DOC《北京粮食集团有限责任公司》

流动负债在总负债中占比较高,分别为63.68%、62.55%、72.91%和75.18%(见图1). 图1 2008~2010年末及2011年3月末公司负债构成 公司流动负债中主要由短期借款、预付账款和其他应付款构成,2010年末上述三项占流动负债的比例达到92.97%,其中又以短期借款为主(见图2). 图2 2010年末公司流动负债构成情况 2008~2010年末,公司短期借款呈上升趋势,分别为8.85亿元、15.73亿元和29.61亿元,短期借款在负债中的占比持续增加,分别为26.98%、36.00%和45.82%;

2010年末公司其他应付款8.45亿元,同比增长4.64亿元,其中账龄在一年以内金额占比75.47%,金额前五名的债权单位分别为山西轻工塑料有限公司、北京市军粮管理中心、香海粮油(秦皇岛)工业有限公司、秦皇岛金钵粮油有限公司和安达运输公司(见表1).2010年末预收账款为4.47亿元,其中账龄在一年以内的占比为96.61%. 表1 截至2010年末其他应付款金额前五名情况(单位:万元、%) 单位名称 款项性质 金额 比例 账龄 山西轻工塑料有限公司 往来款 3,000 3.55 1年以内 北京市军粮管理中心 购军粮周转金 2,100 2.48 1年以内 香海粮油(秦皇岛)工业有限公司 轮储保证金 1,772 2.10 1年以内 秦皇岛金钵粮油有限公司 轮储保证金 1,551 1.83 1年以内 安达运输公司 往来款 1,148 1.36 1~2年 合计 9,570 11.32 2011年3月末,公司预收账款为7.22亿元,较期初增加了2.75亿元,主要是主要为古船油脂、西北郊粮库等企业预收轮储业务款项;

短期借款31.69亿元,其他应付款8.23亿元. 公司非流动负债以长期借款为主.2008~2010末年及2011年3月末,公司长期借款分别为9.91亿元、15.37亿元、15.92亿元和15.12亿元,在非流动负债中占比逐年下降,2009年长期借款增加较多,主要是公司下属子公司龙德置业因项目发生长期贷款. 2008~2010年末及2011年3月末,公司有息债务不断增加,在总负债中的占比有所提高,且以长短期借款为主.2010年末短期借款增加原因主要是由于子公司经营规模扩大,粮食收购所需的营运资金也随之加大.2009年末由于公司下属子公司龙德置业房地产开发项目贷款,导致公司长期借款较2008年末增加5.46亿元,总有息债务增长较快(见表2).从债务期限结构看,公司一年内到期的有息债务金额较高,债务偿付相对集中. 表2 2008~2010年末及2011年3月末公司有息债务及在总负债中的比重(单位:万元、%) 2011年3月末 2010年末 2009年末 2008年末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 短期借款 316,945 46.99 296,073 45.82 157,283 36.00 88,479 26.98 应付票据 3,500 0.52 5,500 0.85 0.00 0.00 0.00 0.00 长期借款 151,211 22.42 159,153 24.63 153,692 35.18 99,096 30.21 总有息债务 471,211 69.86% 460,726 71.29 310,975 71.18 187,575 57.19 由于公司盈利持续增长,所有者权益从2008年的17.44亿元增加到2011年的38.09亿元,所有者权益的增加有利于优化公司的资本结构.2008~2010年末及2011年3月末,公司资产负债率和债务资本化比率稍有波动;

长期资产适合率均高于100%,长期资本对长期资产的覆盖较好.未来随着公司在建项目的逐步推进,资产负债率将继续提高.同期,公司流动比率和速动比率所有波动(见表3). 表3 2008~2010年及2011年1~3月公司部分财务指标 2011年3月末 2010年末 2009年末 2008年末 资产负债率(%) 63.76 62.91 66.88 60.83 债务资本比率(%) 55.17 54.74 58.97 47.04 长期资产适合率(%) 159.67 161.67 130.33 126.75 流动比率(倍) 1.41 1.45 1.32 1.33 速动比率(倍) 0.96 1.04 0.94 0.77 保守速动比率(倍) 0.22 0.39 0.43 0.18 截至2011年3月末,公司无对外担保事项. 未来,随着公司新建项目投资的加大,公司仍有较大的资金需求,有息债务规模将会进一步扩大,利息支出将会增加. 内部流动性 公司资产不断增长,2010年流动资产占总资产比重大幅度提高,其他应收款和预付款项出现较大增长;