PDF《大同煤矿集团有限责任公司跟踪评级报告》

2 财务数据 项目2016 年2017 年2018 年2019 年3月现金类资产(亿元) 203.20 185.28 134.28 135.55 资产总额(亿元) 2780.64 3325.40 3425.86 3450.50 所有者权益合计(亿元) 430.07 682.98 730.69 736.38 短期债务(亿元) 826.82 1152.47 1097.99 1006.10 长期债务(亿元) 1176.36 1179.15 1227.03 1320.52 全部债务(亿元) 2003.18 2331.62 2325.02 2326.62 营业总收入(亿元) 1702.69 1601.62 1765.97 475.11 利润总额(亿元) 2.00 8.30 19.08 5.53 EBITDA(亿元) 99.61 112.70 138.00 -- 经营性净现金流(亿元) 41.64 152.57 139.70 88.69 营业利润率(%) 11.55 15.32 15.68 13.97 净资产收益率(%) -2.31 0.06 0.48 -- 资产负债率(%) 84.53 79.46 78.67 78.66 全部债务资本化比率(%) 82.33 77.34 77.82 77.69 流动比率(%) 103.70 88.07 92.46 93.95 经营现金流动负债比(%) 3.63 10.39 10.12 -- 全部债务/EBITDA(倍) 20.11 20.69 16.85 -- EBITDA 利息倍数(倍) 1.15 1.32 1.44 -- 注: 1.2019 年一季度财务数据未经审计;

2.其他流动负债中的短期 融资券、长期应付款中的融资租赁款及其他权益工具中的永续中 期票据计入全部债务核算;

3.现金类资产计算扣除公司受限资金;

4.公司所有者权益中包含永续中期票据 分析师:常启睿 张峥

邮箱:[email protected]

电话:010-85679696 传真:010-85679228 地址:北京市朝阳区建国门外大街

2 号 中国人保财险大厦

17 层(100022)

网址:www.lhratings.com 4. 公司合同煤销售占比高, 主产区位于大秦线 起点,产品销路和外运能力保障程度高. 5. 公司主营业务经营状况良好,煤炭、电力板 块营业收入持续增长. 关注 1. 公司社会负担重,期间费用较高,对利润形 成较大侵蚀,同时,公司非煤业务盈利能力 较弱. 2. 公司部分矿井开采年份较长, 开采难度有所 加大. 3. 公司债务规模很大,债务负担很重,未来一 年为债务到期高峰年, 公司存在较大的集中 偿付压力. 4. 公司对无形资产价值重估并大幅增值, 并每 年进行摊销, 将对公司盈利能力造成一定影 响. 5. 公司其他应收款规模较大, 存在一定的回款 风险. 跟踪评级报告 大同煤矿集团有限责任公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由大同煤矿集团有限责任公司(以下简称 该公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 )对 这些资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、 除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外, 联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、 本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、 本次跟踪评级结果自本报告出具之日起至相应债项到期兑付日有 效;

根据后续跟踪评级的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 跟踪评级报告 大同煤矿集团有限责任公司

4 大同煤矿集团有限责任公司跟踪评级报告

一、跟踪评级原因 根据有关法规要求,按照联合资信评估有 限公司关于大同煤矿集团有限责任公司的跟 踪评级安排进行本次定期跟踪评级.