DOC《山东正大防水材料股份有限公司》

山东正大防水材料股份有限公司 股权挂牌转让说明书摘要 推荐机构:潍坊朗荣投资咨询有限公司 日期:二零一六年十月二十五日 重要声明 本说明书的目的仅为向投资者提供有关本次挂牌转让的情况,投资者在作出交易决定之前,应仔细阅读该说明书全文,并以其作为投资决策依据.

现就挂牌转让事宜作如下声明和提示:

一、本公司董事会保证股权挂牌转让说明书及其摘要内容真实、准确、完整,全体董事承诺对该说明书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任.

二、本公司提醒投资者注意,凡说明书未涉及的有关内容,请投资者直接或通过齐鲁股权交易中心有限公司向本公司查询.

三、根据《中华人民共和国公司法》及有关法律、行政法规和齐鲁股权交易中心有限公司有关规定,本公司董事、监事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任.

四、齐鲁股权交易中心有限公司以及有关备案机构对本公司股权挂牌转让等有关事项的意见,均不表明对本公司的任何保证.

五、齐鲁股权交易中心有限公司不承担任何由于政策和市场变化给股权挂牌转让和投资者带来的风险. 释义 在本次挂牌转让说明书中,除非另有说明,下列简称具有以下含义:

1、一般词汇 申请人、公司、正大防水 指 山东正大防水材料股份有限公司 实际控制人、控股股东 指 除有前缀外,均指郑月友 法定代表人 指 除有前缀外,均指郑月友 董事会 指 除有前缀外,均指山东正大防水材料股份有限公司董事会 监事会 指 除有前缀外,均指山东正大防水材料股份有限公司监事会 齐鲁股交中心 指 齐鲁股权交易中心 《公司章程》 指 《山东正大防水材料股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《挂牌业务规则》 指 《齐鲁股权交易中心股权挂牌业务规则》 推荐机构 指 潍坊朗荣投资咨询有限公司 律所 指 山东诚公律师事务所 审计机构 指 潍坊信达有限责任会计师事务所 《审计报告》 指 潍坊信达有限责任会计师事务所2016年10月25日出具的潍信达会专审字【2016】第030号《审计报告》 元、万元 指 人民币元、万元

2、专业词汇 自粘防水卷材 指 自粘防水卷材是一种以SBS等合成橡胶、增粘剂及优质道路石油沥青等配制成的自粘橡胶沥青为基料,强韧的高密度聚乙烯膜或铝箔作为上表面材料,可剥离的涂硅隔离膜或涂硅隔离纸为下表面防粘隔离材料制成的防水材料.它是一种极具发展前景的新型防水材料,具有低温柔性、自愈性、及粘结性能好的特点,可常温施工、施工速度快、符合环保要求. 聚乙烯丙纶防水卷材 指 聚乙烯丙纶防水卷材被宣传成一种万能的防水材料,屋面、阳台、露台、地下室、厨卫、水池等处均可使用,因其价格低廉、工艺简单,所以在建筑市场泛滥成灾.但是,这类产品无论从材料的耐水性、耐久性、适应基层变形能力,还是施工应用的可靠性方面都存在重大缺陷,尤其是劣质 非标 材料导致的工程渗漏案例不胜枚举,成为国内建筑工程渗漏率居高不下的主要原因之一. 聚氨酯防水涂料 指 聚氨酯防水涂料是由异氰酸酯、聚醚等经加成聚合反应而成的含异氰酸酯基的预聚体,配以催化剂、无水助剂、无水填充剂、溶剂等,经混合等工序加工制成的单组分聚氨酯防水涂料.该类涂料为反应固化型(湿气固化)涂料、具有强度高、延伸率大、耐水性能好等特点.对基层变形的适应能力强.聚氨酯防水涂料是一种液态施工的单组分环保型防水涂料,是以进口聚氨酯预聚体为基本成份,无焦油和沥青等添加剂.它是空气中的湿气接触后固化,在基层表面形成一层坚固的坚韧的无接缝整体防膜. 聚氯乙烯(PVC))防水卷材 指 聚氯乙烯(PVC)防水卷材是一种性能优异的高分子防水材料,以聚氯乙烯树脂为主要原料.加入各类专用助剂和抗老化组份,采用先进设备和先进的工艺生产制成.产品具有拉伸强度大、延伸率高、收缩率小,低温柔性好、使用寿命长等特点.产品性能稳定、质量可靠、施工方便. SBS改性沥青防水卷材 指SBS改性沥青防水卷材是以SBS橡胶改性石油沥青引为侵渍覆盖层,以聚酯纤维无纺布、黄麻布、玻纤毡等分别制作为胎基,以塑料薄膜为防粘隔离层,经选材、配料、共熔、侵渍、复合成型、卷曲等工序加工制作. 玻纤胎沥青瓦 指 玻纤胎沥青瓦,按产品形式分为平瓦(P)和叠瓦(L),按上表面保护材料分为矿物粒(片)料(M)和金属箔(C).胎基采用纵向加筋或不加筋的玻纤毡(G). 自粘橡胶改性沥青防水卷材 指 自粘防水卷材是以沥青与SBS、TP、浸水剂等助剂反应共混合成高聚物改性沥青基料,配以活性助剂制成的特殊防水胶料,面层覆以聚乙烯膜(铝箔或彩砂)为表面材料,底面采用硅油防粘隔离纸的卷材或两面为硅油隔离纸的双面可粘接的防水卷材为防水层,以聚合物水泥砂浆为粘接层,构成自粘卷材复合防水系统. 有覆面材料的自粘卷材,其表面材料HDPE、AL可起到辅助防水作用. 注:本挂牌转让说明书除特别说明外所有数值保留两位小数,若出现总数与各分数数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入所致.

