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ANNUAL REPORT JINHUI HOLDINGS COMPANY LIMITED Stock Code:

137 年报 金辉集团有限公司股份代号:

137 Jinhui Holdings Company Limited 金辉集团有限公司Annual Report

2011 年报金辉集团有限公司 目录 页次 公司资料

2 主席报告书

3 业务简介

11 概要

15 企业管治报告书

19 董事会及高级管理人员

26 董事会报告书

29 独立核数师报告书

37 综合全面收益表

39 财务状况表

40 权益变动表

42 综合现金流量表

44 财务报告附注

45 词汇

103 2011年报 公司资料 董事会 执行董事 吴少辉 (主席) 吴锦华 (董事总经理) 吴其鸿 何淑莲 独立非执行董事 崔建华 徐志贤 邱威廉 审核委员会 徐志贤 (主席) 崔建华 邱威廉 薪酬委员会 崔建华 (主席) 徐志贤 邱威廉 公司秘书 何淑莲 核数师 京都天华 (香港) 会计师事务所 执业会计师 股份上市 本公司股份於香港联合交易所上市 (股份代号:137) 主要往来银行 中国银行 (香港) 有限公司 花旗银行 Commerzbank Aktiengesellschaft 瑞士信贷银行 Deutsche Schiffsbank Aktiengesellschaft 德国北方银行 香港上海蠓嵋杏邢薰 三井住友银行 华侨银行 股份过户登记处 卓佳标准有限公司 香港 皇后大道东8号 金钟汇中心6楼 注册办事处 香港 干诺道西1-6号 亿利商业大厦6楼 联络

电话: (85)

545 0951 传真: (85)

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com 网址 www.jinhuiship.com 金辉集团有限公司 主席报告书 董事会欣然提呈金辉集团有限公司二零一一年财政年度之年度报告. 业绩 本集团本年度之营业收入为2,,

22,000港元,较二零一零年度之,120,0,000港元减少11%.於二零一一 年度本公司股东应占本集团之溢利净额为2,2,000港元,而二零一零年度则录得,1,000港元.年内之 每股基本盈利为0.港元,而二零一零年度之每股基本盈利则为0.2港元. 正当货运市场处於恶劣之营业环境下,本集团於二零一一年来自运费及船租之分部仍录得2,0,2,000港元之 营业收入及01,,

000港元之溢利净额.年内,亚洲区内之化工产品贸易环境仍具挑战性,而本集团本年度来 自贸易业务之分部营业收入为0,,

000港元,及来自贸易业务之溢利净额则下跌至,,

000港元. 於二零一一年,三艘新造超级大灵便型船舶及一艘新造巴拿马型船舶已如期交付予本集团.於二零一一年十二月 三十一日,本集团营运三十五艘自置船舶及四艘租赁船舶. 股息 董事会经决议就截至二零一一年十二月三十一日止年度不建议派发任何末期股息.由於年内并无应付之中期股 息,二零一一年全年将无任何股息派发. 业务回顾 运费及船租. 本集团透过Jinhui Shipping and Transportation Limited经营其全球航运业务,Jinhui Shipping为本公司拥有约.%权益之附属公司,其股份於挪威奥斯陆证券交易所上市. 於二零一一年,散装乾货航运市场受到因中国政府致力令通胀及过热之经济降温而导致中国进口活动放缓之负面 影响.市场需求收缩,尤其是来自中国之需求,船务公司因新造船舶交付使行内之激烈竞争进一步严重,而面对 著极大压力.年内日本与澳洲不幸发生之天然灾害,令较疲弱之乾货海运贸易再添压力.於二零一一年初,韩 国一间主要船务公司濒临倒闭之影响开始逐渐扩散至航运市场.波罗的海航运指数由二零一一年初之1,点急 跌至二零一一年二月四日之最低1,0点.市场上公司或租船合约之违约增加,不少船舶以较低租金重新投入市 场,并加强散装乾货船舶供应过剩之情况. 於年中,传统季节性需求及较旧船舶拆卸数目增加之支持下,航运市场得以回复到一个令人鼓舞之水平.港口 挤塞或服务中断亦令波罗的海航运指数短暂上升,波罗的海航运指数於二零一一年十月十四日攀升至全年最高 2,1点,随即下跌. 2011年报 主席报告书 业务回顾 (续) 正当美国仍就债务上限及减低赤字进行政治争辩,欧洲国债危机於二零一一年后期突然恶化,粉碎了很多对散装 乾货市场能持续复苏之希望.於此等宏观经济背景之下,对於散装乾货航运市场之基础要素,将更容易受到载重 量过剩之影响.波罗的海航运指数回软,并於二零一一年底以1,点收市,及至二零一二年初暴跌至该指数之 二十五年来之最低点. 4,000 2,000

