PDF《本集团业务概览》

本集团业务概览 本集团为一家垂直一体化猪肉供应商,主要从事生猪养殖、生猪屠宰及猪肉销售.

天怡 ( 福建 ) 为福建省莆田市其中一家最大型的猪肉供应商,於2011年占福建省莆田市生 猪总出栏量的约21.9%. ( 附注1)本集团的收入由截至2009 年12 月31 日止年度的约人民币157.4 百万元增至截至2011 年12 月31 日止年度的约人民币519.3 百万元,复合年增长率约为81.6 %.本集团的年度溢 利由 截至2009 年12 月31 日止年 度的约 人民币 27.0 百万 元增至 截至2011 年12 月31 日止年 度 的约人民币90.0百万元,复合年增长率约为82.6%. 本集团的生产设施位於福建省莆田市,包括一个猪只养殖场及一个屠宰场.於最后 实际可行日期,本集团亦委聘五名合约农户向本集团提供生猪养殖服务.於最后实际可 行日期,在莆田市的五个城区及一个县中,本集团的屠宰场为其中四个城区(城厢区、荔城区、秀屿区及湄洲湾北岸经济开发区)内获莆田市人民政府批准及指定的唯一一个「星级」 屠宰场,而本集团的屠宰场亦为莆田市内唯一一个获认可的「二星级」 屠宰场,而另外两个为认可等级较低的 「一星级」 屠宰场. 本集团於2006 年开始投入营运,其后成为「海峡两岸(福建)农业合作计划」的示工商企业.於2007 年8月,本集团成功就本集团的环保生猪养殖设施及方法申请及取得福建省科学技术厅的补助金.此外,本集团已分别自福建省及莆田市政府取得多个奖项,包括但不限於「福建省农牧业产业化龙头企业」及「省级重点龙头企业」.本集团亦获中国科学技术协会列为 「全国科普惠农兴村先进单位」 .本集团的管理体系获福建省东 南标准认证中心颁发ISO 9001:2008认证. 董事相信,深受认同的品牌加上产品优质的声誉,可巩固客户对集团产品的信心, 因而加强本集团的市场竞争力.因此,本集团建立其自有的「普甜」 品牌,并於2007 年7月建立其首个销售点,以该品牌在零售网络中营销其产品. 於2009年之前,本集团的大部分收入一直来自销售商品猪.为进一步发展下游市场 及转型为垂直一体化猪肉供应商,本集团成立其自身的屠宰场,其最高年屠宰量约达2,000,000 头生猪,并於2009 年8月开始营运.凭藉新增屠宰设施,本集团已成功组成一附注1 : 本集团在莆田市的市场份额乃以本集团的生猪出栏量除以由莆田市人民政府公布的莆田市同期生猪总出栏量计算得出. 业务C104 C 个涵盖生猪养殖、生猪屠宰以及猪肉生产及销售的垂直一体化营运平台.自此,本集团 已将其主要业务重心由销售商品猪转移至批发以白条猪肉为主的猪肉及内脏以及零售以 本集团自有品牌营销的猪肉. 因此,本集团於截至2010年12月31日止年度的财务业绩受到本集团於2009年底转变 业务重心的显著影响.本集团於截至2010年12月31日止年度录得收入及毛利分别约人民 币444.4 百万元及约人民币80.2 百万元,较截至2009 年12 月31 日止年度分别大幅增加约182.3 % 及72.1 % . 批发猪肉占本集团截至2010 年12 月31 日止年度的总收入的82.2 % , 而於截至2009 年12 月31 日止年度则约占73.5 % . 此外,有关本集团业务重心的变动亦改变了本集团的成本结构.本集团於截至2009 年12 月31 日止年度的销售成本为人民币110.8 百万元,主要包括本集团的猪只养殖场经营开支,而本集团於截至2010年12月31日止年 度的销售成本则为人民币364.1 百万元,主要包括本集团营运屠宰场所产生的经营开支,比如设备及机器折旧以及员工成本.本集团於截至2010年12月31日止年度的销售成 本因而较截至2009 年12 月31 日止年度增加人民币253.3 百万元或228.6 % . 此外,由於本集团透过短期借款及营运资金拨支兴建屠宰场,本集团於2009年12月31日录得流动负债 净 额约 人 民币 38.5 百万 元 .由 於预 计 对本 集 团产 品 的需 求 会有 所 上升 , 本集 团 亦已 透过在福建省发展更多销售点扩张其销售网络.此举措不但使本集团的销售大幅增长,亦提 升了本集团的市场认受性. 本集团对其生猪养殖及猪肉生产过程实行严格措施,藉以确保其产品的安全及质量 以及遵守适用环境法规.本集团亦采用环保废料管理体系,将生猪废料循环再造为肥料. 本集 团 产品 已获(其中 包括)福建省 农 业厅 於2008 年2月及2011 年3月认证为 「无公害农产品」 . 本集团的「」及「」品牌亦已获福建省人民政府於2008 年12 月及2012 年3月认可为「福建名牌产品」 , 而「」则於2010 年11 月获福建省著名商标认定委员会列为「福建省著名商标」 .有关本集团所获得的奖项及证书列表,请参阅本招股章程 「业务 ― 奖项及证书」 一节. 