PDF《辽宁奥克化学股份有限公司》

1 辽宁奥克化学股份有限公司 关于创业板年报问询函【2019】第307 号的回函 深圳证券交易所创业板公司管理部: 辽宁奥克化学股份有限公司(以下简称 公司 )于2019 年5月22 日收到 深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对辽宁奥克化学股份有限公司的 年报问询函》(创业板年报问询函【2019】第307 号),收到问询函后公司高 度重视,经对相关事项核查后,现就函件的相关内容回复如下: 1.

2018 年,公司实现产品总销量 70.78 万吨,同比增长 18.56%;

营业总收入 744,902.24 万元,同比增长 30.71%;

其中:减水剂聚醚单体自

2015 年以来持续 增长,报告期销量达 56.46 万吨,同比增长 22.62%;

营业收入 512,629.45 万元, 同比增长 26.61%. 毛利率提升 0.99%至12.39%. 报告期内, 公司销售费用 8,831.24 万元,同比减少 9.78%,其中仓储运输费 7,634.36 万元,同比减少 5.76%,职工 薪酬支出 703.61 万元,同比减少 36.46%.请你公司: (1)结合聚醚单体下游行业发展及同行业其他可比公司发展情况,解释公 司聚醚单体业务

2015 年以来快速增长的原因及合理性,说明其营业收入、毛利 率变化情况是否与行业趋势一致. 公司回复: 公司聚醚单体业务的营业收入、毛利率变化情况与行业趋势基本一致,具体 说明如下: ①公司的主要产品聚醚单体的下游是高性能混凝土外加剂行业,主要用于生 产高性能聚羧酸减水剂.得益于高铁、公路、机场等基础设施建设的投资拉动, 一带一路 、雄安新区建设等国家战略的推进,以及房地产市场的助力,混凝 土外加剂行业,特别是聚羧酸减水剂行业,近几年处于快速增长阶段.据卓创资 讯统计,

2018 年国内聚羧酸减水剂 (即第三代减水剂) 的表观消费量达

495 万吨, 较2017 年同比增长 15%, 一方面原因是受行业景气度整体提升的刺激, 另一方面 原因是第三代减水剂对第一代木质磺酸盐系减水剂及第二代萘系减水剂的替代. 基于下游聚羧酸减水剂市场容量的持续扩张,2015 年以来,减水剂聚醚单体的市 场需求以近 15%以上的速度保持持续增长,近三年的复合增长率达 20%左右.

2 注:以上数据来源于卓创资讯. ②公司系国内最大的的减水剂聚醚单体制造商.2017 年,公司收购四川奥克 石达化学股份有限公司(以下简称 四川奥克 )以后,在辽宁、江苏、四川、 广东、武汉、吉林拥有六大生产基地,完成全国战略布局,标准乙氧基化产能 (PEG400 产能)超过

100 万吨/年.公司拥有从乙烯到环氧、到减水剂聚醚及母 液和非离子表面活性剂及其衍生专用化学品的完整产业链,具备强大的供应保障 能力.公司通过有效整合百万吨产能及区位优势资源,加强与下游企业的战略合 作,统筹经营,规模优势、资源优势进一步凸显,产业规模成本优势显著,另一 方面,公司科技创新优势持续增强,通过技改技措不断提升装置运行效率,降本 增效,市场议价能力逐步提高,市场竞争优势显著增强,产品毛利率逐步提升.

2015 年以来,公司下游客户红墙股份、建研集团等的营业收入也实现了大比 例的增长. 故公司的减水剂聚醚单体的营业收入及毛利率处于行业领先水平、变动趋势 与行业及部分下游企业的变动趋势基本一致. 2015-2018 年公司与同行业企业营业收入、毛利率对比表: 金额单位:元2015-2018 年公司与下游企业营业收入、毛利率对比表:

3 金额单位:元注:同行业及下游企业相关数据摘起其公开披露的定期报告. (2)解释报告期内产品总销量提升 18.56%、营业收入提升 30.71%而销售费 用同比下滑 9.78%的原因及合理性,结合销售人员人数、薪酬等情况详细解释销 售费用中职工薪酬支出同比大幅下滑的原因及合理性,结合仓储、运输数量及其 变化情况详细说明仓储运输费同比下滑的原因及合理性. 公司回复: 公司

