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224 广西投资集团有限公司 (住所:广西壮族自治区南宁市青秀区民族大道

109 号广西投资大厦) 2019年面向合格投资者公开发行公司债券 (第一期)募集说明书摘要 牵头主承销商 (住所:广西壮族自治区桂林市辅星路13号) 联席主承销商 (住所:上海市广东路689号) (住所:北京市西城区金融大街8号) 签署日: 年月日1声明本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容 与格式准则第

23 号――公开发行公司债券募集说明书(2015 年修订)》及其它 现行法律、法规的规定,并结合发行人的实际情况编制.

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况, 并不 包括募集说明书全文的各部分内容. 募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所 网站(http://www.szse.cn).投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明 书全文,并以其作为投资决定的依据. 除非另有说明或要求, 本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同.

2 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中 风险因素 等有关 章节.

一、发行人于2017年4月21日获得中国证券监督委员会《关于核准广西投资 集团有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可〔2017〕552 号),核准向合格投资者公开发行面值总额不超过50亿元的公司债券,本次公司 债券采取分期发行的方式,其中首期已发行15亿元,本期发行规模为15亿元,剩 余部分自中国证监会核准发行之日起24个月内完成.

二、本期债券发行规模为

15 亿元,发行人主体评级为 AAA 级,本期债券 评级为 AAA 级;

本期债券上市前,发行人最近一期末(2018 年9月30 日)合 并报表中股东权益合计为 5,488,464.30 万元, 合并报表资产负债率为 83.49%, 母 公司报表资产负债率为 59.94%;

本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实 现的年均可分配利润为 100,662.66 万元(2015 年、2016 年、2017 年合并报表中 归属于母公司所有者的净利润平均值) , 预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍. 发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定.按2018 年预测财务数据,发行 人仍符合发行条件.

三、本期债券面向合格投资者公开发行,发行完毕后,将申请在深圳证券交 易所上市交易.2016 年度及

2017 年度,发行人合并报表口径归属于母公司所有 者的净利润分别为 12,109.22 万元及-15,306.01 万元, 若发行人所处行业的整体情 况未来出现恶化, 使得发行人在本期债券上市后出现连续两年亏损,本期债券可 能面临暂停上市交易的风险.

四、本期公司债券发行结束后将申请在深圳证券交易所上市流通.由于具体 上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行, 并依赖于有关主管部门的审 批或核准, 发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所上 市流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性.此外,证券交易市场的交易活 跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,发行人 亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其

3 所持有的债券.

五、 根据中诚信证券评估有限公司综合评定, 发行人的主体信用等级为 AAA 级,本期债券的信用等级为 AAA 级,评级展望为稳定.评级结果反映了发行主 体偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低. 中诚信证券评估有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存 续期内, 持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及 本期债券偿债保障情况等因素, 以对本期债券的信用风险进行持续跟踪.跟踪评 级包括定期和不定期跟踪评级. 定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中 诚信证券评估有限公司(http://www.ccxr.com.cn)和深圳证券交易所网站 (http://www.szse.cn)予以公告.

六、发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA级,本期债券符合 进行质押式回购交易的基本条件. 具体折算率等事宜将按深交所及债券登记机构 的相关规定执行.

七、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响, 市场利率存在波动的可能性.由于本期债券为固定利率 债券, 且期限较长, 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发 生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性.

八、本期债券的偿债资金将部分来源于发行人经营活动产生的收益和现金 流.2015 年度、2016 年度、2017 年度及

2018 年1-9 月,发行人合并口径营业总 收入分别为 8,516,052.93 万元、11,698,600.12 万元、13,217,081.88 万元和 9,520,896.47 万元;

利润总额分别为 506,317.78 万元、 244,100.75 万元、 273,137.45 万元和 231,165.65 万元;

净利润分别为 448,684.67 万元、171,838.56 万元、 200,750.75 万元和 173,042.73 万元;

经营活动现金流量净额分别为 125,229.86 万元、162,709.54 万元、-101,931.86 万元和-1,173,235.09 万元.发行人目前的经营 情况、财务状况和资产质量良好,但在本期债券存续期内,受宏观经济及行业走 势等不确定性因素的影响,发行人盈利能力和现金流情况存在大幅波动的风险, 进而对本期债券本息的按期兑付产生不利影响.

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九、发行人主营的铝产品、 能源及金融等业务受经济周期和宏观经济环境波 动影响较大. 铝产品是发行人目前主要的业务板块之一,近年来业务规模不断增 长,

2015 年-2017 年铝产品营业收入分别为 5,775,617.95 万元、 7,612,119.67 万元 和8,081,619.69 万元,占总收入比重为 67.82%、65.07%和61.15%.但发行人该 业务板块盈利能力较弱,

2015 年-2017 年铝产品板块毛利金额占在发行人营业毛 利金额中占比分别为 3.05%、 12.79%和33.23%.

2015 年-2017 年铝产品板块综合 毛利率分别为 0.51%、1.58%和4.09%.未来发行人生产经营面临一定的不确定 性,如果未来国际铝产品价格持续波动、原材料和能源成本不断提高、我国电解 铝行业继续产能过剩, 或我国铝行业政策进一步收紧,都将对发行人铝板块收入 及利润造成进一步影响.自2013 年以来,我国经济逐渐步入 新常态 ,宏观 经济长期处在增速换挡和结构调整的过程中. 未来一段时间内国际及我国宏观经 济的发展仍面临较大的不确定性, 若经济形势波动起伏不定, 仍将影响有色金属、 电力的需求量和销售量,从而影响发行人的经营效益.

十、发行人金融板块业务主要包括证券业务、银行业务等,是发行人主要的 利润来源. 其面临的市场风险主要为金融市场整体或局部变动导致损失或收入减 少的可能性. 我国金融市场行情受国内外经济环境、宏观及产业政策等诸多因素 影响,存在一定的周期性.因此,我国金融市场行情的周期性波动对发行人的经 营业绩有较大影响, 金融市场的景气度在较大程度上决定着发行人金融板块业务 的经营状况. 如果我国宏观经济和行业政策发生不利变化导致国内金融市场景气 度持续........