PDF《2018亚太》

1 2018亚太 金融科技 概览 2018亚太 金融科技 概览 ?

2018 CFA Institute.

All rights reserved. CFA?、Chartered Financial Analyst?、Investment Foundations?及GIPS?均为CFA Institute注册 商标.查看CFA Institute所属商标完整列表与使用指南请访问www.cfainstitute.org. 本出版物版权归属CFA Institute.未经版权方事先书面许可,不得以任何形式或方式(包 括但不限于电子或机械复印、录制及信息存储与检索系统)翻印或转载.本出版物旨在 提供与所涵盖主题有关的准确且权威的信息.本出版物的传播建立在读者了解出版方不 提供法律、会计或其他专业服务的基础上.因此,如需专业咨询或其他专家协助,请寻 求相关合格专业人士的服务. 金融科技发展中最有趣的趋势是什么 ? CFA Institute 推出的《2018 亚太金融科技概览》 为读者带来相关专家在区块链、人工智能等金融科技领域的洞见和分析,揭示出金融 科技的发展趋势.本报告对金融科技领域进行了全面的探讨,旨在为行业众人揭示金 融科技的未来发展趋势, 帮助他们更好地理解和应对未来可能面临的议题、 机会和挑战. 连伯乐(Nick Pollard),CFA Institute亚太区董事总经理 iv www.cfainstitute.org 作者简介 vii 序言.x 引言.xi

一、概况 金融科技发展路线图.2 金融科技的光荣与梦想

5 智能投顾因何在亚洲兴起?9 保险科技的未来趋势.11 监管科技的创业生态系统.14

二、人工智能与区块链 人工智能、机器学习、深度学习:投资专业人士入门.17 各位基金经理:人工智能来了!20 人工智能和投资管理的未来

23 人工智能,无限可能.25 人工智能引领个性化资产管理未来.27 中国金融业正在从数字化走向智能化

29 区块链技术在金融服务领域的应用

31 区块链发展报告.34

三、地区 澳大利亚

39 另类借贷在澳大利亚金融科技中占得先机.40 微观投资在澳大利亚智能投顾市场行得通吗?42 金融机构的金融科技探索: 澳大利亚UBank模式

45 中国.48 中国中小银行金融科技发展

49 金融科技ABCD如何改变中国的金融服务.51 目录?2018 CFA Institute. All rights reserved. v 香港.53 香港金管局的金融科技政策视角.54 2018香港金融科技创业版图.57 印度.60 解码印度金融科技

61 印度金融科技发展概况.67 HDFC银行的金融科技探索之路.70 印度P2P借贷现状.72 日本.75 日本金融科技:加密货币、另类借贷及其他.76 新加坡.78 新加坡金管局眼中的人工智能、区块链和金融科技.79 新加坡银行业的金融科技之路.82 泰国.85 泰国金融科技发展观察.86 www.cfainstitute.org vi vii 作者简介 JANOS BARBERIS SuperCharger 和FinTech HK 创始人 Janos Barberis 先生是《机构投资者》杂志评选出的

35 名 全球金融科技行业领先者 之一,主要研究金融科技崛起所带来的监管方面的新思路.Barberis 先生创立了

3 个金 融科技相关机构,分别为 SuperCharger ( 创业孵化器 )、《金融科技》(出版物)以及 FinTech HK(研究).同时,他是世界经济论坛以及香港证监会的金融科技顾问委员会 成员.Barberis 先生目前正在攻读香港大学博士学位. 曹实,CFA CFA Institute 亚太区金融分析研究总监 曹实先生是 CFA Institute 亚太区金融分析研究总监.他开展原创性研究,并专注于亚太 地区投资行业的教育工作.曹先生拥有逾

20 年的投资经验.在加入 CFA Institute 之前, 他曾在汇丰银行担任亚太地区高级管理人员.他最初在中国人民银行担任美元固定收 益投资组合经理.他还曾任职于美国的两家资产管理公司,先后在 Munder Capital 管理 美国和国际股票基金,在晨星为全球性金融机构管理多资产投资,曾获得美国投资行 业著名的 Lipper 奖.曹先生接受广泛的商业媒体采访,包括金融时报、华尔街日报、 南华早报、彭博社和 CNN,其目前主要关注金融科技、多资产投资和人民币国际化等 话题,并主持编撰了一系列有关的 CFA Institute 出版物.他毕业于北京大学,并曾在麻 省理工学院斯隆商学院做访问学者.他是 CFA 持证人. 钟国滔 SuperCharger 项目经理 钟先生毕业于英国华威大学商学院.在加入 SuperCharger 之前,他曾在毕马威事务所 下属的全球战略团队、德勤事务所下属的战略运营部门以及 MWX 公司有过海外实习经 历,主要从事于战略咨询和再生能源投资的相关工作. NITIN CHUGH 印度 HDFC 银行数字银行全国主管 Nitin Chugh 先生负责管理包括虚拟业务渠道在内的印度 HDFC 银行内外部联络中心,其viii 中包括虚拟客户经理业务.他是 HDFC 银行业务数字化转型的重要推手.他带领的数字 银行部门通过开展涉及各业务条线的跨部门项目,推出了 HDFC 银行全面的数字化解决 方案,向客户提供了一系列的数字化产品.他兼任 HDFC 银行数字化创新部门的负责人, 该部门旨在发掘业内最新的想法、技术和解决方案.Chugh 先生在办公自动化领域和 零售银行拥有近

