PDF《联美量子股份有限公司 关于媒体报道的澄清公告》

证券代码:600167 证券简称:联美控股 公告编号:2019-013 联美量子股份有限公司 关于媒体报道的澄清公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

一、相关报道简述 近日,有关媒体发表了题为《穿透联美控股的团团疑云》的文 章,文章内容涉及公司生产经营、收购、募集资金等事项,现澄清 如下:

二、澄清声明 针对文章中提到的问题,涉及以下几个方面:

1、公司在供暖业务上毛利率长期领先同行业的原因 因为地理位置不同以及供暖收费价格不同的影响,公司认为 A 股相对可比的对标上市公司为惠天热电(代码:000692) . 联美量子

2015 年-2018 年期间,供暖业务的毛利率如下:

2015 年2016 年2017 年2018 年 营业务收入 1,091,800,857.69 1,273,374,152.43 1,532,411,362.48 1,745,174,375.57 营业成本 707,333,608.39 842,687,928.13 957,401,850.87 1,069,085,641.27 营业毛利 384,467,249.30 430,686,224.30 575,009,511.61 676,088,734.30 营业毛利率 35.21% 33.82% 37.52% 38.74% 公司供暖毛利率长期维持在 35%-40%区间.

2016 年重大资产重组并入上市公司的标的之一沈阳新北毛利率

2015 年-2018 年期间情况如下:

2015 年2016 年2017 年2018 年 营业务收入 252,969,774.98 360,157,178.69 469,395,277.83 582,826,656.88 营业成本 144,877,187.31 226,445,813.98 320,373,156.75 379,352,818.72 营业毛利 108,092,587.67 133,711,364.71 149,022,121.08 203,473,838.16 营业毛利率 42.73% 37.13% 31.75% 34.91%

2016 年重大资产重组并入上市公司的标的之一国惠新能源毛利 率2015 年-2018 年期间情况如下:

2015 年2016 年2017 年2018 年 营业务收入 293,582,775.03 324,878,110.82 412,279,147.74 473,960,258.69 营业成本 177,616,252.30 214,425,393.85 262,039,852.87 289,654,391.21 营业毛利 115,966,522.73 110,452,716.97 150,239,294.87 184,305,867.48 营业毛利率 39.50% 34.00% 36.44% 38.89% 惠天热电(代码:000692)供暖业务同期的毛利率如下:

2015 年2016 年2017 年2018 年 营业务收入 1,346,920,154.94 1,403,241,739.88 1,546,560,815.53 尚未披露 营业成本 1,254,232,941.91 1,429,929,519.22 1,552,276,646.38 尚未披露 营业毛利 92,687,213.03 -26,687,779.34 -5,715,830.85 尚未披露 营业毛利率 6.88% -1.90% -0.37% 尚未披露 供热、供电、供汽业务收费价格均为政府定价,而成本端均为市 场定价,所以,对源、管网、用户端、收费、建筑物的保温状况的这 五个方面对成本的控制非常重要, 直接影响公司的盈利能力及毛利率 水平: 第

一、从热源端来看,从建厂开始的锅炉选型,公司就经过了多 次的技术论证.公司选择锅炉的型号,并不是以锅炉最高燃烧效率为 唯一标准,而是需要分析当地最经济、最适用的煤种来设计和定制最 适合的锅炉,公司采用附近储量较为丰富的霍林河的褐煤,并针对此 煤炭低热值但经济性凸出的特性, 与哈工大等高校一起研发设计了适 合该煤种的炉型,炉型和燃煤匹配度高.此外,在燃煤采购方面,公 司采用长协价、淡季储煤等措施降低成本,并在煤炭运输和仓储上加 强管控,减少各个环节的损耗,有效管控了煤炭成本. 第

二、从网端即输送端来看,公司拥有数百公里的管网,其保 温特性直接关系到供暖的成本高低,公司采用精细化管理手段,严格 监控施工进程,确保管网质量、保温材料性能以及明确施工责任,从 而将管网的热损降到行业最低. 第

三、热网平衡.做到热网平衡,不仅居民的采暖舒适度会有所 提升,公司的供热成本也会由此大幅下降.公司在这方面通过技术以 及管理达到热网平衡的最佳效果.采用人工巡检与自动巡检相结合、 换热站多维监控,并对巡检人员的温控效果进行业绩考核,确保热网 平衡. 第

