PDF《研究创造价值》

10 月20 日当周全国

45 个港口铁矿石库存为 13178, 较上周五增

32 , 较去年同期增 2492;

日均疏港总量 263.86,上周五为 264.03;

其中澳矿 6930, 巴西矿 3292,贸易矿 4785,球团 192,精粉 688,块矿 1342. (单位:万吨). 疏港方面,曹妃甸京唐港因汽运限载原因,疏港量下降明显;

库存方面,鲅鱼 圈港口因到港船只较多,库存增加较为明显,华东地区日照岚山库存同样有小 幅增加.

10 月09 日至

10 月15 日, 中国北方六大港口到港总量为 1325.1 万吨, 环比增加 252.1 万吨.澳洲方面,9 日至

15 日,一周内检修较少,其中力拓有 两个泊位检修一天,BHBP 有一个泊位检修

4 天,澳洲发货量重回高位,发往中 国量更是达到 1538.2 万吨. 分品种看,上周发货增量主要是中低品的增量, 高品和块矿亦有增加;

整体来看,目前高品发货维持高位水平,块矿和中低品 发货维持正常偏多的量. 运筹帷幄 决胜千里 www.bcqhgs.com

8 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼 3.铁矿石供给 图、铁矿石进口数量及进口均价走势 数据来源:wind 资讯 宝城期货金融研究所 图、国内矿山开工率率走势 数据来源:wind 资讯 宝城期货金融研究所 根据海关总署最新数据显示,9 月我国铁矿砂及其精矿进口量为

10283 万吨,同比增加 10.58%,环比增加 15.98%.9 月海外铁矿石发货量升幅明显,铁 矿石港口库存小幅下降;

国内矿山铁精粉开工率环比下降至 42.20%;

港口库存

9 月小降,市场压力较前期仍有减轻.钢厂环保限产叠加检修渐增,预计

10 月 份铁矿石进口量环比以稳为主.10 月初澳洲铁矿石发货总量为 1711.2 万吨,环 比增加 247.5 万吨,发往中国 1538.2 万吨,环比增加 300.5 万吨;

巴西铁矿石 发货总量为 772.6 万吨,环比增加 77.1 万吨.10 月09 日至

10 月15 日,中国 运筹帷幄 决胜千里 www.bcqhgs.com

9 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼 北方六大港口到港总量为 1325.1 万吨,环比增加 252.1 万吨.近期澳洲发往中 国铁矿量继续维持高位,预计四季度澳巴发货仍会维持高位,这对后期铁矿市 场存在压力.截止

10 月20 日当周 Mysteel 统计全国矿山产能利用率为 64.0%, 环比下降 1.9%,库存

224 万吨,和上周库存量相比增

16 万吨;

原口径产能利用 率为 42.5%,环比下降 0.7%,库存

67 万吨,环比下降

9 万吨.华北和河北地区 产量继续下降,库存上升.华东地区产量微降,华南地区库存增加较多,出货 正常. 4.铁矿石需求 图、我国生铁产量及同比走势 数据来源:我的钢铁网 宝城期货金融研究所 由于下游补库带来的额外增量,终端需求基础之上的补库需求进一步放大 了行业产量的增长,前期原料价格强劲上涨.10月20日当周Mysteel调研163家 钢厂高炉产能利用率81.78%, 较上周降0.09%, 剔除淘汰产能的利用率为88.74%, 较去年同期增0.13%,钢厂盈利率85.28%持平.本周高炉停复产较多,主要集中 在河南、河北两省,唐山地区因烧结机限产部分钢厂有提前关停高炉的情况. 预计开工率仍将维持平稳,但需关注唐山地区提前限产的可能性.考虑到国内 钢厂生产利润,长流程炼钢的产能利用率居高不下,钢厂的铁矿石需求量维持 运筹帷幄 决胜千里 www.bcqhgs.com

10 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼 高位,而当钢厂为了增加铁水量,增加对于高品位矿的需求.从更长的周期看, 今年下半年开始有电弧炉产能投产,电弧炉产能释放会刺激废钢价格上涨,高 炉添加废钢成本开始增加的阶段,那么烧结矿需求就会增加,再加上钢厂利润 的维持高位,铁矿石市场信心也将有所回升. 5.海运市场 图、波罗的海航运指数走势 图:铁矿石运费走势 数据来源:wind 资讯 宝城期货金融研究所 运价是矿价重要组成部分,原油价格以及运费走势或将强化铁矿的成本支 撑.铁矿石价格受到受到供需格局、行业集中度、钢价走势等因素影响外,还 会受到诸如影响铁矿石成本的因素的影响,特别是海运价格.由于铁矿石贸易 以海上运输为主,因此运费是铁矿石到岸价的重要组成部分,其价格的高低将 直接影响到铁矿石的价格.以中国进口铁矿石为例,澳洲和巴西铁矿石到中国 的海运价占铁矿石到岸价的比例平均占比为8%和20%左右,因此其价格的高低将 直接影响到铁矿石的价格.目前澳洲到青岛的运价为8.6美金/吨,巴西到青岛 的运价为18美金/吨,相比于今年低点大幅上涨,铁矿石的成本支撑也在增强. 因此虽然下半年仍然有新增产能投产,但是随着海运价格上涨,铁矿到岸成本 也将上升,对于矿价形成支撑. 运筹帷幄 决胜千里 www.bcqhgs.com