DOC《附件3》

将在各时区内各时段的加权头寸净额之间的可相互对冲的部分乘以表3所列的同一区内的权重得出各个时区内的横向资本要求. (4)各时区内各时段的加权头寸净额进行抵消,得出各时区加权头寸净额;

每两个时区加权头寸净额之间可相互对冲的部分乘以表3所列的相邻区内以及1区和3区之间的权重得出时区间的横向资本要求. (5)各时区加权头寸净额进行抵消,得出整个交易账簿的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求. 表2:时段和权重 票面利率不小于3% 票面利率小于3% 风险权重 假定收益率变化 不长于1个月 不长于1个月 0.00% 1.00 1至3个月 1至3个月 0.20% 1.00 3至6个月 3至6个月 0.40% 1.00 6至12个月 6至12个月 0.70% 1.00 1至2年1.0至1.9年1.25% 0.90 2至3年1.9至2.8年1.75% 0.80 3至4年2.8至3.6年2.25% 0.75 4至5年3.6至4.3年2.75% 0.75 5至7年4.3至5.7年3.25% 0.70 7至10年5.7至7.3年3.75% 0.65 10至15年7.3至9.3年4.50% 0.60 15至20年9.3至10.6年5.25% 0.60 20年以上 10.6至12年6.00% 0.60 12至20年8.00% 0.60 20年以上 12.50% 0.60 表3:时区和权重 时区时段同一区内 相邻区之间 1区和3区之间 1区0-1个月 40% 40% 100% 1至3个月 3至6个月 6至12个月 2区 1至2年30% 2至3年 3至4年 3区 4至5年30% 5到7年 7至10年10至15年15至20年20年以上 3.经国务院银行业监督管理机构核准,资产公司可以使用久期法计量一般市场风险资本要求.一旦选择使用久期法,应持续使用该方法,如变更方法需经国务院银行业监督管理机构认可.久期法具体计算步骤如下: (1)在表4中找出每笔头寸期限对应的收益率变化,逐笔计算该收益率变化下的价格敏感性. (2)将价格敏感性对应到表4的15级久期时段中. (3)每个时段中的多头和空头头寸分别计提5%的垂直资本要求,以覆盖基差风险. (4)按照到期日法的要求,计算横向资本要求. (5)按照到期日法的规定,将各区加权头寸净额进行抵消,得出整个交易账簿的加权净多头或净空头所对应的资本要求. 表4:久期法计算表 假定收益率变化 假定收益率变化 1区 3区 0-1月1.00 3.6-4.3年0.75 1-3月1.00 4.3-5.7年0.7 3-6月1.00 5.7-7.3年0.65 6-12月1.00 7.3-9.3年0.6 9.3-10.6年0.6 2区10.6-12年0.6 1-1.9年0.90 12-20年0.6 1.9-2.8年0.80 20年以上 0.6 2.8-3.6年0.75

(三)利率及债券衍生工具 1.利率衍生工具包括受利率变化影响的衍生金融工具,如:利率期货、远期利率协议、利率互换及交叉货币互换合约、利率期权及远期外汇头寸. 债券衍生工具包括债券的远期、期货和债券期权. 2.衍生工具应转换为基础工具,并按基础工具的特定市场风险和一般市场风险的方法计算资本要求.利率和货币互换、远期利率协议、远期外汇合约、利率期货及利率指数期货不必计算特定市场风险的资本要求;

如果期货合约的基础工具是债券或代表债券组合的指数,则应根据发行主体的信用风险计算特定市场风险资本要求.

三、股票风险 股票风险是指交易账簿中股票及股票衍生金融工具头寸的风险.其中股票是指按照股票交易规则进行交易的所有金融工具,包括普通股(不考虑是否具有投票权)、可转换债券和买卖股票的承诺.

(一)特定市场风险和一般市场风险 特定市场风险的资本要求等于各不同市场中各类股票多头头寸绝对值及空头头寸绝对值之和乘以12.5%后所得各项数值之和.一般市场风险对应的资本要求,等于各不同市场中各类多头及空头头寸抵消后股票净头寸的绝对值乘以12.5%后所得各项数值之和.