PDF《Annual Report 2018 年度报告》

Annual Report

2018 年度报告 Annual Report

2018 年度报告

2018 目录 财务摘要

2 公司资料

3 股东参考数

5 主席报告

6 管理层讨论与分析

9 董事及高级管理层

18 董事会报告

23 企业管治报告

44 独立核数师报告

56 综合损益及其他全面收益表

61 综合财务状况表

62 综合权益变动表

64 综合现金流量表

66 综合财务报表附注

69 (按国际财务报告准则编制)

2 财务摘要 2018年年报 重要财务资料比较 业绩 截至十二月三十一日止年度 (人民币千元) 二零一四年 二零一五年 二零一六年 二零一七年注1 二零一八年 (经重列) 收入 36,085,800 44,109,934 61,395,578 97,941,916 90,194,924 毛利 9,296,468 9,028,404 14,196,333 16,380,242 15,400,562 毛利率(%) 25.

8 20.5 23.1 16.7 17.1 所得税前利润 7,327,733 5,335,953 9,764,337 7,116,690 8,335,692 公司股东应占净利润 5,313,632 3,706,512 6,849,829 5,130,064 5,407,422 净利率(%) 14.7 8.3 11.1 5.4 6.4 每股基本盈利 (人民币元) 0.89 0.59 0.96 0.6986 0.6218 资产及负债 於十二月三十一日 (人民币千元) 二零一四年 二零一五年 二零一六年 二零一七年注1 二零一八年 (经重列) 总资产 83,427,737 106,517,979 142,521,467 158,684,987 176,726,892 权益 32,434,014 36,294,658 45,688,302 53,737,567 62,619,497 总负债 50,993,723 70,223,321 96,833,165 104,947,420 114,107,395 资本回报率注2 (%) 17.9 10.7 16.6 10.7 9.9 流动比率(%)

89 78

98 119

156 应收账款周转天数 (天)

3 6

4 5

18 存货周转天数 (天)

145 122

114 73

86 应付账款周转天数 (天)

30 43

51 48

70 注1:因收购重庆魏桥金融保理有限公司,同一控制下合并重述 注2:以平均权益计算. 中国宏桥集团有限公司

3 公司资料 执行董事 张士平先生 (主席) 郑淑良女士 (副主席) 张波先生 (行政总裁、授权代表) 张瑞莲女士 (副总裁、财务总监) 非执行董事 杨丛森先生 张敬雷先生 陈一松先生 (张浩先生为其替任董事) (於二零一八年八月三十一日获委任) 独立非执行董事 邢建先生 韩本文先生 董新义先生 财务总监 张瑞莲女士 公司秘书 张月霞女士 审核委员会 韩本文先生 (委员会主席) 邢建先生 董新义先生 提名委员会 邢建先生 (委员会主席) 张士平先生 韩本文先生 薪酬委员会 韩本文先生 (委员会主席) 张士平先生 邢建先生 授权代表 张波先生 张月霞女士 香港营业地点 香港 中环 皇后大道中99号 中环中心5108室 中国总办事处 中国 山东省 邹平市 邹平经济开发区 会仙一路 开曼群岛注册办事处 P.O. Box

31119 Grand Pavilion, Hibiscus Way

802 West Bay Road Grand Cayman, KY1-1205 Cayman Islands 国际核数师 信永中和 (香港) 会计师事务所有限公司 2018年年报

4 公司资料 (续) 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司 香港 湾仔皇后大道东183号 合和中心 17楼1712-1716号铺 开曼群岛主要股份过户登记处 SMP Partners (Cayman) Limited Royal Bank House C 3rd Floor

24 Shedden Road, P.O. Box

1586 Grand Cayman, KY1-1110 Cayman Islands 公司投资者关系部 王雨婷女士

电话:(852)

2815 1080 传真:(852)

2815 0089 电邮:[email protected] 公司网址 www.hongqiaochina.com 股份编号

1378 中国宏桥集团有限公司

5 股东参考数 上市地点 香港联合交易所有限公司主板 上市日期 二零一一年三月二十四日 截至二零一八年十二月三十一日止已发行的股份数目 8,675,394,849 投资者关系及媒体关系顾问 中辰企业策划有限公司

