PDF《山东钢铁集团有限公司主体与相关债项 2016 年度跟踪评级报告》

4 表1本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况

13 山钢 MTN1

20 亿元 2013.03.20~2018.03.20 偿还银行贷款 已按募集资金要求使用

13 山钢 MTN2

30 亿元 2013.05.17~2018.05.17 偿还银行贷款 已按募集资金要求使用

13 山钢 MTN003

20 亿元 2013.09.24~2016.09.24 偿还银行贷款 已按募集资金要求使用 数据来源:根据公司提供资料整理 宏观经济和政策环境

2015 年以来我国经济增速有所回落,但主要经济指标仍处于合理 区间,产业结构更趋优化;

短期内我国经济下行压力仍较大,但随着 十三五 规划和供给侧结构性改革的持续推进,我国经济仍具有保 持中高速增长的潜力

2015 年,我国经济整体表现为稳中趋缓、稳中有进、稳中有忧, 产业结构持续优化,主要经济指标仍处于合理区间.2015 年,我国实 现国内生产总值 676,708 亿元,同比增长 6.9%,增速同比下降 0.4 个 百分点.根据国家统计局初步核算数据,2016 年一季度,我国实现国 内生产总值 158,526 亿元,同比增长 6.7%,增速同比下降 0.3 个百分 点.分产业看,第一产业增加值 8,803 亿元,比上年增长 2.9%;

第二 产业增加值 59,510 亿元,比上年增长 5.8%;

第三产业增加值 90,214 亿元,比上年增长 7.6%,占国内生产总值的比重为 56.9%,比上年提 高2.0 个百分点,高于第二产业 19.4 个百分点,产业结构更趋优化. 经济景气度方面,2016 年6月,中国制造业 PMI 终值为 50.0%,比上 月下降 0.1 个百分点,位于临界点,制造业处于平稳区间.总的来看,

2015 年以来,国民经济增速有所回落,但主要经济指标仍处于合理区 间,运行较为平稳,结构调整在加快推进,保持稳中有进的态势,产 业结构更趋优化. 从国际形势来看,2015 年以来,世界经济复苏总体不及预期,世 界银行、国际货币基金组织等国际机构纷纷下调了世界经济增长的预 期,普遍下调了 0.2 到0.3 个百分点,世界经济总体上仍处在危机后 的深度调整之中,呈现出一种低增长、低物价、低利率、不平衡,且 振荡加剧的特点.在宏观经济方面,美、欧、日等发达经济体总需求 不足和长期增长率不高现象并存,新兴市场经济体总体增长率下滑趋 势难以得到有效遏制;

在金融市场方面,发达经济体政府债务负担有 所好转,但新兴市场经济体和发展中经济体政府债务负担未见改观, 此外,全球非金融企业债务水平进一步升高,成为全球金融市场中新 的风险点.

2016 年6月24 日, 英国经过公投脱离欧盟, 受此直接影响, 英镑及欧元汇率大幅走低,短期内英国及欧盟经济将会出现下行,美 联储加息预期减弱,或将有所延迟.整体而言,世界经济复苏存在一 定的不稳定性和不确定性. 跟踪评级报告

5 2015 年以来,央行延续之前的货币政策基调,继续实施稳健的货 币政策,更加注重松紧适度,适时适度预调微调.2015 年内多次降息、 降准,有效压低了短期流动性价格,对降低社会融资成本也起到了一 定的作用.国务院通过出台文件扩大社保基金的投资范围向市场补充 流动性,改善社会融资结构,同时先后颁布促进互联网金融、电子商 务、小微企业发展的优惠政策,不断改善企业经营所面临的融资贵、 融资难的问题.2015 年11 月3日,国家发布 十三五 规划建议稿, 建议稿提出了创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念,这五大发 展理念将是 十三五 乃至更长时期我国发展思路、发展方向、发展 着力点的集中体现.2015 年11 月10 日,中央财经领导小组第十一次 会议深入研究了经济结构性改革和城市工作,并在