅台酒的生产周期,04年的产量基本在08年可以成为成品茅台酒. 国信证券分析师黄茂目前暂时维持07年2.14元的盈利预测.而基于对08年茅台放量的乐观预期,大幅提高08年每股收益至3.85元.未来6个月合理估值230元.维持 推荐 的投资评级. 泰达股份:可能再次上报定向增发方案

2007 10

10 泰达股份(000652)公告,07年1 9月、7 9月净利润较去年同期都增长80%~120%.根据公告预计1~9月净利润约1.47亿,每股收益约0.14元.渤海证券前三季度约实现利润9亿,公司确认投资收益约2.42亿,是利润增长的主要来源.而将出售的滨海大桥经营权、绿地资产及绿地使用权多计提摊销和折旧费用及贷款增加,导致管理费用和财务费用大幅增长. 四环集团将承接四环药业的全部人员、资产、债务,使四环药业剥离成净壳,在此基础上四环药业拟向北方国际信托投资原有各股东定向发行股份,目前公司和实际控制人泰达投资分别持有北国投15.82%和15.19%股权,分列第

一、第二大股东,如借壳顺利实施,在ST四环停牌及涨跌幅限制的情况下,可能促使市场追捧公司股价.天津滨海新区作为全国综合配套改革试验区,全国在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革,原则上安排在天津滨海新区先行先试,天津必将进行金融业的整合与改革创新.泰达控股最有可能成为天津大型金融控股公司,泰达股份则最有可能成为金融控股公司的上市平台. 申银万国分析师王华等预计事隔6个月之后,公司仍有可能上报定向增发方案,以收购实际控制人泰达控股和大股东泰达集团的金融股权.维持07 09年盈利预测0.33元、0.46元和0.58元,合理股价在29.31~50.60元,给予 增持 的投资评级. 华闻传媒:收购华商传媒利于流通股东

2007 10

10 华闻传媒(000793)公告称关于购买陕西华商传媒集团公司31.25%股权的事项已获证监会审核无异议.而且于同日通过《关于变更募集资金投向的议案》,同意将公司02年配股募集资金余额13353万元和已经用于万宁市管道燃气工程购买设备的1397万元全部变更投向,作为购买华商传媒31.25%股权的部分价款(该项交易价格为27000万元). 按06年底净资产评估值确定,06年底华商传媒净资产50180万元.以06年底的净资产和净利润计算,此次收购市盈率和市净率分别为7.39倍、1.72倍,相对目前市场上传媒公司的高估值而言,此次收购价格相当低,对流通股东来说是利好.若此次收购成功,公司将累计持有华商传媒61.25%股权,对其实现绝对控制.预计华商传媒07年净利润为12105万元,按持股比例,公司投资收益可达7414万元.另一方面,尽管华商传媒旗下报纸在当地市场占有率第一,但作为传统媒体的报纸,成长性不高,其历年净利率水平仅稳定在14%左右. 国泰君安分析师谭晓雨等认为,此次收购成功后,华商传媒将成为公司重要的利润贡献来源.另外公司仍将逐步剥离与传媒、燃气无关的业务,并逐渐通过注入传媒资产以扩大传媒主业,如公司新股东首都机场承诺的将北京首都机场广告有限公司的股权及其他媒体资产注入公司.给予目标价格13元,维持谨慎增持评级. 白酒行业:进入消费旺季超配白酒股