0 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 一月 2007年 四月 七月 十月 四月 七月 十月 四月 七月 十月 四月 七月 十月 四月 七月 十月 一月 2008年 一月 2009年 一月 2010年 一月 2011年 一月 2012年 波罗的海航运指数 资料来源: 彭博 由於租赁市场疲弱,本集团来自运费及船租之营业收入由二零一零年之2,1,0,000港元下跌12%至二零一一 年之2,0,2,000港元.然而,本集团於二零一一年来自运费及船租之分部溢利下跌至01,,

000港元,对 比二零一零年之分部溢利,2,000港元下跌2%.来自已扩充之自置超级大灵便型船之营业收入,已因减 少租赁船舶数目而减少所赚取之营业收入,及本集团船於市场上重新调度时,所重新订立合约之船租租金较 低,而予以抵销.此外,两份好望角型船舶之出租船舶合约已於二零一一年初被终止,其中包括一份为与Korea Line Corporation( 「KLC」 ) 订立之高收入长期期租租船合约,KLC已於二零一一年二月於韩国申请接管保护. 继后,两艘租赁之好望角型船舶均於经营亏损情况下出租. 连同二零一一年三月由KLC交回之租入好望角型船舶,本集团所确认之船租租金之亏损拨备,乃按来自两份即期 出租船舶合约预期可得之经济收益,减去该两艘好望角型船舶之长期租入船舶合约下之固定成本计算.於报告 日,船舶相关开支已包括,2,000港元 (二零一零年:无) 之船租租金之亏损拨备. 金辉集团有限公司 主席报告书 业务回顾 (续) 本集团於二零一一年收取一项2,,

000港元 (二零一零年:无) 之收入,作为上述一艘租入之好望角型船舶於 租船期间未届满而提前交回船舶,由租船人所支付之赔偿金,此项收入已包括於其他经营收入内. 船务相关开支由二零一零年之1,022,0,000港元上升至二零一一年之1,12,,

000港元.开支上升由於较高 之船员开支及因扩充自置船而备件及消耗品成本之增加,及年内主要於若干航租合约而产生之较高燃油开支, 及部份因一艘租入船舶合约届满后船租付款下调所抵销.二零一一年之平均营运中自置船舶数目增加至三十四艘 船舶,对比二零一零年为二十八艘船舶,而平均营运中租赁船舶数目则由二零一零年之五艘船舶减至二零一一年 之四艘船舶. 本集团年内来自运费及船租之经营业绩亦受到自置船舶及建造中船舶之减值亏损之负面影响.处於散装乾货船 舶供应过剩之下,当中国之进口活动显然地减慢,及亚洲国家能否带领全球经济持续复苏成为疑问,市场运费 於年底下滑.散装乾货船舶之市值进一步调整,导致本集团船之固有价值下跌.,管理层审慎地进行 减值审阅,并作出结论,对自置船舶及建造中船舶於二零一一年有需要作出1,0,000港元 (二零一零年U ,,

000港元) 之减值亏损.该减值亏损为非现金性质,并不会对本集团之营运现金流量有任何影响. 运费及船租分部之折旧及摊销由二零一零年之2,2,000港元增加至二零一一年之2,1,000港元.增加之 原因主要由於本集团自置船之扩充及最近交付自置船舶之合同价格相对较高.於二零一一年十二月三十一日, 本集团拥有三十五艘自置船舶,对比二零一零年十二月三十一日则拥有三十一艘自置船舶. 运费及船租分部之财务成本由二零一零年之,0,000港元上升至二零一一年之,2,000港元.财务成本上 升乃由於自置船舶数目增加,而就近期交付之自置船舶所协议之贷款边际利率较旧有贷款安排为高. 贸易.本集团透过本公司拥有%权益之附属公司Yee Lee Technology Company Limited经营其化工及工业 原料贸易业务. 於二零一一年,亚洲区内之化工产品贸易环境仍具挑战性.本集团於二零一一年来自贸易业务之分部营业收入维 持於0,,

