PDF《继续关注电改、储能、充电桩板块》

行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格

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14 关注清洁能源 继续关注电改、储能、充电桩板块 DD电力设备与新能源行业周报 分析师: 伊晓奕 SAC NO: S1150512100001

2016 年4月22 日[Table_Summary] 投资要点: ? 行业动态 光伏产品价格持续下滑 国家能源局发布

3 月份全社会用电量 发改委、国家能源局联合下发《关于印发的通知》 国家发展改革委对扩大试点省份组织开展输配电定价成本监审 ? 公司动态 恒顺众N携手德国 WABIO Technologie GmbH 公司进军生物发电领域 晶盛机电与宁夏协鑫签订逾

1 亿元单晶生长炉供货合同 首航节能与陕西能源签订逾 1.

5 亿元制冷设备合同 南都电源携手镇江新区打造分布式能源网络 上市公司一季报披露汇总 市场表现与观点

4 月15 日-4 月21 日,沪深

300 指下跌 3.36%,电力设备与新能源 行业下跌 7.79%,跑输大盘 4.43 个百分点.子行业全部下跌报收,跌幅 在4%~11%之间. 从估值的角度看, 目前电力设备与新能源板块估值下跌至 47.66 倍, 相对于沪深

300 的估值溢价率为 324.40%,估值溢价率有所下降. 本周继续维持行业中性评级.大盘高位震荡,我们建议投资者以谨 慎为主,选择具有业绩支撑的个股配置,谨防前期涨幅较大的题材股的 回调风险.积极的投资者可以参与小市值、高弹性、有前景、有业绩的 优质个股参与反弹.板块层面关注即将公布的国网充电桩招标的中标企 业.本周股票池推荐:大连电瓷、智光电气、和顺电气、林洋能源、南 都电源. 行业研究证券研究报告行业周报[Table_Author] 证券分析师 伊晓奕 022-28451632 [email protected] [Table_Contactor] [Table_IndInvest] 子行业评级 电力设备 中性 新能源设备 中性 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐 大连电瓷 增持 智光电气 增持 和顺电气 增持 林洋能源 增持 南都电源 增持 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 [Table_Doc] 相关研究报告 -0.12 -0.06 0.00 0.06 0.12 0.18 05/13 05/13 05/13 06/13 06/13 07/13 电力设备 沪深300 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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14 目录1行业动态

4 1.1 光伏产品价格持续下滑

4 1.2 国家能源局发布

3 月份全社会用电量

4 1.3 发改委、国家能源局联合下发《关于印发的通知》5 1.4 国家发展改革委对扩大试点省份组织开展输配电定价成本监审

6 2 公司信息

6 2.1 恒顺众N携手德国 WABIO Technologie GmbH 公司进军生物发电领域

6 2.2 晶盛机电与宁夏协鑫签订逾

1 亿元单晶生长炉供货合同

7 2.3 首航节能与陕西能源签订逾 1.5 亿元制冷设备合同

7 2.4 南都电源携手镇江新区打造分布式能源网络

8 2.5 上市公司一季报披露汇总

9 3 市场表现与观点

10 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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14 图目录图1:本周各子行业波动情况(10 图2:电力设备与新能源行业个股涨跌幅前五位

11 图3:各行业估值情况

11 表目录表1:本周光伏产品价格

4 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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14 1 行业动态 1.1 光伏产品价格持续下滑 本周光伏产品价格持续下滑.其中,光伏级多晶硅价格上升,其余产品价格 继上周持续下滑. 表1:本周光伏产品价格 最高 最低 平均 涨(跌)幅 光伏级多晶硅价格(USD/Kg) 17.20 13.20 15.130 1.89% 156mm 多晶硅片(USD/W) 0.92 0.84 0.853 -0.23% 156mm 高效多晶硅片(USD/W) 0.92 0.85 0.860 -0.23% 156mm 单晶硅片(USD/W) 0.96 0.85 0.891 -0.11% 125mm 单晶硅片(USD/W) 0.61 0.57 0.588 -0.17% 太阳能电池(USD/瓦) 0.39 0.27 0.296 -1.33% 156mm 多晶电池片(USD) 1.75 1.13 1.307 -1.28% 156mm 单晶电池片(USD) 2.25 1.46 1.583 -0.25% 125mm 单晶硅电池片(USD) 1.37 0.86 0.954 -0.31% 组件价格(USD/Watt) 0.73 0.46 0.529 -0.38% 资料来源:PV-INSIGHTS 1.2 国家能源局发布

3 月份全社会用电量

4 月15 日,国家能源局发布

3 月份全社会用电量等数据.

