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《康美・ 中国中药材价格指数报告》2019 年02 月2月指数月报:商家对

2019 年药市迷茫,探索经营模式 摘要

2019 年2月底,康美・中国中药材价格(月)指数报于 1213.

3 点,环比下跌 0.47%;

比上年同期的 1260.35 点下跌了 3.73%, 可见总指数跌势依旧, 主要因家种药材种植规模大, 产能过剩所致. 黄芪、白术、地黄、党参、甘草、柴胡、白芍、丹参等根及根茎类跌幅较大,带动大盘 下跌,虽然有部分枸杞子、薏苡仁、陈皮、山楂、苦杏仁果实、子仁类价格上扬,但仍然挽 救不了行情下行的大趋势.2 月比较热门的药材品种有枸杞子、麦冬、苦地丁、夏枯草、防风、党参、莪术、川芎、丹参等. 对于

2019 年的药材行情,中药材的上中下游均感觉迷茫.种植情况、天气状况、环保 和国家监管力度、用药标准、2020 年版药典新标准等这些因素是药农药商比较关注的重点. 1. 药市评论

2 月,正值春节假期,实际交易天数不足十多天,交易量、人流量、价格波动幅度均不 大,带动指数略微下调.

2 月,立春节气到来,播种黄金期来临,往年春节过后,商家聚集,有希望,有目标, 但今年春节过后,大家均是一片迷茫,没有目标. 种植户迷茫:种植品种选择不易,大多数品种价格下跌,效益逼近种粮,虽然有的种苗 售价下降,但要从价格同步下跌,秋来效益也难增;

部分热点品种受到追捧,秧苗价高,投 资成本大,不敢盲目种植.最主要的整体种植热情仍不减,种植面积难以大幅调整,因此, 种植户选择品种难. 专营商迷茫:在药材行情下行趋势下,库存贬值时有发生,轻仓销售最为关键,否则今 日购,明日跌.库存不备不行,否则难以满足客户需求;

库存备多不行,有降价风险.同时, 随着国家用药监管力度增加,用药标准日益提高,对货源购进要求更高,如近期发生的:河 北防风因外观性状不符退货事件,导致野生关防风价格飞涨,河北防风则面临销售难、商家 观望的尴尬局面. 纵观节后市场,种植、加工、流通、经营、投资各环节均是迷茫与观望,信心明显不足. 当然,不少商家也是积极探索,专营商+种植;

经营商与种植大户合作等模式也在探索与发 展中,减少成本,提高竞争能力、缩短流通环节,总之,市场倒逼下,商家经营思路也渐转 变. 进入

3 月,春意渐浓,春季种植序幕也将拉开,新一年征程也将正式开始.2019 年, 东北冬季少雪,南方持续多雨,天气因素仍需要重点关注. 2. 总指数

2019 年2月底,康美・中国中药材价格(月)指数报于 1213.3 点,环比下跌 0.47%;

比上年同期的 1260.35 点下跌了 3.73%,可见总指数跌势依旧. 从日指数的变化趋势看,2 月底,日指数收于 1213.04 点,较月初下跌 0.07%.其中,2 月19 日达到最高值 1213.83 点,最低值为

2 月27 日的 1212.99 点.

图表:2019 年2月康美・中国中药材价格指数走势图 3. 部位指数 本期

12 个部位分类的价格日指数同比上月涨跌介于-0.26%至0.24%之间,其中有

4 类 上涨,8 类下跌. 本期果实、子仁类价格指数涨幅最大,上涨了 0.24%.果实、子仁类的常见品种有枸杞 子、薏苡仁、陈皮、山楂、苦杏仁、女贞子、莲子、桃仁等,影响较大的品种是苦杏仁、陈 皮等. 苦杏仁货源出现短缺, 持货商惜售心理增强, 带动价格继续上扬,

2 月指数上涨 8.18%. 根及根茎类价格指数跌幅最大,下跌了 0.26%.根及根茎类常见的品种有黄芪、白术、 地黄、党参、甘草、柴胡、白芍、丹参等,影响比较大的品种是麦冬、前胡等.前胡行情不 断下滑,2 月下跌 14.29%,主要因家种规模过大、产新量大增所致.

图表:部位指数及本月跌涨情况 4. 功效指数 本月

16 个功效分类中,有7类上涨,7 类下跌,与上期持平的类别有

2 类.16 个功效 分类涨跌幅介于-0.93%至1.49%之间. 驱虫药涨幅最大,主要是受雷丸、使君子价格坚挺的影响.其中,使君子货源偏紧,走 销畅快,行情坚挺. 化痰止咳平喘药跌幅最大, 是因为前胡、 海藻行情疲软所致. 其中, 海藻可供货源充足, 销量有限,行情下滑.

图表:功效指数及本月跌涨情况 5. 产地指数 本期

29 个产地价格指数中,有12 个产地上涨,16 个产地下跌,产地指数涨跌幅介于 -1.97%~0.64%之间. 宁夏地区指数的涨幅名列前茅,上涨 0.64%,得益于枸杞子因

2018 年农户弃摘,以及 阴雨天气致使枸杞单产下降,颗粒也普遍较小,质量好的货源较少,货源走动畅快,拉动价 格上涨. 海南地区指数位居跌幅榜前列,下跌 1.97%,主要是受益智、胡椒、大腹皮和香附价格 大幅下跌所累. 其中, 益智受前几年高价刺激, 扩大种植, 这几年产量大增,库存不断积累, 行情逐步下滑,大部分商家持仓观望,行情继续走低.

