PDF《宁波均胜电子股份有限公司 关于上海证券交易所对公司 2018 ...》

1 证券代码:

600699 证券简称: 均胜电子 公告编号: 临2019-018 宁波均胜电子股份有限公司 关于上海证券交易所对公司

2018 年年度报告 事后审核问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

2019 年5月17 日,宁波均胜电子股份有限公司(以下简称 公司 、 均胜 或 均胜电子 )收到上海证券交易所(以下简称 上交所 ) 《关于对宁波均胜电 子股份有限公司

2018 年年度报告的事后审核问询函》 (上证公函【2019】0694 号) (以下简称《问询函》 ) ,根据《问询函》的要求,公司就相关问题进行了认 真分析,现就《问询函》提及的问题答复如下:

2018 年4月,公司完成收购高田全球优质资产,并将其与均胜原有的汽车 安全业务合并成为全新的均胜安全系统公司, 由于本次收购高田全球优质资产的 规模较大以及资产收购过程中产生了负商誉,导致公司

2018 年相关数据与

2017 年同期相比有一定的波动.

一、行业和公司经营情况 1.关于汽车安全业务.年报显示,公司

2018 年汽车安全业务实现营业收入 428.8 亿元,同比增长 210.84%,毛利率 15.7%,增加 2.05 个百分点.公司表 示,目前在全球汽车安全领域拥有约 30%的市场份额,是全球第二大的汽车安 全产品供应商.请公司: (1)区分主动安全业务与被动安全业务,补充披露各 自的营业收入、营业成本、毛利率、主要客户等及其变化情况的原因;

(2)结 合汽车安全业务的行业发展现状、公司的行业地位、主要竞争对手等,从收入 端与成本端分析毛利率变动的原因;

(3)补充披露相关市场占有率的统计口径 及数据来源,是否准确可靠. 答复:

2 (1)均胜作为全球领先的汽车安全系统供应商,主要产品分为主动安全和 被动安全两大类. 主动安全业务相关产品能够在事故发生前,提示、警告、消灭潜在安全事 故的发生,能够在事故发生后进行主动防护和处理,防止二次事故(如火灾) . 具体产品包括:无人驾驶辅助系统(ADAS) 、主动安全防护、主动化的被动安 全产品(主动防护式安全带、带提醒警告功能方向盘等产品) 、电池电路保护系 统、火灾防护和部分特殊类产品等. 被动安全业务相关产品主要用于加强交通事故发生后对驾驶员和乘客以及 车辆外部行人的保护.产品包括但不限于:前部气囊、侧面气囊、帘式气囊、 膝盖气囊、头部气囊等各式气囊产品、气体发生器、安全带和安全带卡扣、方 向盘和行人保护系统. 公司

2018 年主、被动安全业务板块营业收入,营业成本与毛利率如下: 单位:人民币万元 业务类别 营业收入 营业成本 毛利率(%) 主动安全业务 29,843.79 24,607.21 17.55 被动安全业务 4,258,159.64 3,590,076.11 15.69 合计 4,288,003.43 3,614,683.32 15.70 公司主、被动安全业务涉及技术和产品如下:

3 公司在主动安全领域是全球领先的系统级供应商.在由日本 Nikkei 日经新 闻于

2018 年委托专利分析公司 Patent Result 做出的针对全球无人驾驶专利竞争 力top50 的排名中,均胜安全系统公司排名全球

32 名(其中前三名为谷歌旗下 子公司 Waymo,丰田 Toyota Motor,通用 GM) .公司最具代表性技术如立体式 车内驾乘者监视系统、方向盘生命体征感知系统、主动转向方向盘、方向盘智 能感应技术、方向盘三维多功能开关、碰撞后断路保护系统等已应用于如通用 (凯迪拉克)等整车企业的车型中.均胜安全系统公司凭借驾乘者监视系统于

2018 年荣获美国 《汽车新闻》 所颁发的 汽车供应商杰出贡献奖 (PACE 大奖) 和创新伙伴奖. 公司的主动安全业务量产的多为高端车型,产品价格相对较高,作为未来 汽车产业发展的主要方向之一,公司仍将保持在主动安全领域持续投入,以保 证技术和产品的领先性.未来,随着市场的不断成熟,公司在该领域的营收和 毛利率将逐步提升. 在被动安全领域,公司一直是全球领先的供应商,主要客户为通用、大众、 本田、丰田、福特、宝马、戴姆勒和日产等整车企业.随着

