PDF《烟台冰轮》

股票透视日报| 更新时间:2012年09月28日| 股票代码:000811 烟台冰轮 股票关注度: 尚可价格 一周价格波动区间 投资方式 6.

15 5.89 6.53 中盘核心 行业板块 机械设备 子行业 电气设备 摘要 烟台冰轮股份有限公司于1988年11月01日成立,注册资金3.95亿元,法人代表于元波,上市日期为1998年5月28日. 统计数据 52周最高 14.29 目前总股数(百万股) 394.60 总市值(亿元) 24.27 Alpha收益 -0.0024 52周最低 5.87 营业收入(2012.百万) 1790.34* 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 1.18 每股收益(TTM) 0.43 每股收益(2012.元/股) 0.50* 2011每股自由现金流 0.20 R平方 0.4228 市盈率(TTM) 14.15 动态市盈率(倍) 12.3* 机构投资者比率(%) 24.09 信用指数 A(A >

D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

13 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *5.135 *6.086 *6.676 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2012 3.615 4.09 *5.287 *4.912 *17.903 名策营业收入预测模型使用了数量化的分 析方法,在对公司财务数据进行标准化处 理并剔除季节波动影响后,得出公司预测 年度营业收入.但由于烟台冰轮波动剧 烈,导致无法准确预测其营业收入的值, 名策数据对该公司的盈利状况持保留意 见. 根据名策盈利预测模型,我们主要考察上 市公司的基本面价值,包括企业过去不同 时间区间内的营业成本、经营费用等,并 剔除了非经常性项目的损益,得出烟台冰 轮2

0 1

2 年3 季度预期每股收益为0 .

1 3

2 7 元,同比预减,此外,从2

0 1

1 年3 季度到

2 0

1 2 年2 季度,该公司未出现盈利惊奇. 自2

0 1

1 年3 季度至2

0 1

2 年2 季度的4 个季 度中,烟台冰轮的净利润按照5 .

9 7 % 的速 度增长,好于所有公布2 季报公司中

5 9 .

2 6 % 的公司. 我们将烟台冰轮的一周价格波动区间由

5 .

7 1 ~

6 .

4 6 调整为5 .

8 9 ~

6 .

5 3 ,较目前 价格有6 .

2 3 % 的上升空间. 我们对烟台冰轮的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,烟台冰轮的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 居中,资金流量指标显示强烈看多,且烟 台冰轮的十日波动率为0 .

4 7 ,高于行业平 均水平(0 .

3 3 ).

2011 3.328 4.18 5.329 4.055 16.893

2010 2.725 3.047 2.983 3.183 11.938

2009 2.32 2.925 2.431 2.327 10.003

2008 2.437 3.925 2.527 2.828 11.717 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *0.129 *0.153 *0.168

2012 0.103 0.142 *0.133 *0.123 *0.5

2011 0.144 0.112 0.136 0.055 0.399

2010 0.131 0.089 0.168 0.151 0.495

2009 0.018 0.135 0.136 0.101 0.39

2008 -0.015 0.165 0.037 -0.053 0.134

2007 0.064 0.142 0.114 -0.061 0.26

2006 0.036 0.095 0.05 0.054 0.235 分红/配股数据 2011年 公布日 12/06/13 除息日 12/06/20 登记日 12/06/19 支付日 12/06/20 货币 CNY CNY CNY 股利总额 1.00 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2012年09月28日| 股票代码:000811 烟台冰轮 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为烟台冰轮集团有限公司,持股2

3 .

7 9 % ;

实际控制人为烟台市国资 委. 主营业务及行业地位: 公司属于机械行业,主业为制冷机、螺杆冷水机、保温板、锅炉等.公司是工业制冷领 域龙头. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自工业产品销售业务,收入占比8

7 .

7 6 % ;

工程施工业务,收入占 比9 .

4 6 % .公司毛利主要来自工业产品销售业务,毛利占比9

3 .

3 7 % ;

其他产品业务, 毛利占比3 .

5 3 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入1

2 .

0 2 亿元,同比增长1

9 .

1 4 % ;

归属母公司所有者净利润

1 .

4 1 亿元,同比增长6

9 .

3 7 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

3 3 .

2 4 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长4

8 .

2 2 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率2

5 .

8 2 % ,同比下降了0 .

3 9 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率1

1 .

7 2 % ,同比提升了3 .

4 7 个百分点;

净资产收益率1

9 .

9 9 % .报告期内,公司 所属行业板块加权平均毛利率2

0 .

1 1 % ,加权平均净利润率7 .

2 9 % ,加权平均净资产收 益率1

1 .

