PDF《每日简评》

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香港股市 股票市场 每日简评

2017 年8月15 日星期二 环球市况 主要指数 收市 升跌 % 上证综指

3237 28.8 0.90 标普

500 2466 24.5 1.00 道指

21994 135.4 0.62 英国富时

7354 43.9 0.60 德国 DAX

12165 151.1 1.26 法国 CAC

5122 60.8 1.20 收市 升跌 % 纽约期油 47.59 -1.23 -2.52 伦敦期油 50.73 -1.37 -2.63 纽约期金 1282.14 -7.21 -0.56 CMX 期铜 290.45 -0.75 -0.26 CBOT 玉米 376.25 1.50 0.40 收市 升跌 % 美汇指数 93.41 0.34 0.37 欧元 1.18 -0.00 -0.35 日圆 109.63 0.44 0.40 澳元 0.79 -0.00 -0.53 人民币 6.67 0.01 0.11 港元 7.82 0.00 0.04 恒生指数 1.36% 收27250.23 点 成交额(亿) 851.75 7.66% (20 日均值) 国企指数 1.27% 收10707.24 点 恒指波幅指数 17.82 9.04% 最新主要经济资料 地区 时间 实际 预期 前值 影响 零售销售同比 中国

7 月10.4% 10.8% 11.0% 利淡 工业产值同比 中国

7 月6.4% 7.1% 7.6% 利淡 主要新闻 ? 营运概要:

361 度国际公布,361 °主品牌产品于

2017 年二季度的零 售额(以零售价值计算)较2016 年同期有高单位数增长.361 °童装 品牌产品于

2017 年二季度的零售额(以零售价值计算)较2016 年同 期有高单位数增长.ONE WAY 品牌产品于

2017 年二季度的零售额(以 零售价值计算)较2016 年同期有高单位数增长. 评论:业务稳中有升,股价或有支持. ? 经济向好: 中国网

8 月14 日消息,国新办就

2017 年7月份国民经济 运行情况举行发布会,国家统计局新闻发言人毛盛勇表示,当前中国 工业稳中向好的运行态势不会改变.市场供求关系在不断趋于平衡, 市场供求关系在改善.世界经济也呈现出一定的复苏态势,产品的价 格总体比较稳定,企业盈利能力比较强.所以,下半年工业稳定增长、 稳中向好是有条件的,不会改变. 评论:市场供求关系正在改善,显示经济稳中向好. ? 房地产调控:从中国网获悉,国新办就

2017 年7月份国民经济运行情 况举行发布会,国家统计局新闻发言人毛盛勇表示,经过这一轮的房 地产调控,房地产市场这种过热的局面应该说是降温了.一线城市和 热点二线城市房价过快上涨的局面得到了控制,投机性、投资性的购 房需求得到了控制.三四线城市房地产去库存工作也在有效推进. 评论:房地产市场有所降温,但总体运行还是比较平稳的. ? 夸行业整合:上海证券报与长江证券战略合作签约仪式已在上海举行, 此次战略联手,标志着在业务需求多元化及信息传播数字化的大背景 下,双方在财经资讯、市场调研等多项领域的合作进入全面深化阶段, 成为媒体与证券公司合作服务市场投资者的新典范. 评论:合作有助实现双方资源共享、优势互补及共同发展. ? 电力上网价格调升:上游原料的涨价正在向中游传导, 电力上网价格近 期便在国家发改委的统一指导下进行上调.上市公司方面,据上证报 资讯统计,自7月1日至

8 月10 日,累计有

17 家火电类公司发布电 价上调公告,大部分公司还披露了电价上涨带来的全年营收或利润的 增加额. 评论:留意相关股份. ? 固定资产投资略逊于市场预期: 国家统计局公布,今年首

7 个月,全 国固定资产投资 33.74 万亿元(人民币?下同),按年增长 8.3%,逊于 市场预期增 8.6%,增速比首

6 个月回落 0.3 个百分点.首7个月,全 国房地产开发投资 5.98 万亿元, 按年名义增长 7.9%, 增速比首

6 个月 回落 0.6 个百分点.7 月规模以上工业增加值按年增长 6.4%,逊于市 场预期增长 7.1%,增速比

6 月回落 1.2 个百分点. 评论:整体经济仍然稳健. 今日焦点 ?大市展望:港股 ADR 报27292,较周二恒 指收市升

42 点或 0.15%.预计港股今继续 靠稳. ?板块动向:科技股回勇,龙头腾讯领涨科网 及软件股,金蝶(00268) 升4.2% ;

