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qddz.com.cn [键入文字] 微信公众号:QCE_2010

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1 微信公众号:QCE_2010 本周,国内动力煤市场弱势维稳.我国一季度经济增速略有放缓至 6.7%,但这一增速 好于预期,且3月份主要宏观经济指标几全线回暖,经济稳中向好. 环渤海动力煤价格指数连续四周报稳, 港口整体货源依旧偏紧, 且合计库存大幅低于去 年同期.受矿难及去产能等因素的影响,山西、陕西、内蒙古等主产省份生产恢复受限,政 策压制市场供应回升.

4 月是传统用煤淡季.各地气温回升,南方水电逐渐发力,电厂部分机组进行检修,动 力煤需求预见性降低. 目前,大秦线检修、铁路运价波动对煤价涨降影响不大.预计短期内煤价偏稳,动力煤 市场维持弱稳格局. 宏观经济与行业动态 ? 一季度我国 GDP 同比增长 6.7% 国家统计局数据显示, 初步核算, 一季度国内生产总值

158526 亿元, 按可比价格计算, 同比增长 6.7%.分产业看,第一产业增加值

8803 亿元,同比增长 2.9%;

第二产业增加值

59510 亿元,增长 5.8%;

第三产业增加值

90214 亿元,增长 7.6%. 这一数据好于此前市场预期.年初经济下行压力较大,

1、2 月份经济数据表现不佳, 不少人一度预期一季度经济增速有可能滑出 6.5%的底线. 一季度国民经济开局良好,一些主要指标出现积极变化,稳中有进态势持续.尤其是

3 月份以来,经济出现好于预期的变化,几乎所有主要经济指标都出现回暖. 数据显示,3 月份,规模以上工业增加值同比增长 6.8%,较1-2 月份大幅回升 1.4 个百 分点;

消费增速为 10.5%,较1-2 月回升 0.3 个百分点;

出口超预期反弹,同比增长 18.7%, 而上月则是负增长;

投资增速继续回升,1-3 月份增速为 10.7%,比1-2 月份加快 0.5 个百分 点.其中,房地产投资累计增速大幅回升至 6.2%,比1-2 月份加快 3.2 个百分点. 有分析预计,

3 月份实体经济出现的向好信号是去年四季度以来的稳增长政策叠加今年 年初针对房地产去库存等一系列措施的集中反映, 因此二季度经济出现企稳回升是大概率事 件.

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2 微信公众号:QCE_2010 ? 一季度全社会用电量同比增长 3.2% 一季度,全国全社会用电量约

13524 亿千瓦时,同比增长 3.2%,增速同比回升 2.4 个百 分点. 其中, 第

一、

二、 三产业和居民生活用电量同比分别增长 7.8%、 0.2%、 10.9%和10.8%, 增速同比回升 9.

7、0.

8、4.0 和8.2 个百分点.3 月当月,全社会用电量约

4762 亿千瓦时, 同比增长 5.6%,增速同比回升 7.8 个百分点. 一季度全社会用电增速回升主要受三产和居民生活用电支撑, 两者合计对全社会用电增 长的影响度达到 94%,拉高全社会用电增速 3.0 个百分点.三产用电中,信息传输、计算机 服务和软件业用电同比增长 15.6%,与去年同期基本持平;

商业、住宿和餐饮业用电同比增 长9.5%, 增速同比回升 3.3 个百分点;

金融、 房地产、 商务及居民服务业用电同比增长 11.3%, 增速同比回升 5.0 个百分点.一季度二产用电增速由负转正,但总体仍处于较低水平. 第一季 度 第二季 度 第三季 度 第四季 度 第一季 度 第二季 度 第三季 度 第四季 度 第一季 度2014年2015年2016年GDP 7.40% 7.50% 7.30% 7.30% 7% 7% 6.90% 6.80% 6.70% 6.20% 6.40% 6.60% 6.80% 7.00% 7.20% 7.40% 7.60% 我国GDP同比增速 -3.00% -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00%

0 1000

2000 3000

4000 5000

6000 7000

8000 9000

10000 全社会用电量 全社会用电量(亿千瓦时) 同比增减率

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3 微信公众号:QCE_2010 ?

