PDF《邢台钢铁有限责任公司》

1 邢台钢铁有限责任公司 住所:河北省邢台市钢铁南路262号 公开发行2015年公司债券 (第一期) 募集说明书摘要 (面向合格投资者) 主承销商 住所:北京市西城区金融大街35号2-6层 签署日期: 年月日2声明本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并 不包括募集说明书全文的各部分内容.

募集说明书全文同时刊载于上海证券交易 所网站(http://www.sse.com.cn/).投资者在做出认购决策之前,应仔细阅读募 集说明书全文,并以其作为投资决定的依据.

3 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中 风险因素 等有关 章节.

一、经大公国际综合评定,发行人的主体信用等级为 AA,本期债券的信用 等级为 AA. 本期债券上市前, 发行人最近一期末的净资产为 262,159.64 万元 (截至2015 年6月30 日合并报表所有者权益);

发行人最近三个会计年度实现的年 均可分配利润为 7,214.84 万元 (2012 年、2013 年及

2014 年合并报表归属于母公 司所有者的净利润的平均值),本次债券发行规模为不超过

10 亿元,本期债券 的基础发行规模为

3 亿元, 可超额配售不超过 3.5 亿元. 根据上海证券交易所 《关于〈发布上海证券交易所公司债券上市规则(2015 年修订)〉的通知》及中国 证券登记结算有限公司 《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指 引》,如发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润少于债券一年利息的 1.5 倍, 债券上市后只能采取报价、 询价和协议交易方式, 不能进行质押式回购. 本期债券发行及上市安排请参见发行公告.

二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性.由于本期债券期限较长, 可能跨越一个以上的利率波动周期, 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场 利率的波动而发生变动, 从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确 定性.

三、本期债券仅面向合格投资者公开发行.发行结束后,发行人将尽快向上 海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请. 由于本期债券上市事宜需要在 债券发行结束后方能进行, 并依赖于有关主管部门的审批或核准,发行人无法保 证本期债券能够按照预期上市交易, 也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃 的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让时出现困难.

四、经大公国际综合评定,发行人的主体信用等级为 AA,本期债券的信用 等级为 AA,说明发行人偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违4约风险很低. 自评级报告出具之日起, 大公国际资信评估有限公司 (以下简称 大公 ) 将对邢台钢铁有限责任公司 (以下简称 发债主体 ) 进行持续跟踪评级. 持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级. 跟踪评级期间, 大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营 或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素, 并出具跟踪评级报 告,动态地反映发债主体的信用状况. 跟踪评级安排包括以下内容:

1、跟踪评级时间安排 定期跟踪评级: 大公将在本次债券存续期内,在每年发债主体发布年度报告 后两个月内出具一次定期跟踪评级报告. 不定期跟踪评级: 大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟 踪评级, 在跟踪评级分析结束后下

1 个工作日向监管部门报告, 并发布评级结果.

2、跟踪评级程序安排 跟踪评级将按照收集评级所需资料、 现场访谈、 评级分析、 评审委员会审核、 出具评级报告、公告等程序进行. 大公的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、 监管部门及监管部门要求的 披露对象进行披露.

3、如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料,大公将根据有关的公开信 息资料进行分析并调整信用等级, 或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直 至发债主体提供所需评级资料. 跟踪评级报告等评级信息将在向发行人提交的同时报送交易所, 并通过交易 所、 大公及中国证监会指定的其他网站披露.大公在上述规定网站发布跟踪评级 信息的时间不晚于其他发布渠道.

五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所 有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券 持有人,以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等约束力. 在本期债券存续期间, 债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效

5 力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张. 债券持有人认购、 购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并 接受本公司为本期债券制定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》 等对本期债券各项权利义务的规定.

六、截至

2012 年末、2013 年末、2014 年末及

2015 年6月末,发行人合并 报表流动资产占总资产的比重分别为 26.40%、28.77%、28.34%和28.41%,流动 比率分别为 0.

58、0.

58、0.55 和0.53,速动比率分别为 0.

25、0.

22、0.24 和0.27, 资产负债率分别为 73.59%、74.70%、74.09%和73.67%,发行人流动比率、速动 比率较低,资产负债率较高.如果发行人不能有效地进行资产负债管理,或者融 资能力受限,导致公司资金紧张,偿债能力下降,则可能对本期债券偿还造成不 利影响.

七、2012 年度、2013 年度、2014 年度和

2015 年1-6 月,发行人经营活动产 生的现金流量净额分别为 46,940.59 万元、31,042.44 万元、15,256.39 万元和 46,713.49 万元,2012 年度、2013 年度、2014 年度发行人经营活动产生的现金流 量净额呈下降趋势.由于

2014 年发行人银行承兑汇票保证金金额计入现金流量 表 支付其他与经营活动有关的现金 ,若未来发行人银行承兑汇票保证金金额 持续增加,发行人经营活动产生的现金流量净额存在持续下降的风险.

八、 截至

2015 年6月末, 公司资产抵押、 质押及其他权利限制合计 357,718.67 万元,涉及货币资金、应收票据、土地、设备、房产以及无形资产等,使公司对 该部分资产的权属面临一定的不确定性, 给公司的正常经营带来一定的潜在风险.

九、

2015 年6月, 燕邢金线与 DCL、 中国特钢线材集团有限公司签订了 《股 权转让框架协议》 , 协议约定为了实现燕邢金线对发行人的控股且持股比例不低 于68%,DCL 及其实际持有人同意将其间接持有发行人不低于 42%的股权转让 给燕邢金线,转让价格以审计机构出具的《审计报告》以及评估机构出具的《评 估报告》为参考依据.2015 年7月,经河北省国资委批复,河北省国资委同意 由燕山国际收购发行人不低于 26%的股权. 若发行人股权将来发生上述变更, 那 么河北省国资委将成为间接持有发行人股权最大的股东, 并成为发行人的实际控

6 制人,但截至本募集说明书签署之日,上述股权转让暂未发生,发行人股权结构 暂无变化.

7 目录释义9

第一节 发行概况

16

一、本次发行的基本情况

16

二、本期债券发行的有关机构.19

三、认购人承诺

22

四、发行人和其聘请的与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及 经办人员之间的股权关系或其他利害关系.22

第二节 发行人及本期债券的资信状况

23

一、本次债券的信用评级情况.23

二、公司债券信用评级报告的主要事项.23

三、最近三年发行人主体评级差异情况.25

四、发行人的资信情况

26

第三节 发行人基本情况

28

一、发行人概况

28

二、发行人历史沿革、资产重组及股东情况

28

三、发行人对其他企业的重要权益投资情况

33

四、发行人控股股东和实际控制人的基本情况

36

五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况

37

六、发行人主要业务情况

44

七、发行人的法人治理结构及运行情况

71

八、发行人关联交易情况

79

九、控股股东、实际控制人资金占用及担保情况

80

十、发行人内部管理制度的建立及运行情况

80 十

一、信息披露事务及投资者关系管理的相关........