DOC《低风险产品仍为主力,权益类产品发行趋势回暖》

500、中证

100、中证200等指数为投资标的的ETF基金.近期工银瑞信和鹏华基金公司分别上报了中证200交易型开放式指数基金及其联接基金、沪深300交易型开放式指数基金.跨境ETF方面,则成立了华夏基金恒生指数ETF 及联接基金和易方达基金恒生中国企业指数ETF 及联接基金;

三是固定收益市场成为指数基金创新的重要拓展领域.例如博时基金和国泰基金推出了博时上证企债30ETF和国泰上证5年期国债ETF基金.易方达成立了首只全债指数基金,华宝兴业成立了首只短融债券指数基金,国联安推出了首只信用债指数增强基金.此外,南方基金上报了中债中期票据指数基金,融通基金上报了标普中国可转债指数增强基金,德邦基金上报了德信中证中高收益企债指数基金.这些基金产品的推出不仅可以活跃交易所市场与银行间债券市场的交易,同时也会促进国内债券衍生品市场的进一步发展. 作为工具化的产品,指数基金品种的逐渐丰富和细分,以及在交易方式上的日趋便利将为投资者提供更为丰富的投资工具. 在发基金推荐: 结合市场以及产品情况,我们认为以下三只正在发行的基金产品值得投资者关注.

1、跟踪大盘蓝筹风格,管理人投资经验丰富――易方达沪深300ETF基金

图表5:基金简介 基金名称 易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金 资产配置比例 基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象.基金投资标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%,因法律法规的规定而受限制的情形除外. 投资特点 基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整.在正常市场情况下,基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年化跟踪误差不超过2%. 业绩基准 沪深300指数 基金公司 易方达 基金经理 林飞、林伟斌 来源:国金证券研究所 易方达沪深300ETF基金采取完全复制法,投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%,基金力争控制基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过2%.基金为发起式基金,发起资金的来源为基金管理人固有资金,基金管理人固有资金认购的基金金额不少于1000万元,持有期限不少于3年,以基金份额持有人利益为先,将基金管理人利益和投资者利益捆绑一致. 沪深300指数由沪深A 股市场中流通市值最大的300只股票组成,以调整股本为权数,采用派许加权综合价格指数公式进行计算.前3大行业为金融36.84%、采掘6.45%,房地产6.39%.整体来看沪深300指数具有典型的大盘蓝筹风格特征.目前沪深300指数市盈率仅约10倍,指数中市值占比较高的行业如金融市盈率仅约8倍,具备估值优势. 管理人方面,易方达基金公司自2004年发行上证50指数基金迄今已积累8年运作经验,现有股票指数基金总数达12只,分布于多个市场,覆盖不同风格特征,股票指数基金总规模接近600亿元,居行业前列.总体来看,易方达指数方向投资历史业绩属于中等偏上,团队实力较好.拟任基金经理林飞现任易方达50指数、易方达深证100ETF及其联接基金基金经理,其中,2012年易方达50指数、易方达深证100ETF基金净值增长率分别为14.73%、2.27%,业绩表现良好.另外,这两只指数产品同期的指数跟踪误差分别为1.13%、0.63%,符合产品契约规定,指数跟踪能力较为出色.