DOC《《财务管理》作业1》

《财务管理》作业1 1.

某人现在存入银行1000元,若存款年利率为5% ,且复利计息,3年后他可以从银行取回多少钱? 解:1000*(1+5%)3=1157.63元.三年后他可以取回1157.63元. 2.某人希望在4年后有8000元支付学费,假设存款年利率为3% ,则现在此人需存入银行的本金是多少? 解:设存入银行的本金为x x(1+3%)4 =8000 x=8000/1.1255=7107.95元.每年存入银行的本金是7108元. 3.某人在3年里,每年年末存入银行3000元,若存款年利率为4%,则第3年年未可以得到多少本利和? 解:3000*[(1+4%)3 -1]/4%=3000*3.1216=9364.8元4.某人希望在4年后有8000元支付学费,于是从现在起每年年末存入银行一笔款项,假设存款年利率为3% ,他每年年末应存入的金额是多少? 解:设每年存入的款项为x 公式:P=x(1-(1+i)n-n)/i) x=(8000*3%)/ (1+3%)4-1 x=1912.35元 每年末存入1912.35元5.某人存钱的计划如下:第1年年末,存2000元,第2年年末存2500元,第3年年末存3000元,如果年利率为4% ,那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少? 解:第一年息:2000*(1+4%) = 2080元. 第二年息:(2500+2080)*(1+4%) = 4763.2元. 第三年息:(4763.2+3000)*(1+4%) = 8073.73元. 答:第3年年末得到的本利和是8073.73元. 6.某人现在想存一笔钱进银行,希望在第一年年末可以取出1300元,第2年年末可以取出1500元,第3年年末可以取出1800元,第4年年末可以取出2000元,如果年利率为5%,那么他现在应存多少钱在银行. 解:现值PV=1300/(1+5%)+1500/(1+5%)2+1800/(1+5%)3+2000/(1+5%)4=5798.95元 那他现在应存5799元在银行. 7.ABC企业需要一台设备,买价为本16000元,可用10年.如果租用,则每年年初需付租金2000元,除此以外,买与租的其他情况相同.假设利率为6%,如果你是这个企业的决策者,你认为哪种方案好些? 解:如果租用设备,该设备现值=2000*[(P/A,6%,9)+1]=15603.4(元) 由于15603.4140万元,所以,采用负债筹资比较有利. 《财务管理》作业3 1.A公司是一个家钢铁企业,拟进入前景良好的汽车制造业.现找到一个投资项目,是利用B公司的技术生产汽车零件,并将零件出售给B公司.预计该项目需固定资产投资750万元,可以持续5年.财会部门估计每年的付现成本为760万元.固定资产折旧采用直线法,折旧年限5年,净残值为50万元.营销部门估计销售量均为40000件,B公司可以接受250元、件的价格.声场部门不急需要250万元的净营运资本投资.假设所得税率为40%.估计项目相关现金流量. 解:每年折旧额=(750-50)/5=140(万元) 每年的净现金流量=净利润+折旧=销售收入-付现成本-折旧 =(1000-760-140)X(1-40%)+140=200(万元) NCF0=-1000万元 NCF1――NCF4=200万元 NCF5=200+250+50=500(万元)

2、海洋公司拟购进一套新设备来替换一套尚可使用6年的旧设备,预计购买新设备的投资为400000元,没有建设期,可使用6年.期满时净残值估计有10000元.变卖旧设备的净收入160000元,若继续使用旧设备,期满时净残值也是10000元.使用新设备可使公司每年的营业收入从200000元增加至300000元,付现经营成本从80000元增加至100000元.新旧设备均采用直线法折扣.该公司所得税税率为30%.要求计算该方案各年的差额净现金流量. 解:新旧设备投资差额=-24万元 新旧设备收入差额=10万元 新旧设备付现成本差额=-2万元 新旧设备税收成本差额=-1.2万元 则NCF0=-24万元 NCF1――NCF6=10-2-1.2=6.8(万元)

3、海天公司拟建一套流水生产线,需5年才能建成,预见计每年末投资454000元.该生产线建成投产后可用10年,按直线法折旧,期末无残值.投产后预计每年可获得税后利润180000元.试分别用净现值法、内部收益率法和现值指数法进行方案的评价. 解:1)每年的净营业现金流量=407000元 投资现值=454000X(P/A,10%,5)=1721114(元) 收益现值=407000X(P/A,10%,10)X(1+10%)-5=1553130(元) NPV=投资现值-收益现值=1553130-1721114=-167984(元) 项目不可行 2)现值指数PI=收益现值/投资现值=1552930/1721114=0.902 项目不可行 3)选I=8%,NPV=4.7, 当I=?,NPV=0 当I=9%,NPV=-6.8 则(I-8%)/(9%-8%)=(0-4.7)/(-6.8-4.7) I=8.41%