PDF《玖龙纸业（控股）有限公司 （2689 HK）》

60 Feb-07 Feb-08 Feb-09 Feb-10 Feb-11 Feb-12 HK$ 资料来源:公司资料, 元大 元大 玖龙纸业(控股)有限公司 (2689 HK) 中国 : 纸类与?业产品 2012-02-29 更新报告 第6页,共8页资产负债表 年初至

6 月(RMB 百万元)

2009 2010 2011A 2012F 2013F 现金与短期投资 1,509 2,341 2,500 6,212 6,512 存货 1,501 3,765 2,558 4,093 5,689 应收帐款及票据 2,040 3,386 5,308 7,259 6,924 其它流动资产

45 30

140 60

60 流动资产 5,094 9,522 10,505 17,624 19,185 长期投资

0 0

17 10

10 固定资产 27,011 30,157 38,628 43,062 43,922 什项资产 1,420 1,539 1,750 1,870 1,870 其它资产 28,432 31,697 40,395 44,943 45,802 资产总额 33,526 41,218 50,901 62,566 64,987 应付帐款及票据 3,674 4,289 4,804 7,938 8,619 短期借款 1,103 2,056 3,003 5,443 4,943 什项负债

161 175

194 206

206 流动负债 4,939 6,519 8,001 13,587 13,768 长期借款 12,725 14,604 20,973 25,276 25,276 其它负债及准备

970 718

905 987

987 长期负债 13,695 15,322 21,879 26,263 26,263 负债总额 18,634 21,841 29,880 39,850 40,032 股本 6,539 9,094 9,187 9,202 9,202 资本公积 1,250 1,223 1,200 1,179 1,179 保留盈余 6,904 8,814 10,212 11,895 14,090 换算调整数

0 0

0 0

0 股东权益总额 14,693 19,130 20,600 22,276 24,472 资料来源:公司资料、元大 现金流量表 年初至

6 月(RMB 百万元)

2009 2010 2011A 2012F 2013F 本期净利润 1,661 2,166 1,968 2,055 2,606 折旧及摊提

784 954

975 1,241 1,642 本期营运资金变动 1,965 (2,995) (199) (352) (580) 其它营业资产 (479) (206)

262 (118) (109) 营运活动之现金流量 3,932 (81) 3,005 2,827 3,559 资本支出 (3,750) (4,400) (8,502) (5,002) (2,502) 本期长期投资变动

0 0

0 0

0 其它资产变动

11 80

21 33

14 投资活动之现金流量 (3,739) (4,320) (8,480) (4,969) (2,488) 股本变动

0 0

0 0

0 本期负债变动 (282) 2,832 4,905 2,500 (500) 其它调整数

46 2,421 (337) (329) (346) 融资活动之现金流量 (236) 5,253 4,567 2,171 (846) 本期产生现金流量 (44)

852 (908)

29 225 自由现金流量

192 (4,401) (5,475) (2,142) 1,072 资料来源:公司资料、元大 损益表 年初至

6 月(RMB 百万元)

2009 2010 2011A 2012F 2013F 营业收入 13,129 17,946 24,387 28,603 33,780 销货成本 (10,780) (14,033) (20,160) (23,721) (27,848) 营业毛利 2,348 3,913 4,227 4,882 5,932 营业费用 (604) (829) (1,135) (1,457) (1,717) 营业利润 1,745 3,083 3,092 3,426 4,214 利息收入

11 9

21 33

14 利息费用 (502) (541) (775) (795) (853) 利息收入净额 (491) (532) (754) (762) (839) 投资利益(损失)净额

594 0

0 0

0 其它业外收入(支出)净额 (11)

28 66

0 0 非常项目净额

0 0

0 0

0 税前净利润 1,837 2,579 2,404 2,664 3,376 所得税费用 (175) (359) (389) (573) (726) 税后净利润 1,661 2,166 1,968 2,055 2,606 税前息前折旧摊销前净利 2,529 4,037 4,067 4,667 5,857 每股收益 (RMB) 0.38 0.48 0.42 0.44 0.56 每股收益 C 调整员工分 红(RMB) 0.38 0.48 0.42 0.44 0.56 资料来源:公司资料、元大 主要财务报表分析 年初至

6 月2009

2010 2011A 2012F 2013F 年成长率 (%) 营业收入 (7.0) 36.7 35.9 17.3 18.1 营业利润 (19.8) 76.7 0.3 10.8 23.0 税前息前折旧摊销前净 (5.7) 59.6 0.7 14.8 25.5 税后净利润 (11.5) 30.4 (9.2) 4.4 26.8 每股收益 (10.1) 25.4 (11.8) 4.3 26.8 获利能力分析 (%) 营业毛利率 17.9 21.8 17.3 17.1 17.6 营业利润率 13.3 17.2 12.7 12.0 12.5 税前息前 折旧摊销前净利率 19.3 22.5 16.7 16.3 17.3 税后净利润率 12.7 12.1 8.1 7.2 7.7 资产报酬率 5.0 5.9 4.4 3.7 4.2 股东权益报酬率 12.5 13.2 11.0 9.8 11.........