PDF《上海万业企业股份有限公司收购》

(二)标的公司的股东出资情况 截止

2018 年4月16 日,标的公司的股东出资情况如下:

9 序号 股东名称 股东类别 持股数量(股) 持股比例

1 Kingstone Technology Hong Kong Limited 境外法人 27,375,000 50.69%

2 苏州卓G投资中心(有限合伙) 境内非国有法人 11,032,000 20.43%

3 黄林祥 个人 3,125,000 5.79%

4 杭州中来锦聚新能源合伙企业 (有限合伙) 境内非国有法人 2,500,000 4.63%

5 章捷剑 个人 2,300,000 4.26%

6 上海中缔重赢投资管理中心(有 限合伙) 境内非国有法人 2,000,000 3.70%

7 合肥易钧财赢投资管理中心(有 限合伙) 境内非国有法人 1,500,000 2.78%

8 无锡 TCL 爱思开半导体产业投资 基金合伙企业(有限合伙) 境内非国有法人 1,500,000 2.78%

9 张绍波 个人 1,468,000 2.72%

10 宁波梅山保税港区备盈投资管理 中心(有限合伙) 境内非国有法人 1,000,000 1.85%

11 朱军 个人 200,000 0.37% 合计 54,000,000 100.00%

(三)交易标的的主营业务 凯世通主营业务为离子注入机及相关设备的研发、生产、销售、 应用和服务,主要产品为离子注入机.凯世通重点发展太阳能离子注 入机、 集成电路离子注入机和 AMOLED 离子注入机三大类设备, 这些 设备主要应用于太阳能电池、 集成电路和 AMOLED 显示屏生产过程中 的离子注入环节.

(四)交易标的财务情况 根据众华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告(众会 字(2018)第4623 号) ,标的公司最近一年及一期的主要财务数据和 财务指标如下: 单位:万元

10 项目

2018 年3月31 日2017 年12 月31 日 资产总额 22,704.70 23,018.78 负债总额 14,868.56 15,412.80 净资产 7,836.13 7,605.98 项目

2018 年1-3 月2017 年度 营业收入 1,708.08 8,920.10 营业利润 309.48 1,086.14 净利润 230.16 864.89

(五)交易标的评估情况 根据中企华出具的中企华评报字(2018)第3733 号《资产评估报 告》 ,凯世通的评估情况如下:

1、评估基准日

2018 年3月31 日

2、评估方法 中企华分别采取收益法和资产基础法对标的公司股东全部权益进 行评估,并选用收益法评估结果作为最终评估结果.

3、评估结论 (1)两种评估结果的差异及其原因 收益法评估后的股东全部权益价值为 97,072.06 万元,资产基础法 评估后的股东全部权益价值为 22,441.17 万元,两者相差 74,859.89 万元,差异率为 337.02%. 两种方法评估结果差异的主要原因是:两种评估方法考虑的角度 不同,资产基础法是从资产的再取得途径考虑的,反映的是企业现有 资产的重置价值,而凯世通经营所依赖的主要资源除了固定资产、营 运资金等有形资源之外,还包括销售团队、管理团队、客户资源等重 要的无形资源.收益法是立足于判断资产获利能力的角度,将被评估

11 企业预期收益资本化或折现,来评估企业价值,能较全面反映企业价 值. (2)评估结论选取 资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确 定评估对象价值的评估思路,是从资产的再取得途径考虑的;

收益法 指通过被评估企业预期收益折现以确定评估对象价值的评估思路,是 从企业的未来获利能力角度考虑的. 凯世通成立于

2009 年4月, 经过近十年的发展, 已形成一定规模. 标的公司长期专注于离子注入技术的研究,培养、引进了一批理论功 底深厚、实践经验丰富的技术人才,其核心技术团队均拥有多年离子 注入技术的研发和从业经验,先后承担了国家及政府多项重大项目的 研究课题,对行业发展的现状、未来趋势以及企业的经营管理有着全 面的认识和深刻的理解,并通过对行业机遇的把控、核心技术的积累, 形成了较强的技术研发优势.标的公司建立了涵盖物理学、半导体技 术、自动控制技术、工艺等多个技术领域、能够独立完成先进和多类 型离子注入机研发和产业化的人才队伍. 标的公司通过不断的技术创新和市场开拓,打破国外技术的垄断, 实现了进口装备中国化,其产品已在太阳能电池厂商生产线上大规模 应用,产品性能得到了产业化检验,且产品质量稳定,在国内太阳能 光伏离子注入机市场建立了良好的品牌形象.凯世通是目前全球仅有 的3家太阳能离子注入机厂家之一,市场占有率为全球第一,与国际 厂商相比,不仅技术与国际厂商并驾齐驱,且具有明显价格优势,竞 争能力强.综上所述,企业综合盈利能力较强,能带来稳定的现金流 增长.