7 7 % . 投资亮点: 子公司如期成长 风险提示: 子公司业绩不达预期 主题/ 概念类型: 节能环保 近期刺激股价因素: 无. 投资者联系人: 刘莉 投资者联系

电话: 0535-6697075,

624355 董秘: 孙秀欣 办公地址 山东省烟台市芝罘区冰轮路1号 电话号码 0535-6697075

6243558 传真电话 0535-6243558 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.yantaimoon.cn 董事长 于元波

57 男 本科 总经理 李增群

46 男 本科 财务负责人 孙秀欣

41 男 硕士 董事会成员: 王仁升 -

50 男 硕士 张春凯 -

49 男 本科 王强 -

47 男 本科 吕永祥 独董

63 男 硕士 李增群 -

46 男 本科 于元波 -

57 男 本科 孙晓 -

50 男 硕士 樊高定 独董

63 男 本科 杨利 独董

48 女 硕士 建立时间:

1998 员工人数

1842 股东人数

26434 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2012年09月28日| 股票代码:000811 烟台冰轮 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 0.81 2.34 4.36 2.70 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 9.45 17.51 26.13 19.93 相对价值 不适用 市值/利润总额 40.1 34.27 39.96 28.95 市盈率(倍) 40.1 34.27 39.96 28.95 可投资性百分比

50 总股数 (百万股) 175.38 175.38 219.22 328.83 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 14.51 -14.63 19.35 41.50 净利润增长率(%) -48.36 190.59 90.46 20.89 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 2.01 6.84 10.91 9.32 长期债务/总资本(%) 2.77 11.53 0.00 0.00 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 4.41 12.25 20.21 17.76 财务报表数据摘要 报告日期 2010三季度 2010四季度 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2011年度 每股有形资产账面价值 6.18 6.30 6.65 7.29 5.78 5.65 5.56 6.78 每股现金流量 0.07 0.38 -0.07 0.24 0.20 -0.02 0.06 0.40 每股净利润 0.17 0.15 0.14 0.13 0.14 0.05 0.10 0.48 每股核心业务利润 0.16 0.12 0.14 0.13 0.14 0.06 0.10 0.47 每股自由现金流 0.06 0.30 -0.09 0.20 0.14 -0.08 0.02 0.20 财务杠杆率(%) 260.70 250.17 244.29 224.40 208.49 209.54 207.85 225.86 市净率:高8.06 7.83 7.72 6.94 4.94 5.15 4.06 8.02 市净率:低5.64 5.95 5.84 3.79 4.06 4.12 3.30 4.12 市盈率:高49.01 42.36 39.33 48.60 32.04 34.96 28.31 54.41 市盈率:低34.31 32.20 29.75 26.51 26.35 27.95 22.95 27.95 报告日期 2010三季度 2010四季度 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2011年度 收入(百万元) 298.28 318.34 332.83 417.98 532.93 405.52 361.53 1689.26 营业利润(百万元) 45.29 33.85 40.06 48.32 59.82 21.68 42.66 45.29 折旧(百万元) -22.41 45.59 0.00 22.40 -22.40 42.53 42.53 财务费用(百万元) 4.36 4.29 3.95 3.42 3.57 5.33 5.22 16.27 利润总额(百万元) 46.82 41.99 40.19 48.12 59.19 24.89 43.32 172.39 所得税费用(百万元) 2.73 2.34 2.20 3.87 5.57 3.31 2.89 14.95 净利润(百万元) 44.09 39.65 37.99 44.25 53.62 21.58 40.44 157.44 核心业务利润(百万元) 41.80 32.33 38.04 42.22 54.41 22.89 39.81 155.87 报告日期 2010三季度 2010四季度 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2011年度 现金(百万元) 96.60 144.45 123.69 194.46 121.50 158.66 107.59 158.66 流动资产(百万元) 834.45 852.77 967.79 1106.34 1046.87 1048.68 1001.91 1048.68 总资产(百万元) 1690.68 1718.78 1810.82 2457.27 2339.68 2285.70 2249.66 2285.70 流动负债(百万元) 981.25 977.76 1034.39 1178.23 1097.67 1116.74 1034.84 1116.74 长期负债(百万元) 15.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 普通股(百万元) 658.23 704.63 740.20 1161.78 1139.03 1068.39 1113.69 1068.39 股东权益(百万元) 689.63 736.22 771.63 1195.24 1171.70 1099.76 1144.80 1099.76 资本性支出(百万元) 3.12 21.10 4.51 11.54 22.07 26.53 17.89 64.65 现金流量(百万元) 15.05 80.16 -23.74 67.17 55.28 -33.38 6.20 65.34 流动比率(%) 85.04 87.22 93.56 93.90 95.37 93.91 96.82 93.91 长期负债/总资本 (%) 1.40 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 利润率 (%) 14.78 12.45 11.41 10.59 10.06 5.32 11.18 9.32 总资产回报率 (%) 2.65 2.33 2.15 2.07 2.24 0.93 1.78 7.86 净资产收益率 (%) 6.92 5.82 5.26 4.65 4.66 1.95 3.71 17.76 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. ........