2018 年4月公司完 成对于高田全球优质资产的收购后, 被动安全产品的销售收入特别是日系客户的 销售收入比例与

2017 年相比有较大提升. (2)2018 年4月,公司完成收购高田全球优质资产,将其与均胜原有的汽 车安全业务合并成为全新的均胜安全系统公司.2018 年公司汽车安全业务的毛 利率由

2017 年的 13.6%上升至 15.7%,毛利率增加 2.1 个百分点,汽车安全业务 毛利率变动的主要原因如下: 1)汽车安全市场稳定增长,带动公司汽车安全业务收入增长 汽车被动安全市场的增长主要来自于汽车销量的增长和安全产品单车价值 的增长. 根据同行业上市公司的年报和 IHS 相关行业数据的统计, 全球轻型车辆 生产(LVP)有望从

2018 年的 9,100 万台增加至

2021 年的 9,700 万台.安全类 产品的单车价值(CPV)增速将高于 LVP 的增长速度.在部分发达国家和地区 (北美、欧洲、日本、韩国等) ,被动安全产品的 CPV 达到

280 美元,在部分发 展中国家和地区(中国、印度、东南亚以及南美地区) ,被动安全产品的 CPV 只4有170 美元,增长潜力较大. 因此,在LVP 等汽车销量增长以及单车价值提升的市场情况下,公司汽车 安全业务收入得到了一定的保证,有利于公司保持该类业务毛利率的稳定性. 2)公司主要竞争对手及其毛利率情况 在完成对高田优质资产的交割后, 公司汽车安全业务目前占全球汽车被动安 全市场约 30%的市场份额,在2018 年又获得了日系客户的认可.公司汽车安全 业务目前的主要的竞争对手为奥托立夫(Autoliv) (约40%的市场份额) ,采埃 孚TRW(约17%的市场份额)以及部分区域型的供应商.汽车安全整体行业格 局较为稳定. 公司主要竞争对手奥托立夫在

2018 年毛利率为 19.7%.与主要竞争对手相 比,公司汽车安全业务毛利率相对较低的主要原因是

2018 年以前公司汽车安全 业务的规模相对较低,2018 年公司完成对高田优质资产的并购,持续进行业务 整合,公司汽车安全业务的毛利率由

2017 年的 13.6%上升至 15.7%,与主要竞 争对手毛利率水平逐步接近,毛利率变动具有合理性. 3)采取积极措施,提升汽车安全业务毛利率 均胜致力于成为全球顶尖的汽车被动安全产品供应商, 通过持续的研发投入, 不断开发具有更高价值的主、被动安全产品.随着高田业务整合的顺利推进,公 司成本结构的逐步优化,公司毛利水平得到进一步改善,公司主要采取以下方式 对成本结构进行优化:①优化重复产能,提高产能利用率;

②新增订单带来的产 能利用率的提高;

③自动化生产线比例提高, 降低人工成本;

④优化供应链管理, 降低原材料采购成本. 综上,汽车安全市场稳定增长,带动公司汽车安全业务收入的增长;

公司通 过收购高田优质资产,并进行成本优化和业务整合,使得汽车安全业务毛利率逐 步提升,与主要竞争对手毛利率水平逐步接近,毛利率变动具有合理性. (3)根据 IHS 相关行业报告和同行业上市公司的年报数据的信息,2018 年 全球汽车被动安全产品市场的规模约为

210 亿美元.2018 年均胜安全系统公司 实现销售金额折合美元约为

64 亿元,约占同期全球市场份额的 30%.此外,均 胜安全系统公司于

2018 年新增订单

82 亿美元(全生命周期) ,占全市场同期新

5 增订单总数约 33%-35%.未来,公司将在稳步提升产品盈利能力的同时,力争 在3到5年内,将汽车安全业务的市场占有率提升至 35%左右. 会计师意见: 我们没有发现上述说明中与财务报告相关的信息与我们在审计 中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致之处. 2.关于汽车电子业务.年报显示,公司

2018 年汽车电子业务实现营业收入 92.31 亿元,同比增长 1.84%,营业成本 72.87 亿元,同比下降 1.69%,其中制 造费用 14.56 亿元,同比下降 16.05%.请公司: (1)补充披露 HMI 业务、智 能车联业务以及 E-mobility 各项业务的具体经营情况, 包括但不限于营业收入、 营业成本、毛利率、主要客户等及其变化情况的原因;