3 月煤炭开采和洗选业生产者出厂价格下跌 16.6% 国家统计局

4 月11 日发布消息称,3 月份,全国工业生产者出厂价格环比上涨 0.5%, 同比下降 4.3%.工业生产者购进价格环比上涨 0.3%,同比下降 5.2%. 其中,煤炭开采和洗选业工业生产者出厂价格环比下跌 0.6%,同比下跌 16.6%;

石油和 天然气开采业环比上涨 9.9%,同比下跌 33.8%;

黑色金属矿采选业环比上涨 3.6%,同比下 跌13.1%;

有色金属矿采选业环比上涨 2.7%,同比下跌 4.3%;

非金属矿采选业环比持平, 同比下跌 2.1%. 1-3 月平均,工业生产者出厂价格同比下降 4.8%,工业生产者购进价格同比下降 5.8%. 其中,煤炭开采和洗选业工业生产者出厂价格同比下跌 17.3%;

石油和天然气开采业同 比下跌 36.1%;

黑色金属矿采选业同比下跌 16.9%;

有色金属矿采选业同比下跌 7.5%;

非金 属矿采选业同比下跌 1.9%. ?

3 月煤炭进出口量同比双增 海关总署数据统计显示,3 月我国煤及褐煤进口量为

1969 万吨,环比增长 45.42%,同 比增长 15.62%.1-3 月累计进口煤及褐煤

4846 万吨,累计同比下降 1.2%.

3 月份出口煤炭

127 万吨,同比增加

95 万吨,增长 296.88%,环比增加

36 万吨,增长 39.56%.煤炭出口值为 9285.9 万美元,同比增长 166.7%,环比下跌 30.65%.由此可推算出 出口单价为 73.12 美元/吨,环比下跌 4.98 美元/吨,同比下跌 35.69 美元/吨. 1-3 月中国共出口煤炭

279 万吨,同比增长 184.69%,总金额 20793.9 万美元,同比增 长90.04%. 因国内市场的疲软, 越来越多的煤企把目光转向了国际市场, 即使近几个月国内煤价有 所上涨,但总的来说依旧维持低位,这就使得国内煤炭在国际市场上的竞争力有所增强,本 月是连续第

4 个月出口量同、环比增长,但数量依旧较小. 当前,国际煤炭市场总体产能过剩,中国煤炭企业生产成本和运输成本高,即使已经处 于低位,但与澳大利亚和印尼等煤炭出口大国相比,在价格上仍没有多大优势,因此要想在 国内煤市不景气的情况下打开国际市场只有进一步降低出口价格. ?

3 月份大秦线煤炭运量同比下降 19.32% 大秦铁路

2016 年4月9日发布公告显示,2016 年3月,公司核心经营资产大秦线完成 货物运输量

2889 万吨,同比减少 19.32%.1-3 月,大秦线累计完成货物运输量

8328 万吨, 同比减少 21.43%.

3 月份日均运量

93 万吨,较2月份的

80 万吨增加

13 万吨.大秦线日均开行重车 71.3

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4 微信公众号:QCE_2010 列,其中:日均开行

2 万吨列车 40.7 列. 公告称该数据来自公司内部统计. 运营数据可能在月度之间存在一定差异, 其影响因素 包括但不限于市场环境、设备检修和接卸能力等. 港口市场 ? 环渤海动力煤价格指数继续报稳 本期环渤海动力煤价格指数连续四周报稳.

4 月13 日, 最新一期环指报收于

389 元/吨, 与前一报告期持平;

较去年同期

459 降70,跌幅 15.3%. 分析认为, 近期铁路煤炭运价下调对环渤海地区动力煤市场及其价格带来的负面影响低 于预期,也是促使本期环渤海地区动力煤价格及价格指数保持平稳运行的原因之一. 之所以说近期铁路运价下调给环渤海地区动力煤价格带来的负面影响低于预期, 主要基 于以下三个方面的判断: 第一,相关铁路煤炭运价并非 普遍下调 .既然不是普遍下调煤炭运价,其对环渤海 地区动力煤市场的冲击也就不具整体性, 对煤炭交易价格的冲击力也因此有所减弱, 特别是 由于缺乏统一的、 标准化的降价水平, 减轻了来自市场和消费企业要求顺势降低煤炭销售价 格的压力. 第二, 差别化的降价措施将抑制中小煤炭企业的发运积极性. 近期铁路部门所采取的降 价措施,似乎都将中小煤炭发运企业排除在优惠对象之外,将导致其煤炭发运成本将高于、 甚至明显高于享受铁路降价优惠的大型煤炭企业, 煤炭销售成本的竞争力和盈利能力随之下 降, 这将有效抑制中小煤炭企业向港口发运煤炭的积极性, 从而有利于缓和环渤海地区动力 煤市场的供大于求倾向. 第三,将促进大型煤炭企业的市场占有率进一步提高.今年以来,铁路运价和环渤海地 区部分港口中转费用的下调, 大多采取了与数量挂钩的阶梯性降价措施, 大型煤炭企业无疑 从中得到了更多优惠, 有利于促进其扩大煤炭销售数量, 提高其在环渤海地区动力煤市场的 占有率,增强其在煤炭销售和价格方面的话语权,促进煤炭价格平稳运行.

