PDF《UNITED COMPANY RUSAL PLC》

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1 C 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责,对其准确性或完 整性亦不发表任何声明,并明确表示概不就因本公告全部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容 而引致的任何损失承担任何责任.

UNITED COMPANY RUSAL PLC (根笪鞣勺⒉岢闪⒌挠邢薰) (股份代号:486) 截至二零一二年十二月三十一日止年度的年度业绩公告摘要 ? 截至二零一二年十二月三十一日止年度铝业的经营盈利及相关业绩受投资者 情绪导致的低迷伦敦金属交易所铝价严重影响.伦敦金属交易所铝价由截至 二零一一年十二月三十一日止年度每吨 2,395 美元下降 15.7% 至二零一二年同 期每吨 2,018 美元.然而,有赖管理层采取省减采购、成本削减及营运资金优 化措施以及改善产品组合,加上本地货币疲弱而溢价上升,United Company RUSAL Plc ( 「本公司」 或「UC RUSAL」 ) 铝分部之 EBITDA 比率达致 12.1%. ? 截至二零一二年十二月三十一日止年度的原铝产量为 4,173,000 吨,与去年 的4,123,000 吨相若.二零一二年第四季度的铝总产量减少 2.1% 至1,038,000 吨,而二零一一年第四季度的铝总产量则为 1,060,000 吨. ? 增值产品产量占铝材总产量的份额由去年的 36% 增加至 39%. ? 与二零一二年第三季度的 2,563,000,000 美元比较,二零一二年第四季度的收 益增加至 2,624,000,000 美元 (增幅为 2.4%) ,与金属价格小幅反弹及溢价创下 每吨

249 美元的历史新高看齐. C

2 C ? 铝分部每吨成本由二零一一年的 1,984 美元减少至二零一二年的每吨 1,946 美元(减幅为 1.9%) ,乃由於二零一二年的电价较二零一一年的 3,48 美分千瓦 时减少 9% 至3,17 美分千瓦时. ? 截至二零一二年十二月三十一日止年度的经调整 EBITDA 为915 百万美元, 利润率为 8.4%.二零一二年第四季度的经调整 EBITDA 由本年度第三季度的

130 百万美元增加至

221 百万美元,乃由於收益提高及成本下降. ? 本公司维持稳健的现金状况,截至二零一二年十二月三十一日止年度产生 的自由现金流量

1 达999 百万美元,营运资金则主要受惠於存货优化而减少 20.0%. ? 本公司致力控制成本及削减营运资金使其於二零一二年十二月三十一日的债 务净额较年初减少

220 百万美元. ? 截至二零一二年十二月三十一日止年度第四季度,本公司与 Norilsk Nickel 主 要股东签署协议,改进企业管治及提供的保证股息流量有所增加. 本公告的相同版本 (不会附载 UC RUSAL 截至二零一二年十二月三十一日止年度 的经审核综合财务报表) 将於本公告发布同时透过 Businesswire 向法国金融市场管 理局、巴黎 Euronext 及法国市场发布.

1 自由现金流的定义为经营活动所得现金流量净额加上投资活动所用现金流量净额. C

3 C 行政总裁报告书 二零一二年对铝业依然挑战重重.尽管环球铝消耗量於二零一二年上升 6% 至47,400,000 吨,惟负面投资者情绪导致伦敦金属交易所的铝价按年下跌 15.7%,令 全球产能的很大的份额处於或低於盈亏平衡点.虽然 UC RUSAL 长期著重於经营效 率及成本控制,让本公司迎难而上,但市况欠佳和伦敦金属交易所的铝价下跌却无 可避免对本公司的经营业绩造成影响. 在价格低迷的环境下,本公司集中精力有效率地管理成本,於二零一二年成功降低 铝分部每吨成本 1.9% 至1,946 美元.因此,UC RUSAL 的EBITDA 比率为 8.4%,与 全球同业看齐,而铝分部的 EBITDA 比率则为 12.1%,令本公司保持行业领先地位. 於二零一二年,UC RUSAL 提高其财务灵活性,偿还债务超过

10 亿美元,当中

441 百万美元以本公司的现金流量支付.重要的是,本公司的现金流量充沛,於二零 一二年产生自由现金流量为

999 百万美元. 二零一二年的里程碑无疑是 UC RUSAL、Interros 与Millhouse 签署一份协议,旨在 解决於 MMC Norilsk Nickel 的股东冲突.今后各方将携手努力来改善企业管治和提 升Norilsk Nickel 的价值,以符合其股东利益. 透过降低冶炼厂及产能的成本进而优化生产,本公司已在过去