第一节 重大事项提示 本公司提醒投资者应认真阅读《山东正大防水材料股份有限公司股权挂牌交易说明书》全文,并特别注意下列重大提示. 本公司特别提醒投资者注意 风险因素 中下列风险

(一)产品或服务的市场风险 防水材料行业受国家宏观调控影响比较明显,宏观调控和加息使得市场对防水材料产品的购买力降低.目前有些防水材料企业新的订单大幅减少、原有订货推迟提货以及拖欠货款现象已有所显现.预计到 十二五 后期,防水材料行业将会随着市场经济的逐步完善,在合理的竞争中组合,形成经济规模,企业的组织形式会大变,行业的整体素质水平将会有较大提高.

(二)业务模式风险 公司在报告期内存在部分自然人供应商和客户.一般情况下,与机构供应商、客户相比较而言,自然人供应商、客户在采购能力、支付能力、经营期限、经营规模和经营拓展能力等方面更容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响,从而导致其经营能力具有一定的有限性.

(三)经营业绩风险 企业自主创新能力较弱,近年来,我国建筑防水材料行业实现了较快的发展,但除本公司等少数优势企业外,我国大部分防水企业的自主创新能力薄弱,已经成为制约行业发展的一个重要因素.企业自主创新能力不足主要表现在两个方面:一方面企业技术创新能力差,拥有自主知识产权技术的企业较少,科研成果数量少,水平不高;

二是企业体制创新进展慢,防水企业大多数还处于小规模生产阶段,部分企业还处于小作坊式生产阶段,企业管理水平不高,难以适应现代企业管理制度发展的要求. 公司在未来期间仍能保持相同或近似的收入、利润增长率.考虑到未来市场竞争进一步加剧、价格波动以及技术进步等因素影响,公司在未来期间的经营业绩可能出现较大波动. 投资者应综合考虑公司所处行业和上下游行业的国内外市场竞争情况、国家宏观经济政策、防水行业市场发展情况、防水技术发展趋势、公司最近三年一期的生产销售情况、公司产品价格的市场波动情况和公司未来规划等因素审慎估算公司的投资价值,并在估值过程中谨慎确定未来期间的预测财务数据.

(四)资产质量或资产结构风险 我们的企业是社会企业,风险的存在是客观的,要完全消除风险及其影响是不现实的.国际上的金融危机和金融风暴,从宏观角度看表现为货币危机,从微观角度看则是企业发展财务的危机. 1)财务风险是由于企业财务活动中有各种不确定因素的影响,使企业财务收益发生偏差,从而使企业蒙受经济损失的机会与可能. 2)财务风险客观存在于企业管理工作的各个环节,是企业风险货币化的表现形式. 3)财务风险是一种遭受损失的可能性,它强调风险的主体是市场经济的参与者和竞争者,其损失是违背市场经济规律或由于自身决策失误所遭受的惩罚. 4)财务风险强调与经营主体资金运动有关.理论上资金运动主要有筹集、运用、耗费、收回及分配等环节.资金运动是企业财务管理的核心内容,企业通过对资金运动的管理来达到其价值最大化的目标,企业的财务风险也就蕴藏在整个资金运动过程中. 产生财务风险的原因 1)企业举债规模过大.企业的举债规模水平直接影响财务活动,负债在资本结构中所占比重大,企业就为支付利息多而收益受到影响.举债规模超过较为合理的比例(一般负债比例60%较为合理),一旦企业经营出现偏差,达不到预期的经营目标,到期偿还债务就会出现困难. 2)应收账款不能及时回收.应收账款不能及时回收,影响企业的现金流入,负债经营的企业本息是要现金去偿付,即使企业盈利状况良好,企业能否按期偿还负债的本息,还要看企业预期的现金流入量是否足额和及时,否则就会有偿付风险,也会导致应收帐款收不回来的风险,虚拟了资产,虚增了利润,会使财务报表反映的情况失真. 3)存货管理带来的风险.企业保持一定量的存货对于进行正常生产来说是至关重要的,但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题,存货太多会导致产品积压,占用企业资金,使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务,严重影响企业资金安全,存货太少又可能导致原........