PDF《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司》

2017 年3月1日,累计收回货款 7,092.67 万元.

六、补充披露情况 上市公司已将上述内容在预案

第四章 交易标的基本情况 之

一、交易 标的基本情况 之

(一)合肥新能源 、

(二)桐城新能源 予以补充披露.

七、独立财务顾问核查意见 经核查, 独立财务顾问认为: 标的公司在报告期内逐步进入商业化运营阶段, 因此, 营业收入在报告期内增长具有合理性.向关联方的销售定价与非关联方不 存在明显差异,具有公允性;

标的公司销售收入的确认方法及依据、销售退回的 会计处理符合会计准则的规定;

标的公司应收账款坏账准备计提符合会计准则的 规定和企业会计政策,应收账款回款情况较好. 问题

2、预案披露,本次收购的三项标的资产均处于试生产或刚进入正式生 产不满一年的阶段, 标的资产报告期内业绩不稳定. 请公司结合行业现状和上、 下游行业周期,以及同行业可比公司的盈利能力和财务状况,说明标的资产的 竞争优势、市场占有率、未来业绩稳定增长的合理性及其依据,并结合历史业 绩说明收益法估值是否充分考虑未来收益的不确定性风险.请财务顾问和评估 师发表意见. 回复:

一、光伏行业现状

(一)光伏行业发展概况 随着常规能源形势趋紧以及环境问题的日益突出, 开发和利用以环保和可再 生为特质的新能源正在引起全球的重视. 太阳能具有安全可靠、 无污染、 无公害、 不受资源限制等独特优势, 作为一种新兴的可再生能源,具备较大开发和利用潜 力. 根据欧盟联合研究中心预测,到2030 年可再生能源在总能源结构中占比将 达到 30%以上, 太阳能光伏发电在世界总电力的供应中占比达到 10%以上;

2040 年可再生能源占总能耗 50%以上, 太阳能光伏发电将占世界总电力的 20%以上;

到21 世纪末,可再生能源在能源结构中占比将达到 80%以上,太阳能光伏发电 占比将达到 60%以上. 数据来源:欧盟联合研究中心预测 经过

2012 年光伏产业低潮期,近几年全球光伏市场已经开始回暖,受益于 中国、日本、美国等体量较大的光伏市场的持续升温,光伏行业整体呈持续增长 的趋势.2016 年,全球累计装机容量为 323.6GW,其中,我国累计装........