PDF《Disclosure》

3、2004年H股增发引起的股本变动 2004年7月7日,发行人召开第二届董事会第十五次会议. 经与会董事审议,形成决议增发20,400万股H股,中国证监会证监国合字 【 2004】20号文 《 关于同意兖州煤业股份有限公司增发境外上市外资股 的批复》. 此次增发后,发行人已发行普通股份总数为307,400万股,同时公司的注册资本变更为人民币 307,400万元. 此次增发后,发行人的股本结构调整为: 股份类型 股份数量(万股) 占总股本比例(%) 国有法人股 167,000 54.33 H股股东 122,400 39.82 A股股东 18,000 5.85 普通股合计 307,400 100.00

4、2005年资本公积转增引起的股本变动 2005年6月28日, 发行人召开2004年度股东周年大会审议批准, 本次资本公积金转增股本以公司 2004年12月31日总股本307,400万股为基数,向全体股东每10股转增股本6股,转增后公司总股本增至 491,840万股. 此次公积金转增股本完成后,发行人的股本结构调整为: 股份类型 股份数量(万股) 占总股本比例(%) 国有法人股 267,200 54.33 H股股东 195,840 39.82 A股股东 28,800 5.85 普通股合计 491,840 100.00

5、2006年股权分置改革引起的股本变动 2006年3月6日,发行人召开股权分置改革A股市场相关股东会议,会议决议通过 《 兖州煤业股份有 限公司股权分置改革方案》. 该方案主要内容包括:股权分置改革方案实施股权登记日登记在册的A股流 通股股东每10股获付2.5股股份,该方案于2006年3月30日实施.此次股权分置改革完成后,发行人的股本 结构调整为: 股份类型 股份数量(万股) 占总股本比例(%) 国有法人股 260,000 52.86 H股股东 195,840 39.82 A股股东 36,000 7.32 普通股合计 491,840 100.00

三、发行人面临的风险 ( 一)本期债券的投资风险

1、利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响,市场 利率存在波动的可能性. 由于本期债券期限较长,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波 动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性.

2、流动性风险 本期债券上市交易的申请已获得上海证券交易所核准,但证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经 济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,公司无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的 持有人能够随时并足额交易其所持有的债券. 因此,本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于 债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况,并面临不能以某一价格足额出售其希望出售 的本期债券所带来的流动性风险.

3、偿付风险 本公司目前经营和财务状况受所在行业大环境的负面影响较大,本期债券的存续期较长,如果在本 期债券的存续期内本公司所处的宏观经济环境、经济政策、国内外相关行业市场和资本市场状况等不可 控因素以及本公司自身风险因素发生变化, 将可能导致本公司不能从预期还款来源中获得足够资金,可 能会影响本期债券本息的按期足额兑付.

4、本期债券安排所特有的风险 尽管在本期债券发行时,本公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和保障本期债券按时还 本付息,但是在本期债券存续期内,可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的 偿债........