业务C105 C 下表概括说明本集团现时的垂直一体化业务模式: 根炯诺拇怪币惶寤滴衲Ｊ,本集团能够确保其产品的质量及安全,而该模 式亦有助分散关於生猪及或猪肉价格波动的风险.於往绩记录期内,本集团自两名属 独立第三方的供应商采购种猪.该等种猪所分娩的乳猪随后乃於本集团的猪只养殖场内 养殖.自2009 年4月起,本集团向独立第三方采购商品猪,并委聘合约农户向本集团提供生猪养殖服务.生猪的饲料乃由本集团生产或向饲料制造商采购,而部分饲料乃根 本集 团的 配方 生产 .当 生猪达 到成 猪阶 段时 (i) 会出 售予生 猪中 间商 或(ii)自2009 年8月起於本集团的屠宰场予以屠宰 ( 在本集团的屠宰场於2009年8月开始营运前,本集团生猪的 屠宰乃分包予莆田市内的第三方屠宰场以及泉州市(自2010 年12 月前后至2011 年8月前后)及福州市的第三方屠宰场,以供应予本集团位於该等地方的合约超市专柜 ) .生猪经 屠宰后,白条猪肉连同头部、肠脏及若干内脏会透过批发渠道出售,而多种切好的猪肉 及若干内脏乃以本集团的品牌透过零售渠道出售.於最后实际可行日期,本集团於莆田 市及福州市内有20间直营店,并有54个超市专柜遍布福建省莆田市、泉州市、漳州市及 福州市. 业务C106 C 竞争优势 本集团的屠宰场为区内唯一获得政府认可及批准的 「二星级」 屠宰场 根窍崆捌翁锸械胤秸敌卸2009 年12 月生效的政策,仅由最少具有「二星级」认可的屠宰场所生产的猪肉方可於荔城区及城厢区市区内流通及分销,惟概无就莆田市内的其他城区、县或地区订明类似限制. 於最后实际可行日期,本集团的屠宰场为莆田市内四个城区(即城厢区、荔城区、秀屿区及湄洲湾北岸经济开发区)内获莆田市政府批准及指定的唯一一个「星级」屠宰场,并获福建省经济贸易委员会列为莆田市地区内唯一一个 「二星级」 屠宰场. 於往绩记录期内,本集团的白条猪肉及猪肉销售录得大幅增长,主要由本集团的屠 宰场於2009 年8月开始营运所带动,其最高年屠宰量约达2,000,000 头生猪.尽管本集团的屠宰场於往绩记录期内因本集团的生猪养殖能力所限而很大程度上未被充分利用,董 事认为,扩大生猪养殖模式的规模将可继续扩充本集团的业务. 垂直一体化业务模式有助确保产品质量及提高本集团的声誉 本集团以垂直一体化业务模式营运,其包括 生猪养殖、生猪屠宰以及销售及分销猪 肉.本集团经营的生产设施(包括一个猪只养殖场及一个生猪屠宰场)均已获得莆田市地方政府批准.本集团亦已建立其自身的批发及直销分销网络.於最后实际可行日期, 本集团拥有20间直营店及54个超市专柜,以零售其产品. 采纳该垂直一体化业务模式增加本集团的产品种类,并因而加强因应不同市场状况 出售其产品的灵活性及盈利能力.该模式亦有助尽量减低本集团对第三方供应商的依赖 及多项生产成本波动风险 ( 包括生猪饲料成本及生猪价格的波动 ) .此外,本集团亦可紧 密监控生猪养殖及猪肉生产的每个流程,以确保猪肉的质量,继而有助加强及提高本集 团的声誉,并使本集团自其他竞争对手中脱颖而出. 业务C107 C 本集团自有的 「普甜」 品牌为深受认同的品牌 本集团已发展以自有「普甜」 品牌营销的猪肉销售网络,当中「」及「」於2008 年12 月及2012 年3月获福建 省 人民 政 府认 定为「福建 名 牌产 品」 , 而「」则於2010 年11 月 获福建省著名商标认定委员会认定为 「福建省著名商标」 . 除上述者外,本集团亦为於福建省莆田市的龙头猪肉供应商之一,於2011年占福建 省莆田市的生猪总出栏量的约21.9 % . 本集团分别自福建省及莆田市政府取得多个奖项,包括但不限於「福建省农牧业产业化龙头企业」 、 「 福建省无公害农产品证书」 及「省级重点龙头企业」 . 董事认为,本集团的龙头地位及深受认同的品牌将有助本集团维持客户忠诚度,从 而更有助於增加本集团的市场份额. 本集团已订有关於卫生及产品质量的严格控制措施 本集团已就其生产过程制定严格内部控制措施,以确保本集团产品的质量遵守中国 法律及法规. 本集团已就挑选供应商订立内部控制措施,以确保种猪、商品猪及原材料的供应商 就其业 务营运拥有中国法律及法规项下规定的必要牌照及许可证.在本集团的猪只养殖 场中,本集团已於栏舍实行传染病防治措施,亦订有紧急措施应付动物疾病爆发.於最 后实际可行日期,本集团设有一由七名专家组成的兽医团及一 由七名人员组成的 卫生及质量控制团,以实行本集团的卫生及质量控制措施.本集团亦已采纳多项措施,并由其兽医团的专家对合约养殖场进行定期检查,以确保合约养殖场所养殖的生 猪的质量.於往绩记录期内,本集团的猪只养殖场及合约养殖场内并无爆发任何疾病. 本集团亦在其屠宰场实行严格控制措施,以避免猪肉受到污染及维持高度卫生标准. 作为对本集团的严格质量控制标准及内部管理体系的肯定,本集团获福建省东南标 准认证中心颁发ISO

