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以下资料由易华电子股份有限公司及其推荐证券商提供,资料若有错误、遗漏或虚伪不实,均由该公司及其推荐证券商负责.

以下揭露之认购价格及依茸恃,系申请登录兴柜公司与其推荐证券商依认购当时综合考量各种因素后所议定.由於兴柜公司财务业务状况及资本市场将随时空而变动,投资人切勿以上开资讯作为投资判断之唯一依,务请特别注意 认购相关资讯 公司简介 主要业务项目 最近五年度简明损益表及申请年度截至最近月份止之自结损益表 最近五年度简明资产负债表 最近三年度财务比率 公司名称:易华电子股份有限公司 (股票代号:6552 ) 辅导推荐证券商 台新综合证券股份有限公司、凯基证券股份有限公司、元大证券股份有限公司、康和综合证券股份有限公司 主办辅导券商联络人电话 台新综合证券股份有限公司 李昭/(02) 2326-8898 #1938 注册地国 (外国发行人适用) 诉讼及非讼代理人 (外国发行人适用) 辅导推荐证券商认购易华电子股份有限公司股票之相关资讯 证券商名称 主办 协办 协办 协办 台新综合证券股份有限公司 凯基证券股份有限公司 元大证券股份有限公司 康和综合证券股份有限公司 认购日期 104年9月2日 认购股数(股) 1,500,000股500,000股500,000股100,000股 认购占拟柜台买卖股份总数之比率 1.67% 0.56% 0.56% 0.11% 认购价格 31元/股 认购价格之订定 依胺绞 1.认购价格订定所采用之方法、原则或计算方式 本推荐证券商依一般市场认购价格订定方式,参考市场基础法、成本法及收益基础法等方式,以推算合理之承销价格,做为该公司办理股票兴柜登录之参考价格订定依.再参酌该公司之所处产业、经营绩效、发行市场环境及同业之市场状况等因素后,由本推荐证券商与该公司共同议定之. 该公司认购价格之计算方式,系综合参酌该公司之所处产业、经营绩效、发行市场环境、本益比法及兴柜市场流动性不足之风险,经与该公司议定之认购价格为31元. 2.基於目前股票价值的评估方法诸多,而各种方法皆有其优缺点, 评估之结果亦有所差?.如证券投资分析常用之股票评价方法主要包括1.市场基础法:(1)本益比法(Price/Earnings Ratio ,P/E Ratio)及(2)股价净确(Price/Book Value Ratio,P/B Ratio),均透过已公开的资讯,与整体市场、产业性质相近的同业及被评价公司?史轨迹比较,作为评?企业的价值,再根黄兰酃颈旧?於采样公司之部分作折溢价之调整;

2.成本法,亦称帐面价值法(Book Value Method),系以帐面?史成本资?作为公司价值评定之基础;

3.收益基础法中之自由现???折现法(Discounted Cash Flow Method,DCF )则重视公司未来营运所创造之现金流入价值.以上股票评价方法,因成本法系以历史成本为计算之基础,易忽略通货膨胀因素且无法反应资产实际之经济价值,且深受财务报表所采行之会计原则与方法之影响,将可能低估成长型公司应有之价值;

另自由现???折现法下某些假设,如未来营收成长率、边际利润率、资本支出之假设等,因较难取得适切之数,使未来现金流量及加权平均资金成本更无法精确掌握,故本次辅导推荐证券商认购易华电子股份有限公司(以下简称易华或该公司)仅就市场基础法-本益比法进行评估.易华主要系从事LCD驱动IC封装用之卷带式高阶覆晶薄膜IC基板的制造及销售,国内并无与易华之产品种类及比重完全相同之同业,因此参考从事半导体产业之邦(上柜公司,股票代号6147)、景硕(上市公司,股票代号3189)、及制程相似之南电(上市公司,股票代号8046)作为该公司之采样同业.兹就该公司采样同业、上市半导体类股及上柜半导体类股最近三个月(104年5月~104年7月)之本益比列示如下: 单位:倍 项目 104年5月104年6月104年7月 平均 公司 邦(6147) 17.80 16.68 11.88 15.45 景硕(3189) 12.07 10.96 9.84 10.96 南电(8046) 15.51 12.10 9.61 12.41 上市半导体类 12.29 11.65 10.70 11.55 上柜半导体类 26.21 24.19 18.89 23.10 资料来源:财团法人中华民国证券柜台买卖中心及证券交易所网站 由上表可知,该公司采样同业、上市半导体类股及上柜半导体类股最近三个月(104年5月~104年7月)之平均本益比约介於10.96~23.10倍之间.若以该公司103年度之每股盈余1.55元做为参考依,价格区间约为16.99~35.81元.经考量该公司之所处产业、经营绩效、发行市场环境、本益比法及兴柜市场流动性不足之风险等因素后,本兴柜推荐证券商与该公司共同议定兴柜认购价格为每股31元,介於上述采样同业之本益比评价价格区间,故尚属合理. 公司简介(公司介绍、历史沿革、经营理念、未来展望等)