电话:(852)

2960 9696 传真:(852)

2399 7179 电邮:[email protected] 地址:香港铜锣湾礼顿道101号善乐施大厦1楼 财务年结日期 十二月三十一日 财务日志 公布全年业绩日期 二零一九年三月二十二日 股东周年大会日期 二零一九年五月二十二日 预计派息日期 二零一九年六月二十八日或之前 2018年年报

6 主席报告 主席报告 本人谨代表中国宏桥集团有限公司 ( 「本公司」 或 「中国宏桥」 ) 董事会 ( 「董事会」 ) ,欣然提呈本公司及附属公司 (统称 「本集 团」 ) 截至二零一八年十二月三十一日止年度 ( 「年内」 或 「回顾年内」 ) 的经审核之年度综合业绩. 积极前行,把握机遇 二零一八年全球经济体表现各异,各国货币政策也由此前的宽为主开始逐步收紧,美联储更是在年内数次加息.同时, 全球经济的不确定性也较为突出,贸易保护主义升温,中美之间的贸易摩擦也非常引人关注,商品市场因此持续承压.年内,中国经济总体呈现平稳趋势,GDP及工业增加值等指标增速有所放缓. 宏观市场方面,二零一八年中国原铝价格整体呈现宽幅震荡走势,价格运行重心小幅下移.中国铝行业供给侧改革效果在 二零一八年得以明显体现,国内原铝产量出现多年未见的负增长,原铝供给端压力减弱,供需矛盾显著改善,对铝价构成 较强支撑作用.但是受宏观经济走弱影响,二零一八年国内原铝消费增速大幅回落,消费的疲软制约铝价反弹空间.与此 同时,中美贸易摩擦不断升温,资金避险情绪升温,大宗商品价格均受到不同程度的影响.尽管国际突发事件一定程度上 刺激铝价阶段性走高,但是在前述多种利空因素的影响下,国内原铝价格上涨趋势承压,并於四季度步入较明显的下跌趋 势中.本集团预期短期内中国铝行业仍将面临全球贸易局势不明朗因素带来的种种挑战,对此本集团将坚持审时度势,积 极进取,在挑战中寻求机遇. 年内,本集团继续实施 「铝电网一体化」 、 「上下游一体化」 和 「全球一体化」 的产业模式,致力加快推进产业集群发展,优 化成本结构与规模效应,巩固行业领先地位.回顾年内,本集团申报的 「电解铝生产节能标准化示创建」 项目被中国国家 标准化管理委员会发布的 《关於中国商业联合会等55家单位开展国家节能标准化示创建项目的通知》 列为创建项目,成为 全国唯一一家入选的铝冶炼企业.本集团创始人、董事会主席张士平先生,亦在 「改革开放40年,品牌山东40人」 颁奖盛 典上,获得隆重表彰.海外业务方面,本集团在印度尼西亚的氧化铝项目取得良好的运营成果,该项目首期100万吨氧化 铝生产线产销两旺,为本集团增加了收入,进一步提升本集团年内经营所得净利润.此外,本集团牵手合作夥伴於非洲几 内亚的铝矾土项目持续取得理想的成果,促使本集团能更有效地稳定原材料的供应渠道,进一步为加强氧化铝销售业务打 下了坚实的基础.国内业务方面,本集团年内无新增产能,并积极响应国家有关部门的政策规定,积极实施供暖季限产、 节能减排和降耗. 中国宏桥集团有限公司

7 主席报告 (续) 业绩表现 回顾年内,本集团的收入约为人民币90,194,924,000元,同比减少约7.9% ;

毛利约为人民币15,400,562,000元,同比减少 约6.0%;

公司股东应占净利润约为人民币5,407,422,000元,同比增加约5.4%;

