DOC《浙江启鑫新能源科技股份有限公司》

太阳能晶片、太阳能电池板、硅片、灯具、自动化电子设备的批发、零售;

太阳能设备、工艺品、文具、箱包、家用电器的制造、加工、批发、零售;

日用品批发、零售;

自营和代理货物和技术的进出口,但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外. 主营业务:晶体硅太阳能电池片及其组件的研发、生产和销售.

(二)财务信息 公司2016年及2017年财务报告经有证券、期货从业资质的立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并分别出具了信会师报字信会师报字[2017]第ZA11709号、信会师报字标准[2018]第ZA13444号无保留意见审计报告.2018年1-6月财务数据未经审计.

1、公司最近两年一期主要会计数据和财务指标情况如下: 项目 2018年1-6月2017年度 2016年度 营业收入(元) 322,539,910.22 883,841,126.41 1,113,631,350.02 毛利率(%) 5.57 12.32 13.04 归属于挂牌公司股东的净利润(元) -35,854,082.78 -66,461,591.06 48,700,440.19 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润(元) -38,676,618.04 -77,360,605.22 43,531,289.83 加权平均净资产收益率(%) -14.40 -22.32 17.57 经营活动产生的现金流量净额(元) 13,641,217.15 9,241,254.84 55,874,014.45 基本每股收益(元/股) -0.20 -0.38 0.29 稀释每股收益(元/股) -0.20 -0.38 0.29 项目 2018年6月30日2017年12月31日2016年12月31日 资产总计(元) 1,055,235,142.10 1,019,745,506.05 1,144,141,806.53 负债总计(元) 824,181,732.09 752,665,366.21 812,409,016.73 归属于挂牌公司股东的净资产(元) 228,155,866.54 264,283,012.99 331,195,698.73 归属于挂牌公司股东的每股净资产(元) 1.29 1.50 1.88 资产负债率(%) 78.10 73.81 71.01 流动比率 0.64 0.84 0.90 速动比率 0.46 0.62 0.70 应付账款余额(元) 389,731,593.53 207,150,900.41 308,736,795.25 预付款项余额(元) 11,359,356.50 8,081,150.51 41,360,297.65 应收账款余额(元) 364,422,262.98 421,918,387.27 468,039,620.91 应收账款周转率 1.38 3.04 3.79 存货余额(元) 62,145,790.24 103,045,586.82 117,051,509.19 存货周转率 3.69 7.04 8.89

2、近两年一期公司财务数据及指标变动情况 公司最近两年一期主要会计数据和财务指标变动分析如下: (1)营业收入分析 报告期内发行人营业收入情况表 单位:元 收入类别 2018年1-6月2017年度 2016年度 收入 占比 收入 占比 收入 占比 主营业务收入 274,158,923.69 85% 839,152,332.23 94.94% 776,151,474.35 69.70% 其他业务收入 48,380,986.53 15% 44,688,794.18 5.06% 337,479,875.67 30.30% 营业收入合计 322,539,910.22 100.00% 883,841,126.41 100.00% 1,113,631,350.02 100.00% 报告期内主营业务收入分别为77,615.15万元、83,915.23万元、27,415.89万元,与2016年、2017年主营业务收入相比2018年1-6月的主营业务收入因《关于2018年光伏发电有关事项的通知》的出台同比例下降幅度比较大;