IGG(00799)升6.3%;

美图(01357)升2.8%;

慧聪网(02280)升7.4%;

博雅(00434)升3.4%;

擎天软件(01297)升2.7%;

网龙 (00777)升2.7%.多只手机零件股受追捧, 瑞声科技(02018)抽升 6.9%, 为升幅最大蓝 筹;

今日公布业绩的舜宇光学(02382)创上 市新高,收市升 7.6%;

上周五表现波动的 丘钛科技(01478) 创上市新高,收市升19.7%;

比亚迪电子(00285)升4.3%. 另外, 图像显示适配器生产商柏能集团(01263)创 上市新高,收市升 17.4%;

路由器供货商珩 湾科技(01523)除息,股价急升 11%. ?每日一股:高鑫零售 (6808 HK;

$7.27) , 目标价在 7.70 元,止蚀位为 6.00 元. ?技术推介:福寿园 (1448 HK;

$5.19), 目标 价在 6.00 元,止蚀位在 4.85 元. ?仓位变动:无. 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明.

2 恒指一日表现 数据源:彭博,光大国际整理 投资组合表现 数据源:彭博,光大国际整理 板块 变幅最高

10 个板块(5 个交易日内) 市场回顾及展望 ? 港股:大市美国三大指数上周五止跌,港股三连跌累挫近千点后反弹 逾300 点,20 天线失而复得.恒指高开

208 点,重上两万七,开市 后升幅一度收窄至

148 点,见27032 点全日低,其后再发力.午后在 腾讯(00700)走高下,恒指升穿上午高位,最多升

384 点,高见

27268 点,成功回补上周五下跌裂口.恒指收市报

27250 点,升366 点或 1.36%,重返

20 天线(约27191 点),国指报

10707 点,升134 点或 1.27%.大市成交额 851.75 亿元. ? A 股:地股市收高,未受

7 月数据逊预期影响.沪指终止连跌

3 日, 收升 0.9%.沪指低开

2 点后反复向好,午后升幅扩大,收市报

3237 点,升28 点或 0.9%,最多升

31 点或 0.98%,高见

3240 点;

最多跌

2 点或 0.08%,低见

3206 点.深指则高开高走,以全日最高位收市, 收报

10519 点,涨228 点或 2.22%.但两市合计成交较上日缩减近 12%至4721 亿元人民币. ? 美股: 华尔街股市上升, 科技及金融板块领涨. 道指收市报

21993 点, 升135 点或 0.62%.纳指报

6340 点,升83 点或 1.3%.亚马逊及 Facebook 升1.6%;

Nvidia 反弹 8%. 标准普尔

500 指数收市报

2465 点,升24 点或 1%,创近四个月最大单日升幅,与纳指一样,及时重 上50 天线之上. ? 大宗商品:国际油价下跌,受累于中国数据疲弱和美元反弹,纽约期 油跌 2.5%,为近三星期收市新低,报47.59 美元一桶;

布油失守

51 美元关口. ? 港股 ADR:港股 ADR 报27292,较周二恒指收市升

42 点或 0.15%. 二十个热门板块趋势 板块 昨日(%) 一周(%) 一月(%) 趋势 科技-软件 4.25 0.94 13.41 J 科技-硬件 4.03 0.28 3.57 J 纸业 3.20 -0.79 4.35 K 有色金属 2.59 -4.27 13.98 K 汽车 2.57 1.82 3.39 J 纺织 2.41 1.23 0.06 J 工业 2.24 -1.56 -1.60 K 煤炭相关 1.94 -1.43 -7.48 K 机械 1.94 -5.17 -4.68 K 建材水泥 1.90 -1.86 2.55 K 芯片 1.79 -1.37 -13.53 K 食品 1.65 5.82 10.46 J 电讯设备 1.63 -5.12 0.30 K 水务 1.53 -1.97 -2.70 K 汽车相关 1.49 -2.88 -1.48 K 中国保险 1.48 -4.00 0.01 K 航空 1.47 -0.70 -5.21 K 中国银行 1.41 -3.95 0.72 K 酒店/旅游 1.39 -1.37 -2.40 K 体育用品 1.36 0.63 1.42 J 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明.

