PDF《中国铁建股份有限公司 2013 年度第一期中期票据信用评级报告》

2008 年分别在上海和香港两地上市,并于

2009 年 开始在银行间交易市场发行中期票据和短期融资券;

此外,公 司与各家银行保持了良好的合作关系, 截至

2013 年3月末, 拥 有银行授信总额 7,230 亿元,未使用授信 4,209 亿元. 关注?公司海外业务面临的政治、汇率风险加剧.目前公司海外业务 发展速度较快,人民币汇率的波动频繁将使公司面临较高的汇 率风险;

同时公司海外项目主要集中在亚洲、非洲、中东和拉 美等地区,局部地区的政治时局持续动荡,公司海外业务面临 的政治风险加剧. ? 负债水平持续上升,资金压力不断加大.近年来,随着公司经 营规模的扩大,其资产负债率逐年上升,资金压力不断加大, 截至

2013 年3月末,公司资产负债率为 84.69%. 中国铁建股份有限公司

2013 年度第一期中期票据信用评级报告

3 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 声明

一、本次评级为发行人委托评级.除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外,中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系;

本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系.

二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息,相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责.中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析,但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证.

三、本次评级中,中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求,按 照中诚信国际的评级流程及评级标准,充分履行了勤勉尽责和诚信义务,有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则.

四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法,遵循内部 评级程序做出的独立判断,未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响.

五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用, 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为,也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据.

六、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效,有效期为一年.债券存续期内,中诚 信国际将按照《跟踪评级安排》 ,定期或不定期对评级对象进行跟踪评级,根据跟踪评级情况 决定评级结果的维持、变更、暂停或中止,并及时对外公布. 中国铁建股份有限公司

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4 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 公司概况 中国铁建

2007 年11 月由中国铁道建筑总公司 (以下简称 铁建总公司 )独家发起设立.公司设 立时,中发国际资产评估有限公司以

2006 年12 月31 日为评估基准日,就铁建总公司拟整体重组、独 家发起设立股份公司所涉及的纳入股份公司的资产 及相关负债进行了评估,铁建总公司投入中国铁建 的净资产计 949,874.43 万元,于中国铁建注册成立 日,公司将铁建总公司投入的重组净资产949,874.43 万元按 84.22%的折股比例折为 800,000 万股,每股