PDF《鲁阳股份》

股票透视日报| 更新时间:2013年01月11日| 股票代码:002088 鲁阳股份 股票关注度: 关注价格 一周价格波动区间 投资方式 8.

45 8.03 8.76 小盘成长 行业板块 建筑建材 子行业 建筑材料 摘要 山东鲁阳股份有限公司于1992年10月14日成立,注册资金2.34亿元,法人代表鹿成滨,上市日期为2006年11月30日. 统计数据 52周最高 12.65 目前总股数(百万股) 233.98 总市值(亿元) 19.77 Alpha收益 -0.0003 52周最低 7.08 营业收入(2012.百万) 1001.36* 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 1.04 每股收益(TTM) 0.35 每股收益(2012.元/股) 0.35* 2011每股自由现金流 -0.61 R平方 0.5041 市盈率(TTM) 24.22 动态市盈率(倍) 24.39* 机构投资者比率(%) 5.76 信用指数 A(A >

D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

9 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *2.145 *2.246 *2.357 *2.785 *9.533 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2012 1.799 2.617 2.61 *2.988 *10.014 根据名策营业收入预测模型,2

0 1

2 鲁阳 股份的预期营业收入为1

0 .

0 1

4 亿元,同 比预增2 .

9 5 % .名策营业收入预测模型使 用数量化分析方法,对公司财务数据进行 了标准化处理,并剔除了季节波动影响. 自2

0 1

1 年4 季度至2

0 1

2 年3 季度的4 个季 度中,鲁阳股份的净利润按照2 .

5 2 % 的速 度增长,好于所有公布3 季报公司中

5 3 .

3 3 % 的公司. 我们将鲁阳股份的一周价格波动区间由

8 .

1 2 ~

8 .

8 8 调整为8 .

0 3 ~

8 .

7 6 ,较目前 价格有3 .

7 0 % 的上升空间. 我们对鲁阳股份的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,鲁阳股份的公允价值指 数为4 级,处于低估水平,商业运作风险较 较高,资金流量指标显示看空,且鲁阳股 份的十日波动率为0 .

3 0 ,高于行业平均水 平(0 .

1 9 ).

2011 1.984 2.61 2.342 2.79 9.727

2010 1.57 2.314 2.396 2.838 9.118

2009 1.513 2.011 1.825 2.341 7.69

2008 1.507 2.205 1.906 2.399 8.017 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *0.075 *0.079 *0.082 *0.097 *0.333

2012 0.052 0.088 0.102 *0.105 *0.346

2011 0.1 0.147 0.109 0.107 0.462

2010 0.112 0.134 0.143 0.136 0.525

2009 0.111 0.172 0.112 0.138 0.5

2008 0.189 0.192 0.157 0.219 0.687

2007 0.178 0.26 0.188 0.405 0.99 分红/配股数据 2011年 公布日 12/05/26 除息日 12/06/01 登记日 12/05/31 支付日 12/06/01 货币 CNY CNY CNY 股利总额 1.00 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月11日| 股票代码:002088 鲁阳股份 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为沂源县南麻镇集体资产经营管理中心,持股3

3 .

0 3 % ;

实际控制人为 沂源县南麻镇集体资产经营管理中心. 主营业务及行业地位: 公司属于建材行业,主业为陶瓷纤维.公司是国内最大的陶瓷纤维生产企业. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自陶瓷纤维制品业务,收入占比9

6 .

3 6 % ;

轻钢建筑业务,收入占 比2 .

3 3 % .公司毛利润主要来自陶瓷纤维制品业务,毛利占比9

8 .

4 4 % ;

轻钢建筑业 务,毛利占比1 .

0 1 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入9 .

1 8 亿元,同比增长1

8 .

3 4 % ;

归属母公司所有者净利润

1 .

2 3 亿元,同比增长5 .

1 7 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

3 4 .

5 4 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长5

9 .

3 1 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率3

2 .

3 % ,同比下降了3 .

3 7 个百分点;

归属母公司所有者净利 润率1

3 .

3 7 % ,同比下降了1 .

6 7 个百分点;

净资产收益率9 .

