PDF《企业如何通过金融工具组合》

1706 合约在

15 年底时期货先于现货上涨,中间经历年底现货缺货、春节贸易商备货等多重因 素叠加,期货涨至 2900,随着期货上涨,期现价差逐渐扩大,期货长时间维持在

400 左右 的升水现货. 炼厂计算仓单成本后认为价差在

150 以上就可以有良好的利润, 那么随着价差的扩大, 逐步在期货卖出,并注册仓单,锁定价差,还卖出仓单,提前收回资金,随着冬储结束, 及交割月的临近,期货、现货价格逐步回落,价差缩小,炼厂逐步平仓,综合计算平均每 吨获得

300 元左右的利润.通过这轮操作,炼厂获得丰厚的利润,又通过出售仓单获得现 金,到期协议仓单回购,拉低现货价格,实现了多重盈利. 沥青作为石油品类里上市活跃的期货品种,从逐步活跃到越来越多类型的客户进入市 场参与,甚至企业参考价格走势安排排产计划,切实地发挥出期货市场为企业规避风险, 服务实体的作用.最后与客户交流中听到最多的是希望原油期货及下游更多的品种上市, 让企业综合的运用期货市场,规避风险. 4.结论:炼厂作为单纯加工型企业,开源节流成为炼厂运营的重中之重,所谓开源, 是指延伸原油加工产品种类,从传统的炼油出成品油到石油化工产业,节流指的是从成本 端降低采购成本到产品端综合运用金融工具规避风险,保障企业健康发展.

(二)电缆企业 1.方案背景:现在企业有招标行为存在,但是期货市场有时候无法利用具体的操作策 略来规避招标当中带来的市场风险.很多招标企业都只能是干着急,期货市场上市以后还 是不能完全的规避招标当中带来的风险,但是在合理的利用其他期货市场中的金融工具就 能够很好的规避这种招标风险. 金属期货上市多年,国内金属行业利用期货进行套期保值操作也比较完善.通过期货 点价,建立虚拟库存,锁定销售成本,这些基本操作当前电缆企业运用几乎是炉火纯青. 原材料价格上涨时提前锁定订单,控........