3 政经短评 静静地等待--美国7月CPI点评 要点 7月CPI同比增长,新能源 汽车冲击致使新车价格走 低 核心CPI预期差明显收窄 美国7月CPI同比增长1.7%,较6月回升0.1个百分点,但略低于预期.核心CPI同比增长1.7%,连续三个 月持平,符合预期.通胀数据不会改变美联储9月宣布缩表的计划,而年底再次加息也只差通胀 临 门一脚 .汽车置换周期接近尾声叠加新能源车冲击,导致新车价格走低,未来或将持续.近两个月来核 心CPI预期差明显缩窄,表明前期因特殊因素所导致的预期偏离或已得到修复.上周五公布的非农数据 连续两个月超预期,本周二公布的6月空缺职位达到616万,大幅超过预期的570万.美联储9月缩表和国 会议员休假归来后对税改的讨论或是美元反弹的窗口期. 7月CPI同比增长1.7%,高于6月的1.6%,但略低于预期.核心CPI同比增长1.7%,连续三个月持平,符 合预期(图1).通胀数据不改变缩表进程,年底再加息只差通胀 临门一脚 .受沙特带头减产的影响, 原油价格在7月最后一周创今年以来最大单周涨幅,使得能源价格得到支撑.核心CPI环比增长0.1个百分 点.住房类价格环比增长0.1个百分点,租金和房主等同租金价格分别较6月上涨0.2 和0.3个百分点,但 酒店住宿价格意外下跌4.2个百分点.手机服务价格环比下降0.3个百分点,跌幅较上月有所收窄,但同比 跌幅仍然达13.3%.处方药价格继续回升,7月环比上涨1.3个百分点、同比上涨4.8%,涨幅较6月均有所 扩大.上个月疲弱的机票、服装、医生服务价格等均已反弹. 汽车置换周期接近尾声叠加新能源车冲击,导致新车价格走低.值得注意的是,新车价格环比下降0.5个 百分点,为2010年以来最大降幅,也是今年以来连续第六个月下滑.分车型看,今年1-7月小汽车销量约 为375万辆,同比大幅下滑12%,价格累计下跌2%;

轻卡和SUV 销量约为612万辆,同比上升4%,价格 累计下跌1.3%(图2).结合之前报告中的分析,我们认为美国汽车销售或已进入瓶颈期1.一方面,上 一轮汽车置换周期已经接近尾声(从历史数据看,美国汽车置换周期约在8-10年).而随着油价的上涨, 轻卡和SUV 对小汽车的替换作用也会逐渐减弱.另一方面,新能源汽车还处在起步阶段,配套设施还尚 未成熟和普及(比如充电桩),大部分消费者还在等待观望.我们预计未来汽车价格还将趋弱,并认为以 特斯拉为代表的新能源汽车对行业的冲击不容忽视.在CPI的计算中,新车价格占比3.62%.7月新车价格 下降拖累整体CPI约0.02个百分点. 近两个月来,核心CPI预期差明显收窄.这表明前期因为特殊因素而导致的通胀预期偏离已得到修复.我 们发现,近五个月以来CPI一直不及预期,但近四个月的预期差一直保持在0.1个百分点(图3).相比之 下,核心CPI的预期差明显缩小,实际上已连续两个月符合预期.我们在之前的报告中也提到,3月核心 通胀因手机服务价格下跌而放缓属于意外, 市场普遍始料不及. 随着时间的推移, 通胀预期已被充分调整. 而通胀走势趋于稳定也使得美元指数的反应减弱(图4).进入8月以来,美元出现了一波反弹的走势. 上周五公布的非农数据连续两个月超预期,带动美元上涨.本周二公布的6月空缺职位达到616万,大幅 超过预期的570万,进一步地推升了美元.往前看,年初以来美元走弱的趋势或将得到缓解,美联储9月 缩表和国会议员休假归来后对税改的讨论........