000港元,对比二零一零年为0,0,000港元.吾等虽然已致力设立额外之供应链来源及探索新 市场,惟亚洲对手之间之竞争更为激烈,以致造成商品价格普遍急跌,尤其於本年度下半年.本集团本年度来自 贸易业务之分部溢利下跌至,,

000港元,而去年之分部溢利则录得12,,

000港元. 其他财务资料.不予分配之公司开支增加,主要由於正值二零一一年九月欧元区国债危机恶化导致全球主要股市 急跌及於年底仍处於低位,本集团主要为香港上市股本证券之投资组合年内之公平价值亏损增加至,,

000 港元 (二零一零年U ,21,000港元) . 2011年报 主席报告书 财务回顾 流动资金、财务资源及资本架构.年内,在多项船舶按揭贷款之融资,及抵销以现金支付用作交付四艘新增船舶 之部份融资及就新造船舶支付分期款项后,本集团於二零一一年十二月三十一日之股本及债务证券、银行结存及 现金总值减少至2,110,1,000港元 (二零一零年:2,12,0,000港元) .本集团於二零一一年十二月三十一日 之银行借贷增加至,,

20,000港元 (二零一零年:,,

1,000港元) ,其中12%、11%、%及2%分别 须於一年内、一年至两年内、两年至五年内及五年后偿还.所有银行借贷均按浮动利率计算利息,并以美元为 单位. 於二零一一年十二月三十一日,资本负债比率为%(二零一零年:%) ,此比率乃以负债净值 (计息债务总额 减股本及债务证券、银行结存及现金) 除以权益总值计算.计及本集团持有之现金、可出售股本及债务证券,以 及可供动用之信贷,本集团有足够财务资源以应付其债项承担及营运资金之需求. 资产抵押. 於二零一一年十二月三十一日, 本集团之物业、 机器及设备及投资物业之账面净值合共,,

2,000港元(二零一零年U,0,,

000港元),按公平价值列账及在损益表处理之财务资产0,,

000港元 (二零一零年:,21,000港元) 及存放於银行及其他金融机构之存款1,2,000港元 (二零一 零年:,,

000港元) ,连同转让三十五间 (二零一零年:三十一间) 拥有船舶之附属公司之租船合约收入均已 抵押,以作为本集团动用信贷之保证.此外,二十九间 (二零一零年:二十六间) 拥有船舶之附属公司之股份已就 船舶按揭贷款而抵押予银行. 资本支出及承担. 年内, 新增之自置船舶及建造中船舶之资本支出为1,12,2,000港元(二零一零年: 1,2,2,000港元) ,而其他物业、机器及设备之资本支出则为1,21,000港元 (二零一零年U 1,2,000港元) . 於二零一一年十二月三十一日,本集团已订立合同但未拨备之资本支出承担总金额於扣除已付订金后约为 1,22,1,000港元 (二零一零年:2,,

0,000港元) ,此金额为本集团以,000,000美元及1,221,000,000 日圆 (二零一零年U 1,00,000美元及2,01,000,000日圆) 之总合同价格购入五艘 (二零一零年:九艘) 新造船 舶未支付之资本支出承担. 上述之资本支出承担包括以1,,

00美元及1,2,,

000日圆作为代价订立合同出售予一位第三者之一艘新 造超级大灵便型船舶,而该船舶之原定成本为1,00,000美元及1,10,00,000日圆,预期交付日期为二零一二 年八月. 金辉集团有限公司 主席报告书 其他重要事项 有关最近刊发之年报内所述,本公司之附属公司与Parakou Shipping Pte Limited( 「Parakou」 ) 就不履行租船 合约事宜而於伦敦及香港进行之法律程序,以下为法律程序之最新情况U 位於伦敦之仲裁委员会於二零一零年八月发出及公布其第一仲裁裁决书,指本公司之附属公司Galsworthy Limited( 「Galsworthy」 ) 与Parakou之间存在有约束力之合同,而Parakou拒绝接收交付之船舶,乃属毁约. 仲裁委员会裁定Galsworthy有权向Parakou收取二千一百万港元作为部份损失之赔偿.Parakou并无就此裁决 作出上诉.於二零一一年三月十八日,Parakou於新加坡进入自愿清盘程序.仲裁委员会於二零一一年五月发出 其第二仲裁裁决书,裁定Galsworthy因Parakou对租船合约之毁约而有权获得三亿一百万港元连同相关利息与 费用,作为其法律上所允........