DOC《第15章课后练习》

第15章课后练习 思考题 1.

马科维茨分散投资模型缺点及改进. 2. 还有哪些分散投资模型? 3. 比较基金业绩有哪些主要方法. 4. 夏普指数衡量仅含几只股票的组合业绩有何缺点? 5. 夏普指数与特雷纳指数有何区别? 6. 什么是信息比率? 7. 择时能力的含义是什么? 8. 怎样衡量"选股能力"和"择时能力"? 计算题 1. 下表中给出了一些资产类别: 收益 波动性 A股票 9% 18% B债券 5% 5% C股票 11% 22% D债券 7% 12% 如果无风险利率为4%,计算四类资产的夏普比率. 下列是关于三个基金的信息: 收益 贝塔 标准差 基金A 7.0% 0.98 17.4% 基金B 6.0% 1.03 19.2% 基金C 2.5% 0.04 13.5% 在这一阶段,市场组合的收益率是8.0%,无风险资产的收益率是1.0%.请计算三个基金在这一阶段的夏普比率.你对这三个基金会做怎样的排名?请计算三个基金在这一阶段的詹森α值.根据詹森指标对这三个基金会做怎样的排名? 3. 基金第一年到第五年的收益分别为10%,15%,-5%,2%,20%,计算其简单平均收益和几何平均收益. 4. 基金A和B的收益率分别为8%和6%,贝塔值分别为1.2和0.9,市场组合的收益为7%,无风险利率为3%,计算基金A和B特雷纳指数. 5. 使用H―M模型,自己选择一只基金,使用数据库找到需要的数据(选择一个时期,如2005~2006年),对市场择时能力做检验,判断该基金的基金经理是否具有择时能力.