9001 :

2008 及良好农业规认证.本集团的产品获福建省农业厅认证获得 「福建省无公害农产品产地认证证书」 . 董事认为,本集团所实行的严格产品、卫生及质量控制将使本集团能够保持竞争力,因为该等措施连同其认可将会加强客户购买及食用本集团产品的信心. 业务C108 C 饶富经验的管理团 本集团的高级管理层团由蔡晨阳先生领导,彼具有逾10年的企业管理经验,促成 本集团於往绩记录期内急速增长.本公司主席、行政总裁兼执行董事蔡晨阳先生自本集 团开展业务以来一直任职於本集团,并一直负责为本集团制定整体业务策略及物色商机,以及监管本集团的资本融资.本集团的执行董事兼财务总监蔡盛荫女士於会计及金 融方面具有逾5年经验.杨志海先生为生产部主管,於食品行业及生猪养殖方面具有逾10年经验.本集团的副总经理陈金良先生具有逾六年管理经验.高级管理层团对行业 的深入认识及经验使本集团在瞬息万变的市场中具有竞争优势. 业务策略 扩充生猪养殖能力,更加善用本集团现有的生产设施 自本集团 的屠宰场於

2009 年 起开始营 运以来,其 使用率一直 处於15 % 或以下.为更加善用本集团的屠宰场及有鉴於本集团产品的预计需求增长,本集团已计划根钟猩 猪繁殖及养殖设施的标准在莆田市兴建六个额外猪只养殖场,其中一个用作养殖种猪、 三个用作养殖商品猪(长大至最多达60 天大)及两个用作养殖商品猪(长大至最多达180 天大),以增加生猪供应.於完成本集团的扩充计划(尤其是兴建额外猪只养殖场)前,本集团拟继续委聘合约农户以增加生猪供应,继而增加猪肉的产量以满足市场需求. 董事相信,扩充本集团的生猪养殖能力将会使本集团得以进一步加强其垂直一体化 业务模式及更加善用本集团屠宰场的产能. 升级生产设施以扩大产品种类 本集团的屠宰........