每股基本盈利约为人民币0.6218元 (二零 一七年同期:约人民币0.6986元) . 董事会建议派发二零一八年年度末期股息每股24.0港仙. 日积月累,效益彰显 本集团经过多年的耕耘,已基本形成铝土矿开采、氧化铝、铝产品、铝产品深加工及销售的上下游全产业链运营格局,规 模效益成效凸显.年内,得益於印度尼西亚氧化铝项目的平稳运行及国内氧化铝市场的积极开拓,本集团在氧化铝方面的 收入大幅提升.同时,本集团亦竭力实施各项节能减排的方案,不断提升环保技术,继续保持超低排放. 本集团自二零一五年起於非洲几内亚开拓的铝土矿项目成效日渐彰显.二零一八年十二月,本集团与其他业务夥伴共同和 几内亚政府签署了开矿、铁路和氧化铝厂的三大公约,计划建设一个铝土矿开发项目,一条135公里长的铁路以及兴建一 座氧化铝厂.本集团相信,该等项目的顺利实施,将有助於长远确保本集团原材料供应的稳定性. 回顾年内,本集团继续进一步控制开支,确保了本集团的现金流稳健上升,资本开支亦大幅下降.本集团除了继续获得现 有已合作主要银行的一贯支持外,也积极与其他银行开展战略合作.二零一八年六月,兴业银行与本集团在北京签署战略 合作协议,兴业银行为本集团提供了人民币300亿元的综合授信额度,全面支持本集团的业务发展与转型升级. 未来展望 展望未来,本集团将继续完善产业模式,打造铝业全产业链,积极发展上游铝土矿资源,推动铝加工产业的高质量发展, 保持成本优势,保证本集团的可持续高质量发展.本集团亦将不断优化财务结构,维持本集团稳定的现金流,以抵消金融 市场的波动,继续致力为广大股东做更大利益化的回馈.同时,本集团将继续积极响应及配合国家的政策,并加大节能减 排和安全环保的投入,打造高效、环保和清洁的产业链. 2018年年报

8 主席报告 (续) 致谢 本人谨此代表董事会感谢本集团管理层与全体员工二零一八年的辛劳奉献,感谢广大股东、投资者和商业合作夥伴对我们 的支持与信任. 董事会主席 张士平 二零一九年三月二十二日 中国宏桥集团有限公司

9 管理层讨论与分析 行业回顾 全球经济在经历了二零一七年的缓慢复苏后,於二零一八年呈现稳中有变的发展走势,贸易摩擦影响不断发酵,主要经济 体分化加剧,全球铝消费增速有所下滑.安泰科估计二零一八年中国原铝消费量约为3,713万吨,同比增长约4.7%,约占 全球原铝消费量的55.6%,中国市场呈现小幅短缺格局 ;

二零一八年全球原铝总消费量约为6,683万吨,同比增长约3.7%, 增速回落约2个百分点. (数丛:北京安泰科信息股份有限公司, 「安泰科」 ) 二零一八年是中国供给侧改革效果显现的一年,中国原铝产能的快速扩张得到有效抑制,产量出现近十年来首次负增长. 二零一八年中国原铝产量约为3,659万吨,较去年减少约0.2%,约占全球产量的57.0%.受中国市场影响,全球原铝产量 约为6,420万吨,增速大幅下滑至约0.5%. (数丛:安泰科) 年内,国内外铝价走势有所分化,国际价格波动较大,运行重心略有上移;

而国内价格震荡下行.二零一八年十二月 三十一日,伦敦金属交易所 (LME) 三月期铝报价收於1,853美元吨,同比下跌约18.7%或427美元吨;

全年LME当月 和三月期铝平均价分别约为2,110美元吨和2,114美元吨,较二零一七年分别上涨约7.2%和约6.8%.二零一八年十二 月二十八日,上海期货交易所(SHFE)三月期铝报价收於人民币13,695元吨 (含税) ,同比下跌约11.2% ;

全年SHFE当月 和三个月期铝的平均价分别为人民币14,251元吨 (含税) 和人民币14,432元吨 (含税) ,较二零一七年分别下跌约1.7% 和约1.6%. (数丛:安泰科) 业务回顾 年内,本集团按照既定规划继续强化一体化的产业集群模式,增强核心竞争力,巩固本集团的行业领先地位. 2018年年报

10 管理层讨论与分析 (续) 截至二零一八年十二月三十一日止年度,本集团的收入和公司股东应占净利润,连同截至二零一七年十二月三十一日止年 度比较数字如下: 97,941.9 90,194.9 2017年2018年2017年2018年010,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 (人民币百万元) (人民币百万元) 收入 公司股东应占净利润 -7.9........