图表:产地指数本月跌涨情况 6. 品种指数 在康美・中国中药材价格指数

515 个代表品种中,72 个品种价格指数上涨,91 个品种 出现下跌,与上期持平的品种有

352 个,大多数品种与上期持平.

图表:品种指数涨跌数目及占比情况

2019 年2月康美・中国中药材价格指数没有明显变化的品种有

352 个,占比 68%.涨 跌幅在-5%~5%之内品种有

508 种,占总数的 98.64%,另有 0.78%的品种跌幅在 5%以上, 0.58%的品种涨幅在 5%以上;

处在跌势的品种有

91 个, 占比 18%, 而上个月下跌品种有

152 个,可见,下跌品种数量大幅减少,行情跌势减缓.

图表:中药材品种涨跌分布情况 中药材价格指数

515 个代表品种中, 本月涨幅较大的依幅度由大到小有苦地丁、 苦杏仁、 南五味子、三棱、夏枯草、升麻、黑芝麻、琥珀、使君子、红景天、鬼箭羽、刘寄奴、防风、 土鳖虫、海螵蛸、吴茱萸、鸦胆子、穿心莲、酸枣仁、川木通等. 下跌幅度由大到小的产品依次前胡、胡椒、益智、沙苑子、白豆蔻、通草、山柰、广金 钱草、葛花、麦冬、莪术、党参、片姜黄、三

七、龟甲、木香、丹参、泽泻、牵牛子、芡实 等.

图表:品种价格指数本月涨跌排行榜 7. 热门品种浅析 苦地丁旺季,货源短缺 苦地丁在

2 月品种价格指数涨幅榜中,位居榜首,上涨 10.38%.因2017 年价格下跌, 秋种面积缩减,导致

2018 年产量减少,可供货源偏紧,尤其是优质的货缺少.而且

2 月正 是苦地丁的销售旺季,产新临近,购货商家增多,货源走快,带动行情上行.

图表:苦地丁价格指数走势图 夏枯草种植调减,行情回升 受2016 年行情上涨影响,药农扩大种植,随后

2017 年产量大增,库存丰厚,行情震荡 下滑.2017-2018 年夏枯草种植面积扩张幅度大幅下降,并出现缩减,逐渐趋于稳定,2018 年产新完成后,出现产新量减少,行情止跌转稳.近期,可供货源偏少,寻货商家增多,在 需求的拉动下,货源走动畅快,行情出现上扬.

图表:夏枯草价格指数走势图 防风即将调减,好货价格坚挺 进入种植季节,由于防风库存庞大,总体上市场货源供应平衡,因药典对防风质量要求 严格,2020 版药典标准即将出台,多数药厂持仓观望,不敢贸然进场,行情暂稳.而对于 质量较佳的内蒙古防风质量和野生货,近期出现一小波上涨行情.因目前行情低下,种植效 益不高,种植将进入调减,后期行情有望上涨.

图表:防风价格指数走势图 麦冬好货少,行情反弹 正值产新期,2 月麦冬新货不断上市,但因新货干度不够、颗粒偏小、品质较差等问题, 成交量较少,购货商家不多,货源走动迟缓,行情略显下滑. 而进入

3 月份后,新货质量有所改观,大部分全检过关,商家增多,购货积极,货源走 动加快,干品加工成本提升,新货要价高于前期,行情出现反弹.

图表:麦冬价格指数走势图 莪术种植规模大,行情下滑 虽然去年产地降水较多,部分鲜货出现腐烂,但因近几年莪术种植面积较大,产新量较往年 增多,库存不断累积,需求拉动又不足,行情便逐步下滑.

图表:莪术价格指数走势图 党参苗不多,售价低,种植调减

2018 年党参可采挖面积较

2017 年增加,可供量较多,近期上货量较大,整体成交量一 般,好货及干度好的货源走动快,购买药厂货较多,成交量尚可,行情略微下调. 据了解,党参春播在

3 月下旬至

4 月上旬,目前正值党参苗上市中,今年党参苗不多, 而且受行情低下影响,苗子售价较低,预计今年党参种植可能会有所调减.

图表:党参价格指数走势图 8. 总结

2 月上旬, 正值春节假期, 一般正月十五以后才正式开市营业, 市场交易逐渐恢复正常. 因此实际交易才

10 天左右,成交量和行情波动均小,价格指数延伸

1 月的下跌趋势,但跌 势有所减缓.

2 月中旬以后,药市陆续开市,春季种植来临,面对

2019 年药材市场下行趋势,种植 户、加工户、流通端、经营者、投资商等上中下游者感到迷茫,多数选择观望.扶贫种植热 情不减,种植户品种选择难;

家种药材普遍下跌,需求萎靡,专营商选择轻仓销售;

药检监 督力度加强,用药标准提高,2020 年版药典即将出台,环保督查趋严,以前能过关的货现 在检验不合格了,加工设备得更新同步,多重因素叠加,投资成本加大,加工成本提高,投 资商选择品种难,供货商供货难度明显增加,药厂保证质量升级设备. 在市场倒逼的情况下,商家经营思路也在与时俱进,为了减少投入成本,提高市场竞争 力,缩短流通环节,探索新的经营模式:营商+种植大户、经营商+合作社. 展望

3 月,2019 年春季种植序幕渐渐拉开,新的一年种植狂潮开启,近期南方持续多 雨,气温稍降,后期的天气因素和种植情况仍是关注的重点. ........