23 年的从业经验.他拥有工程师和 MBA 双学位. MANISHJAIN, CFA Angaros 咨询公司管理合伙人 Manish Jain 先生曾在印度和日本的各大金融机构供职,拥有超过

20 年的从业经历,目 前负责 Angaros 咨询公司的资本与投资业务.他毕业于印度理工学院机械工程专业. 他是 CFA 持证人. MANOJ KHOKALE, CFA Manoj Khokale 先生目前负责诺基亚公司的商业战略领域.他拥有

18 年的行业经历,并 长期关注金融科技的发展.他拥有电子工程硕士学位以及印度 TAPMI 学院授予的 EMBA 学位.他是 CFA 持证人. JITENDRA KUMAR, CFA 印度国家银行财富管理部门 Exclusif 投资顾问 Jitendra Kumar 先生拥有印度 Alliance 商学院的 MBA 学位,并持有印度管理学院班加罗 尔分校颁发的投资与资产组合管理证书.目前,他是印度国家银行旗下的财富管理部 门Exclusif的投资顾问. 他在投资和财富管理领域拥有十年的工作经验. 他是CFA持证人. 李宏宇 众安科技高级总监 李博士于

2016 年加入众安科技, 从事人工智能、 图像识别、 机器学习等领域的各项研究. 此前,他以副教授职称在同济大学软件学院任职.李博士拥有复旦大学和东芬兰大学 授予的计算机科学双博士学位.他曾在诸多国际刊物发表文章,并多次受邀发表演说. 李博士是国际电气电子工程师协会的成员, 曾在2008年被授予芬兰埃米尔?奥托宁 (Emil Aaltonen)基金会荣誉嘉奖. 彭宇翔 众安科技高级算法工程师 彭先生目前任职于众安科技,从事文字识别和面部识别方面的相关研究.此前,他曾 ix 在阜博 (vobile) 网络科技有限公司担任算法工程师,专注于图像和音频相关的算法研究. 彭先生在图像算法和机器学习领域有着将近

10 年的从业经历,他拥有浙江大学工程学 硕士学位. 舒明,CFA 领h资本合伙人 舒明博士有超过

17 年的全球投资经验,其中

13 年负责亚太和中国地区.除投资外, 他也在管理、运营国际和中国金融机构中具有丰富经验和优秀业绩,历任 Henderson Global 亚太地区首席运营官,阿里巴巴集团副总裁、蚂蚁金服首席战略官、顺丰速运集 团中任金融服务事业群 CEO.他曾代表蚂蚁金服参加中国 金融

40 人论坛 ,并为中 国金融科技的行业发展与法律规范提出建议;

他是 CFA 北京协会创始理事.舒明获得 哈佛商学院 MBA,杜克大学生物医学博士,以及麦卡莱斯特学院数学与计算机科学双 学士. 田江 中国光大银行首席数据科学家 田江先生在光大银行主要负责大数据智能实验室项目的推进,包括针对银行领域的人 工智能与大数据应用与开发.田江先生拥有工程学博士学位. ALTONA WIDJAJA 华侨永亨银行旗下金融科技及创新部门 (The Open Vault) 副总裁 Altona Widjaja 先生目前负责华侨永亨银行旗下负责金融科技和创新部门(The Open Vault)的主要工作.他负责华侨永亨银行金融科技和创新型项目的的开展,包括涉及 银行未来业务的讨论、孵化器项目、开源创新方案的推进等方面.他搭建了华侨永亨 银行的数据沙盘平台,并先后推动了涉及 KYC (了解你的客户)、反洗钱、贸易金 融、区块链和机器学习等方面的相关项目. 他拥有