12 个月展示其应对市 况艰巨的能力.我们继续集中控制成本,加上长期增长项目以及稳固的财政状况, 意味著我们仍然有信心能够为全体利益相关者缔造价值和增长. 行政总裁 Oleg Deripaska 二零一三年三月四日 C

4 C 财务及营运摘要 截至 十二月三十一日 止季度 季度同比 变动(%) (第四季度与 第四季度 比较) 截至 九月三十日 止季度 季度环比 变动(%) (第四季度与 第三季度 比较) 截至 十二月三十一日 止年度 年度 同比变动 二零一二年 二零一一年 二零一二年 二零一二年 二零一一年 百分比 未经审核 未经审核 未经审核 主要营运数 (千吨) 铝1,038 1,060 (2.1%) 1,042 (0.4%) 4,173 4,123 1.2% 氧化铝 1,806 2,082 (13.3%) 1,740 3.8% 7,477 8,154 (8.3%) 铝土矿 2,788 3,288 (15.2%) 2,864 (2.7%) 12,365 13,473 (8.2%) (千吨) 原铝及合金销售额 1,011 1,006 0.5% 1,030 (1.8%) 4,203 4,017 4.6% (每吨美元) 铝分部每吨成本2 1,934 1,952 (0.9%) 1,936 (0.1%) 1,946 1,984 (1.9%) 伦敦金属交易所铝每吨报价3 1,997 2,090 (4.5%) 1,918 4.1% 2,018 2,395 (15.7%) 超出伦敦金属交易所 价格的平均溢价

249 159 56.6%

226 10.2%

208 160 30.0% 平均售价 2,222 2,362 (5.9%) 2,115 5.1% 2,218 2,592 (14.4%) 每吨氧化铝价4

326 329 (0.9%)

316 3.2%

319 374 (14.7%) 综合损益表主要选定数 (百万美元) 收益 2,624 2,806 (6.5%) 2,563 2.4% 10,891 12,291 (11.4%) 经调整EBITDA

221 382 (42.1%)

130 70.0%

915 2,512 (63.6%) 利润率 (占收益百分比) 8.4% 13.6% 不适用 5.1% 不适用 8.4% 20.4% 不适用 期内溢利 (亏损) 净额

62 (974) 不适用 (118) 不适用 (55)

237 不适用 期内经调整 (亏损) 溢利净额 (138)

111 不适用 (248) (44.3%) (498)

987 不适用 期内经常性溢利 (亏损) 净额

131 214 (38.8%) (76) 不适用

274 1,829 (85.0%)

2 就任何期间而言, 「铝分部每吨成本」 以铝分部收益减铝分部业绩减摊销及折旧,再除以铝分部 销量计算.

3 伦敦金属交易所铝每吨报价指各期间伦敦金属交易所 ( 「伦敦金属交易所」 ) 的每日正式收市价的 平均值.

4 本表提供的氧化铝每吨平均价格乃基於澳洲有色金属氧化铝指数离岸价每吨美元价格所报的氧 化铝每日收市现货价. C

5 C 综合财务状况表主要选定数 於 年度同比 二零一二年 十二月三十一日 二零一一年 十二月三十一日 变动 百分比 (百万美元) 总资产 25,586 25,345 1.0% 营运资金总额

5 1,893 2,367 (20.0%) 债务净额

6 10,829 11,049 (2.0%) 综合现金流量表主要选定数 截至以下日期止年度 年度同比 二零一二年 十二月三十一日 二零一一年 十二月三十一日 变动 百分比 (百万美元) 经营活动所得现金流量净额 1,092 1,781 (38.7%) 投资活动所用现金流量净额 (93) (299) (68.9%) 其中:来自 Norilsk Nickel 的股息

267 279 (4.3%) 其中:资本开支

7 (501) (622) (19.5%) 已付利息 (610) (551) 10.7%

5 营运资金总额的定义为存货加应收贸易账款及其他应收款项减应付贸易账款及其他应付款项.

6 债务净额乃按任何期间结束时债务总额减现金及现金等价物计算.债务总额指 UC RUSAL 於任 何期间结束时的未偿付贷款及借款以及债券.

7 资本开支的定义为就收购物业、厂房及设备与无形资产支付的款项. C

6 C 行业趋势及业务概览 二零一二年的铝业 ........