四、收费端.公司制定了严格的管控制度,严查私开栓行为, 同时实行精细化管理,最大程度实现分户改造,做到应收尽收. 第

五、在客户质量方面, 公司旗下的供暖企业供暖区域主要集中 于浑南、于洪、沈河区,其供暖服务客户多为新建建筑,建筑节能等 级较好,保温效果好.而惠天热电主要供暖区域集中分布于沈阳老城 区,其区域内建筑节能等级与公司所在区域相比多为非节能建筑.公 司供暖区域每平米的热耗远低于非节能建筑的每平米热耗, 因此公司 燃煤成本相对较低,毛利率水平相对较高. 惠天热电(000692.SZ)也曾于

2015 年6月27 日在《关于

2014 年年报问询函回复的公告》中就其 毛利率水平及变动幅度是否与行 业其他上市公司存在显著偏离 有过类似回复: 本公司供暖业毛利率水平居于联美控股和金山股份之间. 本公 司供暖业务毛利率水平低于联美控股的主要原因如下: (1)联美控股供热区域位于沈阳市浑南新区,用热户多为新开 发的公建和住宅,多为新建的节能建筑,供热成本较低;

本公司供热 区域主要集中在沈阳市城区内,用热户多为老旧小区住宅,多为非节 能建筑,供热成本较高. (2)联美控股热源厂的锅炉锅型多为往复炉排热水锅炉,适合 燃烧价格较低的热值在

3500 大卡左右的褐煤,本公司热源厂的锅炉 炉型多为链条炉排热水锅炉,适合燃烧价格较高的热值在

4800 大卡 以上的混煤或精煤,燃料价格差异导致供热成本差异较大,所以联美 控股供暖业务毛利率水平高于本公司. 通过对以上源端、管网、用户端、收费端的管控和技术应用,并 凭借供暖区域建筑物保温方面的自然优势, 使得公司供暖业务毛利率 始终保持行业领先水平.

2、文章质疑接网业务毛利率较高的问题 对于接网业务,根据财政部财会[2003]16 号文件《关于企业收取 的一次性入网费会计处理的规定》 , 将收取的客户接网费收入在为客 户提供接网服务完成的当年起平均递延计入收入, 递延期间为

10 年.

10 年摊销计入损益方法使后续每年当年的接网收入会产生叠加效应 的.对于接网成本,在成本发生时计入损益.公司接网成本只涵盖了 与接网相关的材料和外包工程费等, 接网业务对应资产的折旧分类到 供暖业务成本,处理方法与可比上市公司成本分类保持一致.基于接 网业务收入与成本确认的特殊性, 若某一会计期间未发生与接网业务 相关的成本,则接网业务有可能高达 100%,例如:金山股份 (600396.SH) 、哈投股份(600864.SH)的接网毛利最近几年均出现 过100%的情况,就是因为其接网收入还在摊销,但是因为没有新增 接网业务产生的接网成本.因此,文章直接将公司的接网毛利率和茅 台对比,公司认为两个行业模式完全不同,不具备任何对比意义. 惠天热电接网收入逐年下降, 主要是因为惠天热电在沈阳主要是 老城区(沈河、铁西、大东、和平区等) ,这些地区房地产开发增量 少,远远不如浑南、于洪等区域,因此惠天热电供暖区域房地产市场 增量带来的新增供暖面积本身就少, 大多数供暖面积增加主要依赖托 管、兼并等方式,接网收入增量较少.接网业务形成的递延收益增量 较少,随着时间的推移,递延收益摊销基数逐渐变小,接网收入也随 之逐年减少. 供暖行业具有较强的地域属性, 在已经开展的业务区域内基本不 存在区域竞争问题,不存在将业务和市场拱手让给了竞争对手的问 题.

3、文章对兆讯传媒收购时列举的可比交易后续终止的情况 文章列举了紫博蓝交易失败案例,质疑公司收购兆讯传媒的交 易.关于紫博蓝交易失败的原因,文中也提到其终止重大资产重组是 因为 紫博蓝

2017 年利润存在较大不确定性 、 移动互联网广告市 场竞争激烈 以及 未来两年的利润承诺存在较大不确定性 这三点 原因. 与此相对应:兆讯传媒业绩在

2018 年稳步增长.在2019 年3月12 ........