其他业务收入分别为33,374.48万元、4,468.88万元、4,838.1万元,2017年及2018年1-6月电池片基本自用导致其他营业收入减少. 报告期内发行人营业收入情况表 单位:元 收入类别 2018年1-6月2017年度 2016年度 收入 占比 收入 占比 收入 占比 电池片 34,814,622.60 10.79% 76,037,607.87 8.6% 267,933,542.94 24.06% 电池组件 244,543,035.10 75.81% 613,869,469.85 69.45% 782,603,486.50 70.27% 光伏系统 21,885,053.90 6.7% 104,609,638.16 11.84% 其他收入 21,297,198.62 6.7% 89,324,410.53 10.11% 63,094,321.59 5.67% 营业收入合计 322,539,910.22 100.00% 883,841,126.41 100.00% 1,113,631,351.02 100.00% 由于公司在2017年始由单一产品销售转为成套系统销售,故新增了光伏系统销售收入. (2)毛利率 报告期内发行人毛利及毛利率情况表 单位:万元 收入类别 2018年1-6月2017年度 2016年度 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 电池组件 18,697,396.73 7.65% 90,271,163.00 14.71% 125,794,129.38 16.07% 光伏系统 2,108,219.68 9.63% 20,813,105.00 9.90% - 电池片 -1,776,689.93 -5.10% -3,734,347.60 -4.91% 16,454,766.62 6.14% 其他收入 -1,058,262.55 -4.97% 1,528,194.87 1.71% 2,955,514.12 4.68% 合计 17,970,663.93 5.57% 108,878,115.27 12.32% 145,204,410.12 13.04% 随着国内光伏扶持政策的下发,国内产能不断扩张,补贴逐步下调,导致毛利率持续下滑. (3)利润情况分析 报告期内发行人利润情况表 单位:元 项目 2018年1-6月2017年2016年 营业收入 322,539,910.22 833,841,126.41 1,113,631,350.02 营业成本 304,569,246.29 774,963,011.14 968,426,940.91 销售费用 8,674,788.49 15,721,690.61 16,081,414.86 管理费用 15,683,9800.94 60,652,720.35 69,431,578.72 财务费用 10,174,631.25 19,147,601.01 1,155,416.36 营业外收入 2,463,177.10 5,675,459.02 6,024,451.51 营业外支出 33,567.03 103,727.03 1,786,642.54 归属于挂牌公司股东的净利润 -35,854,082.78 -66,461,591.06 48,700,440.19 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -38,676,618.04 -77,360,605.22 43,531,289.83 A、销售费用分析 2016年度、2017年度及2018年1-6月,发行人销售费用分别为1,608.14万元、1,572.16万元和867.48万元,占收入的比重分别为1.44%、1.78%和2.69%,销售费用占收入比重有逐年上升趋势,因扩展业务需求,展会费用和咨询服务费急剧上升导致. 报告期内公司销售费用明细如下: 单位:元 项目 2018年1-6月2017年2016年 职工薪酬 689,873.65 1,637,556.43 1,975,515.80 差旅费 154,768.38 1,226,976.28 412,043.32 展览类费 1,075,800.67 1,767,669,66 1,531,430.98 运输装卸费 1,470,894.39 5,776,858.34 3,370,018.66 包干费 228,827.82 794,305.90 2,407,873.63 咨询服务费 4,407,144.96 1,228,851.60 4,746,056.30 合计 8,674,788.49 15,721,690.61 16,081,414.86 B、管理费用分析 2016年度、2017年度及2018年1-6月,发行人的管理费用分别为6,943.16万元、6,065.27万和2,848.86万元.管理费用处于一个平稳状态. 报告期内公司管理费用明细如下: 单位:元 项目 2018年1-6月2017年2016年 工资、奖金及福利 4,912,925.53 13,344,730.52 13,162,495.72 业务招待费 947,783.93 2,244,343.91 1,189,724.92 折旧 394,821.00 628,350.88 763,270.79 无形资产摊销 273,464.03 452,052.49 471,076.72 差旅费 853,793.61 981,502.14 957,201.81 办公费 1,626,669.16 1,714,791.23 459,344.23 税费 647,491.71 232,444.17 574,114.14 劳务费 132,096.12 89,017.07 682,595.52 研究开发费 12,804,664.28 34,699,569.67 45,398,343.86 中介机构咨询费 594,862.03 1,994,319.17 汽车费用 1,088,027.33 1,293,194.27 合计 28,488,565.22 60,652,720.35 69,431,578.72 C、财务费用分析 2016年度、2017年度及2018年1-6月,发行人的财务费用分别为115.54万元、1,914.76万元和1,017.46万元.财务费用增加的原因是汇兑(收益)减少所致. 报告期内公司财务费用明细如下: 单位:元 项目 2018年1-6月2017年2016年 利息支出 9,794,385.23 24,378,601.52 15,456,097.07 利息收入 2,462,718.25 1,890,601.52 4,707,611.97 汇兑 (收益) -2,200,083.32 -7,324,047.16 -11,272,490.93 其他 642,880.95 3,983,353.91 1,673,422.19 合计 10,174,631.25 19,147,601.01 1,155,416.36 D、净利润及扣非净利润分析 2016年度、2017年度及2018年1-6月,发行人归属于挂牌公司股东的净利润分别为4,870.04万元、-6,646.16万元、-3,585.41万元,因订单销售价格和毛利率下降、期间费用减幅不明显增加再加上资产减值损失导致利润下滑. 2016年度、2017年度及2018年1-6月,发行人归属于挂牌公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为4,353.13万元、-7,736.06万元和-3,867.66万元,报告期内发行人非经常性损益主要为政府补助、同一控制下业务合并产生的期初至合并日的当期净损益及公允价值变动收益等. (4)净资产收益率分析 2016年度、2017年度及2018年1-6月,发行人净资产收益率分别为17.32%、-22.32%和-14.56%.因净利润下滑,净资产收益率走低. (5)现金流量分析 最近两年一期发行人现金流量情况表 单位:元 项目 2018年1-6月2017年度 2016年度