3 月份,全社会用电量

4762 亿千瓦时,同比增长 5.6%.1-3 月,全国全社会 用电量累计

13524 亿千瓦时,同比增长 3.2%.剔除

2 月份闰月因素,日均同比增 长2.1%.分产业看,第一产业用电量

184 亿千瓦时,同比增长 7.8%;

第二产业用 电量

9291 亿千瓦时,增长 0.2%;

第三产业用电量

1940 亿千瓦时,增长 10.9%;

城乡居民生活用电量

2108 亿千瓦时,增长 10.8%. 1-3 月,全国发电设备累计平均利用小时为

886 小时,同比减少

74 小时.其中,水电设备平均利用小时为

691 小时,增加

82 小时;

火电设备平均利用小时为

1006 小时,减少

108 小时. 1-3 月,全国电源新增生产能力(正式投产)2815 万千瓦,其中,水电

159 万千瓦,火电

1746 万千瓦. 资料来源:国家能源局 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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14 1.3 发改委、国家能源局联合下发《关于印发的通知》 近日,国家发展改革委、国家能源局、财政部、住房城乡建设部、环保部联 合下发了《关于印发的通知》 (发改能源?2016?617 号). 通知从规划建设、机组选型、网源协调、环境保护、政策措施、监督管理等方面 对发展热电联产做出了若干规定,对推进大气污染防治、提高能源利用效率、促 进热电产业健康发展具有重要的指导意义和作用. 通知适用于全国范围内热电联产项目(含企业自备热电联产项目)的规划建 设及相关监督管理,即全国范围内的城市、工业园区;

以采暖热负荷为主的采暖 型热电联产机组,以工业热负荷为主的工业热电联产机组;

公用热电厂和自备热 电厂. 规划建设热电联产项目应遵循以下主要原则: 一是热电联产发展应遵循 统 一规划、以热定电、立足存量、结构优化、提高能效、环保优先 的基本原则. 二是规划建设热电联产项目应以集中供热为基础,以热电联产规划为必要条件, 以优先利用已有热源且最大限度地发挥其供热能力为前提, 统筹协调、 综合考虑, 科学合理确定热负荷和供热方式.三是充分发挥热电联产集中节能环保优势,充 分挖掘热电机组的最大供热能力、能源综合利用效率.四是热电联产机组选型应 符合 以最小装机容量满足供热需求 的原则,优先采用背压式热电机组,严格 控制规划建设大型燃煤抽凝式热电机组.五是热电联产项目规划建设应与燃煤锅 炉治理以及落后的热电机组替代关停同步推进. 通知中明确,优先对现有热电机组实施技术改造,最大限度地发挥其供热能 力;

优先对城市或工业园区周边具备改造条件且运行未满

15 年的现役纯凝发电 机组实施供热改造,以实现兼顾供热;

鼓励具备条件的机组改造为背压热电联产 机组.此外,通知还明确规定热电联产项目应优先采用背压热电机组,热电联产 项目规划建设应与替代关停燃煤锅炉和落后小热电机组挂钩.在监管方面,省级 能源主管部门要会同有关部门履行加强热电联产各环节监督管理的职能,以确保 热电机组符合相关规定要求. 资料来源:国家能源局 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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14 1.4 国家发展改革委对扩大试点省份组织开展输配电定 价成本监审 近日,国家发展改革委下发《关于开展