10 年的工作经验,涵盖了金融服务技术、消费者银行、本地化及区域化战略执 行等方面.他拥有计算机工程学士学位和知识工程硕士学位. 张贝龙 中国光大银行分析师 张贝龙先生在中国光大银行任职,目前主要负责银行内部区块链项目的推进和开展. 他毕业于中国民族大学并获得学士学位. x 序言 继广受好评的《走近金融科技》互联网金融系列之后,我们今年编写了这份新报告,为CFA 持证人、行业专业人士和其他利益相关方提供亚太地区金融科技发展的最新概览. 正如我们在去年报告的导言中指出的那样,我们进入金融科技研究领域的原因是为了 更清楚地了解金融科技将如何影响金融机构的发展前景,以及如何影响 CFA 持证人的 职业生涯和其他利益攸关方的问题.这一目标在今年的金融科技亚太通报告中保持不 变,但范围有所扩大. 在今年的《2018 亚太金融科技概览》中,我们从三个角度扩大了讨论的范围: 金融 科技 中的 金融 和 科技 ,加上该地区的主要金融市场. 报告的第一部分涵盖了 金融 行业内的各种业务,包括银行金融科技、智能投顾、 保险科技和监管科技.第二部分回顾了与金融机构相关的 科技 方面的进展,即人 工智能、大数据、云计算和区块链.最后一节介绍了金融科技在主要亚太金融市场的 发展情况.除了去年报告重点覆盖的中国市场,《2018 亚太金融科技概览》还涵盖了 澳大利亚、日本、印度、新加坡和泰国. 我们的研究方法与去年大体相同,即选取金融科技在亚太地区发展中的关键问题,与 相关专家探讨这些问题,并邀请他们就所选问题为我们发言和 / 或撰写文章.我们还 根据不同市场中出现的共同主题撰写了文章.在很多情况下,我们会在与专家的谈话 中加入采访笔记,这样读者就能获得第一手的信息. 和去年一样,我们在专家遴选过程中继续关注三类人才:(1) 通才,如研究人员、监管 者和风险投资者;

(2) 金融机构代表,或者他们的技术或企业领袖;

(3) 技术创新者代表, 包括科技巨头和金融科技创业公司.我们认为,这一定义明确的生态系统对于实现我 们的目标和对当前问题产生独特见解至关重要. 最后,我想提到的是,本报告是一份文章、访谈和会议内容的汇编.读者可以按任何 顺序阅读,无需拘泥于章节顺序.该报告旨在向读者全面介绍我们认为的金融科技在 亚太地区发展的重要议题,这样大家就可以进一步探寻自己所感兴趣的特定话题. 曹实,CFA CFA Institute亚太区金融分析研究总监 致谢 除了为本报告投稿并在我们的活动中发言的专家外,很多 CFA Institute 的同事都为该报 告付出了努力.在这里,我要感谢 Rob Gowen, Rhodri Preece、侯翠琴、 邰萌、 黄家骥 以及陈美玲对于本报告的协助和支持.此外,感谢连伯乐先生对本卷的支持.加油, 团队! 此外还要特别感谢 CFA 中国上海的大力支持.感谢 CFA 中国上海郭涛、林浙清、高燕 颖和殷玲组织、协调本地志愿者参与本报告的翻译和校对,感谢以下志愿者的辛勤付 出和贡献:曹思思、丁蕾、 丁雯、董健阳、冯P中、韩孟、 郝琳、洪渊、黄秀清、黄 知诚、李静黎、李仁宇、李享、李瑶、潘伟智、秦滟泽、沈妍、苏龙、汪嘉琴、王甜甜、 许可、许丽颖、徐硕、 章舒彦、朱昊晨. xi 引言 自CFA Institute 关注金融科技以来,如何定义金融科技的问题就一直存在着争议. 不同的定义反映出人们不同的关注点与诉求.过去的几年中,我们所关注和研究的思 路和目标一直在不断的变化.我们对于金融科技的定义也在不断更新. 早年的经验 在商业领域,人们总是矢志不渝地探寻尖端领域.正如

2016 年开始关注金融科技的研 究一样,我们敲开了一扇令人激动而神秘的大门. 彼时我们的目标是回答 CFA 持证人的疑问:金融科技是否会取代自己?如果答案是肯 定的,那么多久会发生?我们采访了许多该领域的从业人员,他们一致认为金融科技 给行业带来的影响是:颠覆、颠覆、颠覆. 我们很快就意识到我们参与的价值所在.当时金融科技还是一个全新的概念,所谓的 意见领袖 大多来自金融科技初创企业.颠覆性的观点反映出他们的使命,也是他 们战斗的口号.但其中缺少了在金融科技生态系统中两个重要的利益相关方,即金融 机构,以及可能更重要的监管机构. 随着大家对金融科技生态系统理解的不断加深,我们曾在

2016 年5月的一篇文章1 中 指出: 金融科技公司最理想的发展路径是与银行合作. 我们的这一判断包含了两 层含义: 1. 金融机构和技术创新者都具备着对方难以复制的技能,因此,对他们而言,最好的机 会是共同合作,双方都关注于自身的强项. 2. 事实证明,对于大多数金融科技初创企业来说, 企业对消费者 (B2C)模式的成 本太高;

相反, 企业对企业 (B2B)模式则是初创企业唯一的机会.换句话说,初 创企业通过提供技术方案与金融机构合作,这种模式更为现实. 在随后的两年中,我们的观点被多次证明是正确的,我们与该领域的从业者交流时对 此感受颇深.对我们而言,最有趣的案例就是微软同华夏基........