PDF《增挂ETF选择权》

另若放至到期结算,则税率为每口契约价值之十万分之2 . 胜胜胜波动率对交易价格之影响

11 标的价格 30.00 履约价 30.00 无风险利率 1% 存续期间 波动率 买权call 权利金差异 卖权put 权利金差异 0.08年(1个月) 30%

1 -

1 - 40% 1.3 +30% 1.3 +30% 50% 1.7 +31% 1.6 +23% 0.5年(6个月) 30% 2.6 - 2.4 - 40% 3.4 +31% 3.2 +33% 50% 4.2 +24% 4.1 +28% 例:标的价格30价平之选择权,波动率+10%,权利金增加20%~30% 近价平权证报价(标的: FB上证)

12 ETF选择权契约规格

13 标的证券及契约单位 ? 国内上市(柜)指数股票型证券投资信托基金或境外指数股票型基 金皆可纳为标的 ? 2015年12月21日之上市标的: 同现行之7档ETF期货,未来将视市场情况再 行增挂

14 ETF期货及选择权标的 (证券代号) 基金标的指数 ETF发行投信 台湾50 (0050) 台湾50指数 元大投信 宝沪深 (0061) 沪深300指数 元大投信 FB上证 (006205) 上证180指数 富邦投信 元上证 (006206) 上证50指数 元大投信 FH沪深 (006207) 沪深300指数 复华投信 CFA50 (00636) 富时中国A50指数 国泰投信 深100 (00639) 深证100指数 富邦投信 ? 标的证券为指数股票型证券投资信托基金者为10,000受益权单位 ;

标的证券为境外指数股票型基金者,契约单位由本公司另定之 履约方式、交易时间及到期月份 ? 履约方式 ? 欧式(仅得於到期日行使权利) ? 交易时间 ? 同标的证券市场交易日 ? 标的为国内成份证券ETF : 8:45~13:45 ? 标的为国外成份证券ETF或境外ETF : 8:45~16:15 ? 到期月份契约最后交易日: 8:45~13:30 ? 到期月份 ? 连续2个近月及接续的3个季月

15 契约序列及履约价格间距 ? 契约序列 ? 以当日标的证券开盘参考价为基准,依履约价格间距,向上及向 下连续推出不同之履约价格契约至满足最高及最低履约价格涵盖 基准价格之上下15%为止 ? 履约价格间距

16 履约价格 (新台币) 间距 2元以上,未满10元(最低为2元) 0.2元10元以上,未满25元0.5元25元以上,未满50元 1元 50元以上,未满100元2.5元100元以上,未满250元 5元 250元以上,未满500元10元500元以上,未满1000元25元1000元以上 50元例:FB上证当日开盘参考价31.40 最低应涵盖26(=31.40*0.85=26.69) 最高应涵盖37(=31.40*1.15=36.11) 向下序列 向上序列

31 32

30 33

29 34

28 35

27 36

26 37 每日涨跌幅及最小升降单位

17 权利金 最小跳动点 最小跳动点值 未满 5点0.01点100元 5点以上,未满 15点0.05点500元15点以上,未满 50点0.1点1,000元50点以上,未满 150点0.5点5,000元150点以上,未满1000点 1点 10,000元1000点以上 5点50,000元?每日涨跌幅 ? 标的为国内ETF :权利金最大涨跌点数以约定标的物价值之当日 最大变动金额除以权利金乘数计算(即标的之10%) ? 标的为国外ETF或境外ETF :权利金最大涨跌点数以当日标的证 券开盘参考价之15%为限.但依规定为契约调整者,不在此限. ? 最小升降单位 最后交易日及交割方式 ? 最后交易日 ? 各该契约交割月份第3个星期三 ? 到期日 ? 同最后交易日 ? 交割方式 ? 现金结算

18 交易应行注意事项

19 部位限制 ? ETF选择权部位限制口数同ETF期货,但与ETF期货分计,交易人於任 何时间持有同一标的证券选择权契约同一方向未了结部位总和,除本公 司另有规定外,不得逾本公司公告之限制标准

20 ETF期货标的名称 自然人 法人 造市者 台湾50 (0050) 4,000口12,000口30,000口 宝沪深 (0061) 8,000口24,000口60,000口FB上证 (006205) 4,000口12,000口30,000口 元上证 (006206) 2,000口6,000口15,000口FH沪深 (006207) 2,000口6,000口15,000口CFA50 (00636) 4,000口12,000口30,000口深100 (00639) 2,000口6,000口15,000口注:以上数滴2015年12月1日公告资料,上市后最新部位限制数仍以期交所最新公告为准. ? 全市场部位限制:同一标的证券之ETF期货及ETF选择权未了结部位表彰 受益权单位合计数於任一交易日收盘后占该标的证券已发行受益权单位总 数之比例逾70%时,本公司得自次一交易日起限制该选择权之交易以了结 部位为限.前开比例低於56%时,本公司得於次一交易日起解除限制 契约调整 ? ETF选择权有下列情事之一者,本公司应调整该契约之条件: ? 分配收益 ? 合并后为消灭基金 ? 其他致使受益人所持有ETF名称、种类或数量变更,或受分配其他利益 之情事 ? 标的证券分配收益时,ETF选择权契约调整后约定标的物为 10,000股之标的证券及其分配收益之总和