PDF《三问众安保险赴港 IPO》

2015 年,为了拉动规模,一些中小险企公司 非常依赖银保渠道,当时有

20 多家险 企银保保费占比超过 80%. 但2016 年以来,限制保险产品向 理财产品延伸, 指引行业回归保障的 大幕拉开. 尤其是

2017 年5月出台的 《关于规范人身保险公司产品开发设 计行为的通知》(简称

134 号文 ),明 确禁止两全保险及年金保险在

5 年内 返还, 保险公司不得以附加险形式设 计万能险、投连险产品,这无疑直击银 保业务 命门 . 在这一政策的压力下, 银行系保 险公司已彻底尝到了挫败的滋味. 根 据保监会近日公布的前五个月数据, 工银安盛、农银人寿、建信人寿、交银 康联、招商信诺、中银三星、中荷人寿、 中邮保险

8 家银行系寿险公司规模保 费告别高增长,一些甚至出现负增长. 其中,农银人寿负增长 13.6%;

建信人 寿负增长 50.55%;

中银三星负增长 7%;

中荷人寿负增长 10%;

招商信诺负 增长 55%. 这些险企保费规模的下降, 究其 原因是各家主力产品深受监管限制而 被迫下架. 如中邮人寿的年年好新 A 两全保险、 农银人寿的金太阳 B 两全 保险、工银安盛的财富赢家两全保险、 交银康联的优福添禧年金保险、 建信 人寿的龙耀新无双养老年金保险 (万 能型)、中银三星财智宝年金保险(万能 型)、中荷人寿的金利两全保险、招商信 诺稳得利两全保险 B 款(分红型)等纷 纷停售. 这些产品期限都在

5 年内,此 前销售量较好. 在被问及银行系保险公司当前银 保渠道销售状况有何变化时, 一位银 行系背景保险公司内部人士在接受 《国际金融报》记者采访时表示, 当前 银保渠道销售难度明显加大, 公司现 在已经更多尝试个险渠道, 但由于资 源投入不足, 个险渠道发展难度也很 大. 这位内部人士表示, 现在银保双 方合作不紧密,客户共享度不高,银行 理财经理销售保险产品的 '

技能'

不足. 因此主要销售简单投资型产品,保 障产品根本销不动. 他认为,以后资 源要进一步共享, 合作关系应进一步 紧密,提升销售能力,才能让银行系险 企重新发挥银保渠道的优势. 上海昱淳商务咨询有限公司合伙 人、 保险精算师徐昱琛对 《国际金融 报》指出,银保短期理财产品下架后, 作为重要的合作渠道, 银行系保险公 司只能转变合作模式,估计会在产品、 渠道和人员培训三方面着手. 总体来看, 险企当前银保渠道销 售面临的难点在于:其一,银保渠道成 本难以控制,佣金和手续费费率较高, 如今短期产品被禁后, 保险公司难以 让利;

其二,退保率较高;

其三,保障型 产品销售难;

其四,银保渠道销售队伍 专业素质不高;

其五,资源共享有限. 在以上条件的制约下,2015 年实 现盈利的银行系险企利润再次走上下 坡路,比如

2016 年以来,除工银安盛、 交银康联和中荷人寿等个别险企外, 大部分银行系险企利润出现同比下 滑. 以农银人寿为例,2015 年利润为 2.2 亿元,2016 年又下滑为 0.2 亿元;

建信人寿利润也从

2015 年的 4.1 亿元 下降为 3.9 亿元. 跳出泥淖, 个险渠道建设需拓展 过分依赖传统银保渠道的险企, 盈利前景不乐观,转型迫在眉睫. 从5月份银行系险企保费增长 数据看,可以说是 冰火两重天 . 比如,汇丰人寿(-14.75%)、中银三星 (-27.25%)、建信人寿(-51.28%)等,