(2)说明公司在汽车电 子业务相关细分领域的主要竞争对手及市场地位等情况;

(3)结合营业收入增 长的情况,分析说明制造费用大幅下降的原因. 答复: (1)2018 年,公司汽车电子业务总体维持稳定增长,产品规模效应逐渐形 成,同时,随着公司智能制造工艺逐步推广应用以及人工成本的不断优化,制造 费用也随之下降,2018 年该类业务毛利率提升 2.67 个百分点.各业务板块营业 收入、营业成本、毛利率、主要客户情况如下: 单位:人民币万元 业务类别 营业收入 营业成本 毛利率 (%) 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 HMI 业务 (人机交互产品) 567,195.07 429,783.55 24.23 4.93 2.65 增加 1.68 个百分点 智能车联业务 305,367.90 255,606.93 16.30 -8.27 -13.07 增加 4.63 个百分点 E-mobility 业务 50,531.46 43,355.99 14.20 53.46 53.10 增加 0.20 个百分点 合计 923,094.43 728,746.47 21.05 1.84 -1.69 增加 2.67 个百分点 1)HMI 业务(人机交互产品)-主要客户为宝马、大众/奥迪、戴姆勒、福特、通用

2018 年度,作为公司汽车电子业务的核心板块,HMI 业务营收实现了稳定

6 增长.同时,随着产品和客户结构的持续优化,公司将制造成本控制在更合理的 水平,实现了毛利较去年同期上升 1.68 个百分点.未来,中国市场汽车电子化 程度的提高将成为该业务主要的增长点,公司预计 HMI 业务将持续稳定增长. 2)智能车联业务-主要客户为德国大众集团旗下的大众、奥迪和斯柯达品牌 与部分国内自主品牌. 虽然智能车联业务部分重要客户在

2018 年度因自身和市场原因,下半年销 量出现一定下滑,导致该业务营收不及预期,但在毛利率方面,随着量产爬坡阶 段结束,2018 年智能车联业务的制造成本得到有效控制,使该业务毛利率水平 较去年提升 4.63 个百分点.智能车联业务仅在中国区新增订单超百亿元人民币 (全生命周期) . 3)E-mobility 业务-主要客户为宝马、大众、戴姆勒和特斯拉 E-mobility 多个项目在

2018 年实现量产, 客户结构也更加多元化. 该业务营 业收入增长超 50%,毛利率与去年基本持平.未来,随着新产品的量产,公司预 计该业务仍将保持快速增长. (2)汽车电子业务各细分业务领域主要竞争对手及市场地位等情况如下: 1)HMI 业务(人机交互产品) 公司 HMI 业务(人机交互产品)主要包括空调控制系统和驾驶员控制系统 (含中央控制系统以及方向盘控制系统) .其中,在空调控制系统领域,公司的 主要客户为宝马、大众/奥迪、福特、通用和戴姆勒等全球知名品牌.公司在主 要市场(欧洲、北美和中国)都具有较强的竞争力,根据 IHS 相关行业数据,公 司汽车电子业务处于前五的市场地位,主要的竞争对手包括电装 Denso、法雷奥 Valeo、德国大陆 Continental 和贝尔海拉 BHTC 等.在驾驶员控制系统上,公司 拥有多项专利产品,在行业中率先推出的集成控制系统已广泛应用在宝马 iDrive 和奥迪 MMI 上,近年来推出的触控反馈系统、手势识别系统也已大规模量产, 被应用于各豪华品牌车型上.在该领域公司前五大客户为大众/奥迪、宝马、福特、通用和戴姆勒,主要竞争对手包括日本阿尔卑斯 Alps、科世达 Kostal、马夸 特Marquardt 和德尔福 Delphi 等.

7 2)智能车联业务 目前,公司智能车联业务的主要客户为德国大众集团旗下的大众、奥迪和斯 柯达品牌.在国内,负责智能车联业务的子公司 JPCC 在成立不到

2 年的时间内 完成了对全球先进技术的本地化并有了进一步提升, 迅速进入大众中国的供应体 系,获得了上汽大众和一汽大众 MQB 平台和全新电动平台 MEB 平台的相关订................