PDF《委托单改价功能说明》

台湾期货交易所 委托单改价功能说明

1 简报大纲 ? 改价缘由 ? 改价规则 ? 改价之撮合优先顺序 ? 改价之保证金计算 ? 改价注意事项

2 改价缘由 ? 过往规定:交易人若欲变更委托单,除减量外(减 量得保有原委托撮合顺序),均需先取消原委托、 再重下新委托.

? 改价功能:系将过往两阶段之改价程序「取消原 委托单、再改下新委托」,简化为一阶段由系统 连续执行 ? 改价作用:节省作业时间、增进委托单执行效率

3 改价功能实施前后流程比较 期货商 交易人 期交所 取消原委托剩余口数, 并就剩余口数改以新 价格进行撮合,同时 产生新的流水序号 1.就原委托书编 号交付改价指示 3.改价委托回报 (带新的流水序号) 4.原委托书编号 之改价回报确认 (带新的流水序号) 2.传送改价委托 1.交付改价指示 2.取消原委托 3.原委托取消回报 4.原委托取消确认 5.重下新单(新价) 6.传送新单(新价) 7.新委托回报 8.新委托确认 交易人 期货商 期交所 改价功能实施后过往改价方式4改价规则 ? 仅限限价当盘有效(ROD)委托得以更改 ? 限价FOK或限价IOC委托不得更改 ? 市价委托及一定围市价委托不得更改 ? 改价包括就原委托更改价格及将限价改为市价或 一定围市价 ? 限价ROD更改价格 ? 限价ROD改为市价或一定围市价(依现行规定需加注 FOK或IOC),惟盘前不得变更为一定围市价,仅限 盘中逐笔交易时段为之

5 改价规则(续) ? 委托单已有部分成交,为避免成交口数争议,不 得改为市价或一定围市价FOK,但可改为市价 或一定围市价IOC ? 改价功能只得单独进行 ? 不得同时改价又减量 ? 除改为市价或一定围市价外,不得同时改价又改委 托条件

6 改价之撮合优先顺序 ? 为不影响其他交易人权益,以改价之时间重新排序 ? 仍依循价格优先、时间优先撮合原则

7 改价之保证金计算 ? 除股票期货外之期货:保证金不需重新检核 ? 新增委托所需保证金不随委托价格变动而改变,故执 行改价时无需重新计算所需保证金 ? 股票期货及选择权:保证金需重新检核 ? 新增委托所需保证金或权利金,会随委托价格变动而 改变,故执行改价时需重新计算所需权利金及保证金. ? 若交易人之超额保证金不足支付重新检核后需加收之 权利金及保证金,则不接受交易人该笔改价委托单

8 改价注意事项 ? 仅限限价ROD可以改价 ? 期货商端输入原委托书编号进行改价 ? 期交所端就剩余口数进行更改,重新排序 ? 改回原价也是要重新排序 ? 已有部分成交不得改为市价或一定围市价FOK ? 为避免纠纷,期货商应依时序保有交易人每次改 单之记录,以利后续查单