PDF《和家 2018 年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券》

4 目录

第一章 投资人风险提示.7

一、追索权仅限于信托财产的风险.7

二、基础资产池面临的风险.7

三、交易结构风险.10

四、流动性不足风险.10

五、利率风险.10

六、流动性风险.11

七、操作风险.11

八、法律风险.11

九、税务风险.11

十、资产抽样尽调方法局限性导致的风险.12 十

一、违约事件发生后现金流分配顺序改变的风险.12 十

二、交易对手方的违约风险或发生重大不利变化.13

第二章 交易结构信息.14

一、交易结构.14

二、参与机构简介.15

三、参与机构权利与义务.28

四、现金流分配机制.33

五、信托财产的投资管理.39

六、信用增进措施.40

七、资产支持证券持有人大会的组织形式与权利.41

八、现金流归集表.46

第三章 基础资产总体信息.50

一、入池资产笔数与金额特征.50

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二、入池资产期限特征.50

三、入池资产利率特征.50

四、入池资产抵押物特征.51

五、入池资产借款人特征.51

第四章 基础资产分布信息.52

一、基础资产分布信息.52

二、借款人分布.59

三、抵押物分布.64

第五章 证券基本信息.71

一、费用信息.71

二、日期信息.73

三、证券信息.76

四、风险自留信息.82

五、发行方式.82

六、期限敏感性分析.82

第六章 中介机构意见.85

一、法律尽职调查报告及法律意见书摘要.85

二、会计顾问出具的会计意见摘要.92

三、信用评级机构的假设与分析摘要.94

第七章 证券后续安排.101

一、证券跟踪评级安排.101

二、证券信息披露安排.102 附件一资产支持证券本金还款金额计算方式.106 附件二 释义.109

6 信息披露指引表格体系对照表 信息披露指引表格体系对照表 表格体系序号 (注1) 本《发行说明书》页码表格体系序号 (注1) 本《发行说明书》页码 F-0 F-4 F-0-1 封面页 F-4-1 第52-58 页F-0-2 第2页F-4-2 第59-63 页F-0-3 第4-5 页F-4-3 第64-70 页F-0-4 第3页F-5 F-1 F-5-1 第71-73 页F-1-1 第7-13 页F-5-2 第73-76 页F-2 F-5-3 第76-81 页F-2-1 第14 页F-5-4 第82 页F-2-2 第15-28 页F-6 F-2-3 第28-33 页F-6-1 第85-92 页F-2-4 第33-39 页F-6-2 第92-94 页F-2-5 第40-41 页F-6-3 第94-100 页F-2-6 第41-46 页F-7 F-2-7 第46-49 页F-7-1 第101-102 页F-3 F-7-2 第102-105 页F-3-1 第50 页F-3-2 第50 页F-3-3 第50-51 页F-3-4 第51 页F-3-5 第51 页注1:系《个人住房抵押贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》中发行阶段信息披露表格 体系的信息披露分类序号.

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第一章 投资人风险提示 以招商银行股份有限公司(以下简称 招商银行 )个人住房抵押贷款为基础资产 的本期资产支持证券主要面临的风险包括追索权仅限于信托财产的风险、 基础资产池面 临的风险、交易结构风险、流动性不足风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律 风险、税务风险、资产抽样尽调方法局限性导致的风险、违约事件发生后现金流分配顺 序改变的风险、交易对手方的违约风险或发生重大不利变化等.投资者在评价和购买本 期资产支持证券时,应认真考虑下述各项风险因素:

一、追索权仅限于信托财产的风险 本证券仅代表特定目的信托的信托受益权的相应份额,不构成发起机构、受托机构 或任何其他机构对投资者的负债,发起机构、受托机构不对本证券的收益作出任何保证 或担保, 投资者在本证券下的追索权仅限于信托财产. 除了交易文件明确规定的职责外, 发起机构不承担任何默示的承诺或者义务,并不作任何进一步的陈述与保证.除因受托 机构故意、 欺诈或重大过失致使信托财产遭受损失外, 受托机构仅承担按照 《信托合同》 规定以信托财产为限向投资者承担支付信托利益的义务.