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中国五矿集团有限公司

2018 年度跟踪评级报告

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ccxi.com.cn 司总债务为 4,007.50 亿元,资产负债率和总资本化比率分 别为 81.47%和71.34%,债务规模较大,债务负担较重. ? 海外项目可能面临政治、经济、文化、法律等风险.公司 先后在国内外并购多家资源性企业,同时公司海外工程承 包和资源开发项目受当地政治、经济、文化等因素的影响 较大,面临诸多挑战. ? 业务整合效果尚有待进一步观察.中冶集团并入公司后, 整体的战略、管理体系以及业务的融合尚需一段时间,公 司未来如何重组各项业务、能否更好的发挥重组后的协同 效应尚存在一定不确定性. 中国五矿集团有限公司

2018 年度跟踪评级报告

4 www.ccxi.com.cn 声明

一、本次评级为发行人委托评级.除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外,中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系;

本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系.

二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息,相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责.中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析,但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证.

三、本次评级中,中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求,按 照中诚信国际的评级流程及评级标准,充分履行了勤勉尽责和诚信义务,有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则.

四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法,遵循内部 评级程序做出的独立判断,未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响.

五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用, 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为,也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据.

六、中诚信国际不对任何投资者(包括机构投资者和个人投资者)使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责,亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任.

七、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效,有效期为一年.债券存续期内,中诚 信国际将按照《跟踪评级安排》 ,定期或不定期对评级对象进行跟踪评级,根据跟踪评级情况 决定评级结果的维持、变更、暂停或中止,并及时对外公布. 中国五矿集团有限公司

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5 www.ccxi.com.cn 跟踪评级原因 根据国际惯例和主管部门的要求,中诚信国 际将在债券的存续期内对发行主体每年进行定期 跟踪评级,对其风险程度进行全程跟踪监测.本 次评级为定期跟踪评级. 基本分析 我国城镇化建设提速将释放巨大内需能量, 为建筑业发展注入了强劲动力

2012 年12 月4日,中共中央政治局召开会 议传递出一系列经济信号,其中 城镇化 被摆 在了显著位置;

另外,李克强总理也多次在不同 场合提及新型城镇化,并寄望于通过推行新型城 镇化来解决当下中国诸多问题,带动经济发展.