2018 年销售费用同比下降 956.85 万元,其中:职工薪酬下降 403.68 万元,运输费下降 466.78 万元.公司

2018 年与

2017 年销售费用明细支出对比表: 金额单位: 万元 项目

2018 年发生额

2017 年发生额 同比增减 职工薪酬支出 703.61 1,107.29 -403.68 办公费 53.35 99.61 -46.26 交通差旅费 143.10 125.29 17.80 业务招待费 180.71 211.36 -30.65 广告宣传费 20.15 85.52 -65.38 仓储运输费 7,634.36 8,101.14 -466.78 其他费 95.99 57.89 38.09 合计 8,831.24 9,788.09 -956.85 公司

2018 年销售人员数量较

2017 年基本未发生变化,公司对销售人员进行 统一管理,优化营销策略,竞争优势持续发力,公司实现销量的持续增加. 职工薪酬下降的主要原因: ①2017 年职工薪酬中包含武汉奥克特种化学有限公司销售人员薪酬 75.22 万元,公司已于

2017 年8月出让该公司 100%股权;

②公司于

2017 年8月成功并购四川奥克后,对原西南地区的销售业务进行 了整合,原全资子公司西藏奥克化学销售有限公司(以下简称 西藏奥克 )的 销售业务陆续由四川奥克承接,2018 年西藏奥克已基本不再开展销售业务,销售 人员亦进行了分流,相应减少薪酬支出 99.24 万元;

4 ③2017 年公司经营业绩较

2016 年大幅增长,其中归属于上市公司股东净利 润较

2016 年增长 174.39%, 据此公司于

2017 年末增提了销售部门总体年终绩效, 但2018 年经考核后部分营销员业绩未达预期,公司对

2017 年预提但不需兑现的 销售人员奖励

170 万元在

2018 年进行了冲减;

④剔除上述三因素影响,2018 年销售费用中的职工薪酬同比略有增加. 运输费下降的主要原因:2018 年公司调整了运费承担主体结构,鼓励客户自 行提货,客户自提量共增加

11 万吨,因此虽然公司产品销售量增加 11.49 万吨, 但公司送货量并未显著增长;

2018 年公司运输费同比减少的主要原因系公司进一 步整合规划各公司销售半径,缩短产品运距,平均吨运费同比下降约

15 元/吨. 公司

2018 年与

2017 年客户自提量对比表: 单位 客户自提量(吨)

2018 年2017 年 同比增减 江苏奥克化学有限公司 68,916.30 51,626.85 17,289.452 辽宁奥克化学股份有限公司 (母公司) 22,858.00 19,773.00 3,085.000 吉林奥克新材料有限公司 11,124.00 10,042.00 1,082.000 武汉奥克化学有限公司 53,433.00 19,802.00 33,631.000 广东奥克化学有限公司 43,393.01 17,762.44 25,630.574 四川奥克石达化学股份有限 公司 51,324.00 21,449.95 29,874.050 合计251,048.31 140,456.24 110,592.076 公司

2018 年与

2017 年客户自提量、公司送货量对比表: 项目

2018 年2017 年 同比增减 产品销量(吨) 626,432.22 511,533.99 114,898.23 其中:自提量 251,048.31 140,456.24 110,592.08 公司送货量 375,383.91 371,077.75 4,306.15 2.你公司

2018 年年报披露的聚乙二醇、环氧乙烷、其他产品等分产品

2017 年的营业收入、营业成本、毛利率及其变化情况与

2017 年年报披露的相关数据 存在较大差异.请你公司: (1)核实上述分产品数据差异形成原因,是否存在统计口径的调整,如是, 说明调整口径的原因,是否存在虚报

2017 年及

2018 年营业收入、营业成本、毛 利率等情形. 公司回复:

2018 年公司根据产品实际销售情况对统计口径进行了调整,更真实、清晰地

5 反应了公司

2018 年的产品销售结构,不存在虚报

2017 年及

2018 年营业收入、 营业成本的情形.