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5 微信公众号:QCE_2010 本周,秦皇岛煤炭网发布的具体港口煤炭价格为: 秦皇岛港现货离岸价格 发热量 本期成交 (RMB:元/吨) 上期成交 (RMB:元/吨) 涨跌 (RMB:元/吨) 4500K 305-315 305-315

0 5000K 345-355 345-355

0 5500K 385-395 385-395

0 5800K 405-415 405-415

0 曹妃甸港现货离岸价格 发热量 本期成交 (RMB:元/吨) 上期成交 (RMB:元/吨) 涨跌 (RMB:元/吨) 4500K 310-320 310-320

0 5000K 345-355 345-355

0 5500K 385-395 385-395

0 5800K 405-415 405-415

0 京唐港现货离岸价格 发热量 本期成交 (RMB:元/吨) 上期成交 (RMB:元/吨) 涨跌 (RMB:元/吨) 4500K 305-315 305-315

0 5000K 345-355 345-355

0 5500K 380-390 380-390

0 5800K 405-415 405-415

0 国投京唐港现货离岸价格

300 350

400 450

500 550

600 环渤海动力煤价格指数(Q5500)

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6 微信公众号:QCE_2010 发热量 本期成交 (RMB:元/吨) 上期成交 (RMB:元/吨) 涨跌 (RMB:元/吨) 4500K 310-320 310-320

0 5000K 345-355 345-355

0 5500K 385-395 385-395

0 5800K 405-415 405-415

0 天津港现货离岸价格 发热量 本期成交 (RMB:元/吨) 上期成交 (RMB:元/吨) 涨跌 (RMB:元/吨) 4500K 310-320 310-320

0 5000K 340-350 340-350

0 5500K 380-390 380-390

0 5800K 400-410 400-410

0 黄骅港现货离岸价格 发热量 本期成交 (RMB:元/吨) 上期成交 (RMB:元/吨) 涨跌 (RMB:元/吨) 4500K 310-320 310-320

0 5000K 345-355 345-355

0 5500K 385-395 385-395

0 5800K 405-415 405-415

0 ? 港口煤炭库存情况 此次大秦线检修的影响力有限,港口铁路煤炭调入量小幅减少,下游需求变化不大,港 口煤炭发运量相对平稳,秦港锚地船舶数量不高,维持在

20 艘上下. 截至

4 月15 日,秦皇岛港铁路调入量 40.3 万吨,装船 47.8 万吨,锚地船舶

20 艘,预到4艘;

曹妃甸港铁路调入量 8.4 万吨,装船 7.8 万吨,锚地船舶

2 艘,预到

1 艘;

黄骅港 铁路调入量

50 万吨,装船

62 万吨,锚地船舶

38 艘. 本周,除天津港库存小幅下降外,其余环渤海港口煤炭库存均呈回升态势.截至

4 月15 日,秦皇岛港存煤 433.5 万吨,较上周同期增加

12 万吨;

曹妃甸港存煤

197 万吨,与上 周同期增加

23 万吨;

京唐港

267 万吨,较上周上期增加

20 万吨;

天津港存煤 210.3 万吨, 较上周同期减少 8.41 万吨;

黄骅港存煤 195.5 万吨,较上周同期增加 36.9 万吨. 环渤海港口煤炭周库存情况(万吨)

4 月8日4月15 日 周环比 涨跌值 涨跌幅 秦皇岛港 421.5 433.5 +12 2.8%

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7 微信公众号:QCE_2010 曹妃甸港

174 197 +23 +13.2% 京唐港

247 267 +20 +8.1% 天津港 218.71 210.3 -8.41 -3.8% 黄骅港 158.6 195.5 +36.9 +23.3% 南方港口方面.目前,广州港国内煤热量

5500 大卡煤普涨

5 元,港杂费议价幅度暂未 确定.印尼煤由于库存偏低,地销价格也小幅微涨

5 元. 本周,广州港煤炭库存有所下降.截至

4 月15 日,广州港煤炭库存为 133.7 万吨,较 上周同期减少 25.1 万吨,降幅 15.8%. 广州港集团煤炭库存总量(万吨) 时间

4 月8日4月15 日 周环比 涨跌 涨跌幅 库存量 158.8 133.7 -25.1 -15.8%

0 100

200 300

400 500

600 700

800 900 单位:万吨环渤海港口煤炭库存走势 秦皇岛港 曹妃甸港

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8 微信公众号:QCE_2010 ? 沿海煤炭运价小幅回升 本周沿海煤炭运价小幅回升. 受近期外贸航运市场的反弹影响, 大批内外贸兼营货船转 战外贸航线,运输市场供需矛盾略有缓和,船东借此机会调高报价.但目前市场行情支撑面 明显不足,未来市场行情走........