2016 年输配电定价成本监审工作的 通知》,决定对纳入第二批试点的北京、天津、冀南、冀北、山西、陕西、江西、 湖南、四川、重庆、广东、广西等

12 个省级电网和华北区域电网,组织开展输 配电定价成本监审. 《通知》提出,按照政府制定价格成本监审办法和输配电定价成本监审办法 等有关规定,对上述试点电网公司 2013―2015 年度生产经营情况和输配电成本 开展审核.此次输配电定价成本监审工作由国家发展改革委统一组织实施,采取 交叉监审方式,由相关地方价格主管部门成本监审机构牵头,国家能源局派出机 构、国家发展改革委相关机构等参加,组成

13 个监审工作组,对试点电网公司 输配电成本进行实地审核. 《通知》要求,监审工作组

5 月中旬启动实地审核工作,国家电网公司和南 方电网公司要组织相关省网公司和华北电网公司,按照成本监审要求,准备相关 基础资料,做好各项配合工作. 资料来源:国家发展改革委

2 公司信息 2.1 恒顺众N携手德国 WABIO Technologie GmbH 公 司进军生物发电领域

2016 年4月15 日,青岛市恒顺众N集团股份有限公司于与德国 WABIO Technologie GmbH 签订了《新疆 2MW 生物质沼气发电中试项目研发协议》, 协议约定公司在中国新疆自治区建设一座 2MW 小型生物发电厂 (示范发电厂), 由德方为项目研发提供技术支持,服务费用为 1,395,000 欧元(折合人民币约 1,020 万元). 本协议中同时约定了《排他协议》,根据公司计划,在首座电厂建成后将继 续在中国新疆维吾尔地区建设后续的总计

30 兆瓦的生物质电厂,在协议生效后 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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14 的三年内(含2MW 项目的建设期)德方在中华人民共和国地区内与公司在棉花 秸秆类项目中进行排他性合作,不得与其他企业就棉花秸秆类电厂建设合作. 公司通过引进德国棉花秸秆产沼气发电专有技术,将以棉秆沼气化为纽带, 通过建设新疆 2MW 生物质沼气发电中试项目,实现对可再生能源的高效利用, 改善能源的供应结构;

项目所生产的沼气全部用来发电,并入电网销售;

同时在 棉秆发酵制备过程中,产生大量的可直接回田使用的有机肥,从而形成一种 取 之于田,用之于田 的可持续发展的农业生态循环经济模式.此协议的签订是公 司产业延伸及实施发展战略的一项重要举措. 资料来源:公司公告 2.2 晶盛机电与宁夏协鑫签订逾

1 亿元单晶生长炉供货合 同 浙江晶盛机电股份有限公司于

2016 年4月19 日与宁夏协鑫晶体科技发展有 限公司签订了全自动单晶生长炉供货合同,公司向宁夏协鑫提供 TDR105P-ZJS 全自动单晶生长炉,合同总价为人民币 11,270 万元,占公司

2015 年度经审计营 业收入的 19.04%. 协议约定,付款方式为按照预付款、发货款、验收款和质保金分期付款.公 司于合同生效后,按月分批交货. 本订单进一步证明了公司单晶硅生长炉产品的技术领先优势,及在高端客户 中拥有十分重要的地位,具有很强的竞争优势和影响力;

对保持公司在高端晶体 生长设备领域的市场占有率及在国内外技术领先的市场地位具有重要意义. 资料来源:公司公告 2.3 首航节能与陕西能源签订逾 1.5 亿元制冷设备合同 近日,北京首航艾启威节能技术股份有限公司与陕西能源赵石畔煤电有限公 司签订了 《雷龙湾电厂 (2*1000MW) 工程表凝式间接空冷系统 EPC 项目合同》 , 合同约定本公司向陕西能源赵石畔煤电有限公司雷龙湾电厂(2*1000MW)工 程提供间接空冷系统设备、技术资料、专用工具、备品备件、人员培训及技术协 调、技术服务及技术指导等. 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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14 合同总金额 15283.89 万元人民币, 约占公司

2015 年度营业收入 113,377.76 万元的 11.52%,合同的执行将提升公司

2016 年、2017 年的营业收入和营业利 润. 此外, 公司分别与陕西榆林能源集团横山煤电有限公司签订总金额 12158.86 万元人民币的《陕西榆林能源横山煤电一体化项目电................