2018 年对统计口径进行了调整的内容及原因: ①2018 年公司环氧乙烷产品销量稳中有升,占主营业务收入的比重较大,因此,报告期公司在分产品统计时将

2017 年归并在 其它产品 中的 环氧乙烷 产品分出单列;

②同时,由于切割液市场急剧萎缩,目前公司已不再生产切割液产品且其

2018 年销售额降至仅几百万元.因此,公司将 切割液 归并到 其他产品 中;

③相应地,公司在做分行业统计时,将切割液产品所属的 光伏行业 并入 其他行业 中,公司

2017 年、2018 年分产品、分行业的营业收入、成本、毛 利情况调整前后对比如下: 金额单位:元(2)核实

2018 年年报披露

2017 年分行业、分产品的营业收入、营业成本、 毛利率等情况是否与

2017 年披露的数据还存在其他差异,请及时补充更正. 公司回复:除上述调整外,公司

2018 年年报披露

2017 年分行业、分产品的 营业收入、营业成本、毛利率等情况与

2017 年披露的数据不存在其他差异. 3.年报披露,你公司全资子公司上海悉浦奥进出口有限公司(以下简称 上海 悉浦奥 )为公司贸易业务主体,主要贸易产品以乙烯和乙二醇为主,还包括为 与下游客户生产聚羧酸减水剂相关的其他原料.2018 年上海悉浦奥营业收入为 153,788.24 万元,同比增长 43.61%,净利润为 770.03 万元,同比下滑 42.23%. 而你公司第

16 页 主营业务分析 章节披露贸易业务营业收入为 142,131.24 万元,

6 同比增长105.80%, 与上述数据存在较大差异, 毛利率下滑 3.04个百分点至 2.34%. 请你公司: (1)详细介绍贸易业务的经营模式、商品交割或转移方式、贸易资金流转 模式、回款账期,说明公司开展贸易业务的原因及必要性. 公司回复: 公司开展的贸易产品主要涉及乙二醇、 乙烯, 占整体贸易收入的比重达到 85% 以上.其中:乙二醇通过进口和内贸采购,存放于华东主流交割库,内贸销售给 国内的客户,收到货款后,通过交割库平台进行货权转移,赚取合理价差,无账 期,符合行业惯例;

乙烯主要通过进口模式采购,进口报关后仓储于公司的控股 子公司扬州奥克石化仓储有限公司(以下简称 仓储公司 ),通过内贸形式销 售给国内的乙烯用户,收到下游客户货款后,给仓储公司下发货权转移证明,赚 取合理价差,无账期,符合正常贸易惯例. 公司开展前述产品贸易业务的原因及必要性: ①乙烯方面:公司每年需采购

17 万吨以上的乙烯,用于生产环氧乙烷,而国 内乙烯生产企业基本没有乙烯外销,乙烯原料全部需要进口.每年中国需要进口 乙烯

230 万吨左右,进口量以每船 3,500 吨为基数.为获得充足、稳定的原料供 应,取得规模采购的价格优势,发挥仓储公司

5 万立低温乙烯储罐的储存优势, 公司扩大乙烯的采购量,利用低温乙烯储罐储存,提高储罐使用效率,为周边不 具备大量整船从国际采购乙烯的客户提供便利,目前已形成稳定的客户群体.如此, 公司不仅可以保证原材料的成本优势, 还可以为生产提供稳定的原材料供应, 并利用公司的良好信用获取信用证融资额度, 在进口原材料时可以采取

90 天信用 证付款的方式,在国内销售时,可以采取现金收款的方式. ②乙二醇的生产与销售:因国内环氧乙烷与乙二醇均为联产装置,企业都会 依据环氧乙烷和乙二醇的利润大小来调控二者的产出比例,实现效益最大化;

同时,公司万吨级工业示范性项目 年产

2 万吨锂电池电解液溶剂项目 亦可联产 乙二醇.因此,公司通过贸易方式不断开拓乙二醇的销售渠道,可以保证开足开 好环氧........