4 1 % .报告期内,公司所属 行业板块加权平均毛利率2

6 .

3 4 % ,加权平均净利润率1

0 .

0 8 % ,加权平均净资产收益率

1 2 .

9 8 % . 投资亮点:

1 、防火市场开拓效果明显;

2 、2

0 1

1 年部分产品提价 风险提示: 电力、原料价格上涨风险. 主题/ 概念类型: 节能减排 近期刺激股价因素: 二季度提价的影响会显现. 投资者联系人: 刘兆红 投资者联系

电话: 0533-3280969 董秘: 鹿超 办公地址 山东省淄博市沂源县沂河路11号 电话号码 0533-3280969 传真电话 0533-3283929 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.luyangwool.com 董事长 鹿成滨

54 男 本科 总裁 盛新太

47 男 本科 财务总监 刘兆娟

43 女 本科 董事会成员: 郑丽惠 独董

40 女 硕士 鹿超 -

42 男 本科 鹿成滨 -

54 男 本科 高俊昌 -

48 男 大专 王爱明 -

55 男 本科 胡小媛 独董

56 女 硕士 徐波 独董

47 男 硕士 建立时间:

2006 员工人数

1963 股东人数

21348 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月11日| 股票代码:002088 鲁阳股份 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 2.68 7.03 4.24 2.32 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 10.24 30.03 19.87 11.37 相对价值 C(A>

E) 市值/利润总额 14.57 46.22 31.48 20.87 市盈率(倍) 14.57 46.22 31.48 20.87 可投资性百分比

52 总股数 (百万股) 174.50 224.37 233.98 233.98 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 19.94 -4.08 18.57 6.68 净利润增长率(%) 10.98 -20.68 4.99 -11.90 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 18.39 15.21 13.47 11.12 长期债务/总资本(%) 7.26 2.45 1.69 1.62 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 20.40 11.71 9.79 8.03 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 6.44 6.57 6.69 6.80 6.96 7.14 7.10 6.80 每股现金流量 -0.08 -0.05 0.20 0.16 0.05 0.17 0.31 0.23 每股净利润 0.10 0.15 0.11 0.11 0.05 0.09 0.10 0.46 每股核心业务利润 0.10 0.15 0.11 0.11 0.05 0.09 0.10 0.46 每股自由现金流 -0.20 -0.29 0.11 -0.23 -0.02 0.07 0.12 -0.61 财务杠杆率(%) 126.51 124.52 123.69 123.16 123.79 126.22 126.43 125.40 市净率:高3.34 3.08 2.80 2.36 2.09 2.06 1.56 3.13 市净率:低2.75 2.32 2.30 1.61 1.47 1.53 1.37 1.61 市盈率:高36.26 33.51 33.24 30.33 30.29 34.60 27.26 40.23 市盈率:低29.92 25.23 27.30 20.64 21.33 25.77 23.87 20.64 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 198.44 260.99 234.25 278.98 179.87 261.69 261.01 972.65 营业利润(百万元) 23.15 42.61 31.83 30.88 12.76 22.92 27.14 23.15 折旧(百万元) 0.00 29.29 -29.29 62.96 62.96 财务费用(百万元) 0.68 2.05 2.11 2.26 1.36 2.58 1.13 7.09 利润总额(百万元) 23.07 41.43 31.00 32.62 13.75 23.35 26.69 128.11 所得税费用(百万元) -0.31 7.06 5.58 7.60 1.66 2.70 2.81 19.94 净利润(百万元) 23.38 34.36 25.41 25.02 12.09 20.65 23.88 108.17 核心业务利润(百万元) 23.47 34.37 25.41 25.01 12.10 20.66 23.89 108.17 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 141.04 54.88 79.26 35.77 79.92 78.92 75.77 35.77 流动资产(百万元) 827.60 820.38 843.65 803.33 839.56 873.62 852.25 803.33 总资产(百万元) 1630.66 1660.17 1682.62 1708.00 1745.96 1787.44 1778.70 1708.00 流动负债(百万元) 301.43 294.35 290.41 291.86 317.72 361.95 329.33 291.........