PDF《上海晶华胶粘新材料股份有限公司》

证券代码:603683 证券简称:晶华新材 公告编号:2018-049 上海晶华胶粘新材料股份有限公司 关于收到上海证券交易所

2018 年半年度报告的事后审核问 询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

上海晶华胶粘新材料股份有限公司(以下简称 公司 )于2018 年9月19 日 收到上海证券交易所发来的《关于对上海晶华胶粘新材料股份有限公司

2018 年 半年度报告的事后审核问询函》 (上证公函【2018】2507 号) (以下简称 《问询 函》 ) .公司收到《问询函》后高度重视,根据上海证券交易所的要求,组织相 关方认真分析和核查,并对《问询函》所关注的事项逐一回复并予以披露.回复 具体内容如下 (如无特别说明, 本公告中出现的简称均与 《2018 年半年度报告》 中的释义相同) : 1.上市后业绩下滑.公司于

2017 年10 月上市,上市当年及

2018 年上半年经 营业绩下滑.2018 年上半年,公司实现归属母公司净利润 1741.28 万元,同比 下降 25.12%,实现扣非后净利润 1337.40 万元,同比下降 40.16%,而报告期营 业收入 3.95 亿元,同比增加 17.53%.公司主营美纹纸胶粘带、电子胶粘带、布 基胶粘带等胶粘材料的生产和销售.请公司: (1)分项列示主要产品营业收入、 营业成本、毛利率及其同比变动情况,并说明变动原因;

(2)结合相关行业政 策环境以及同行业可比上市公司情况,分析上市后业绩下滑且增收不增利的原 因;

(3)说明业绩下滑趋势是否具有持续性及公司拟采取的应对措施,并进一 步提示有关风险. 回复: (1)分项列示主要产品营业收入、营业成本、毛利率及其同比变动情况, 并说明变动原因 A、美纹纸胶粘带 项目

2018 年1-6 月2017 年1-6 月 同比变动幅度 营业收入(万元) 24,201.17 21,616.01 11.96% 营业成本(万元) 19,957.50 16,620.08 20.08% 销售单价(元) 1.67 1.77 -5.65% 单位成本(元) 1.38 1.36 1.47% 毛利率 17.53% 23.11% 同比下降 5.58 个百分点 美纹胶带营业收入和营业成本的增长主要是由于销售数量同比增长 18%导致;

另外,由于美纹胶带产品结构的变化,单价较低的美纹胶带产品销售量占比 增加导致销售单价有所下降, 加上市场竞争激烈,部分产品降价促销导致销售单 价有所下降,但由于纸浆等原材料单价同比增长,使得单位成本略有增长,因此 毛利率有所下降. B、电子胶粘带 项目

2018 年1-6 月2017 年1-6 月 同比变动幅度 营业收入(万元) 6,759.03 5,803.69 16.46% 营业成本(万元) 4,978.10 4,199.36 18.54% 销售单价(元) 6.25 6.68 -6.44% 单位成本(元) 4.60 4.83 -4.76% 毛利率 26.35% 27.64% 同比下降 1.29 个百分点 电子胶带营业收入及营业成本的增长主要是由于销售数量同比增长 24%导致;

另外,由于产品结构的变化导致销售单价及单位成本均有所下降,由于销售 单价下降幅度略高于单位成本下降幅度,因此毛利率略有下降. C、布基胶粘带 项目

2018 年1-6 月2017 年1-6 月 同比变动幅度 营业收入(万元) 2,240.12 1,921.59 16.58% 营业成本(万元) 1,871.15 1,576.72 18.67% 销售单价(元) 4.33 4.39 -1.37% 单位成本(元) 3.61 3.60 0.28% 毛利率 16.47% 17.95% 同比下降 1.48 个百分点 布基类胶带营业收入及营业成本的增长是由于销售数量同比增长 18%导致;

由于单位售价略有下降,但单位成本保持稳定,因此毛利率略有下降. 因公司下游市场涉及建筑、家装、汽车等行业,下游市场容量稳步增长,但 因公司所处行业竞争激烈, 公司根据行业的竞争程度相应调整了产品的销售价格;

又随着公司产能和产量不断增长,导致公司各主要产品销售数量均有增长. (2)结合相关行业政策环境以及同行业可比上市公司情况,分析上市后业 绩下滑且增收不增利的原因 ①行业政策环境分析 A、行业主管部门与监管体制 公司所处具体行业为胶粘制品行业,主要产品为各类胶粘带,按照产品加工 工艺分类, 公司属于中国证监会颁布的 《上市公司行业分类指引》 (2012 年修订) 中的 C26 化学原料和化学制品制造业 ,属于精细化工产业的一个分支. 胶粘剂和胶粘带行业原隶属化工部直属管理.国家行政机构改革后,由国家 发改委承担行业宏观管理职能,主要负责制订产业政策,指导技术改造.本行业 的自律管理团体为中国胶粘剂和胶粘带工业协会, 该行业协会前身中国胶粘剂工 业协会于

1987 年9月在北京成立,是中国胶粘剂及密封剂行业的企业事业单位 自愿联合组成的全国性专业性的行业组织.

2012 年3月15 日经国务院国有资产 监督管理委员会审核和民政部批准协会更名为中国胶粘剂和胶粘带工业协会. 我国对胶粘剂和胶粘带行业采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式, 国 家发改委对行业发展进行宏观管理和政策指导,行业协会研究行业发展动态,组 织行业交流, 共同确保我国胶粘剂和胶粘带行业健康有序发展,为胶粘剂和胶粘 带行业企业的发展创造良好的规范体系和市场环境. B、行业主要政策 胶粘剂和胶粘带广泛应用于日常生活和工业生产中,如建筑装饰、包装、汽 车制造、 电子元器件制造等. 近年来国家关于胶粘剂和胶粘带行业的相关产业政 策如下 时间 发布部门 政策 概要

2006 年2月国务院 《国家中长期科学 和技术发展规划纲 要2006-2020》 将精细化工产业列为重点领域及制造业 类的优先主题.

2011 年6月中国石油 和化学工 业联合会 《石油和化学工业 十二五 科技发展 指南》 将改性型、水基型、热熔型、光固化型、 高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和 耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶 带高端产品制备技术列为主要研究内 容.

2011 年6月中国胶粘 剂和胶粘 带工业协 会 《中国合成胶粘剂 和胶粘带行业 十 二五 发展规划》 要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展, 促进产业结构升级,走上新型可持续发 展道路,提出的目标包括:产量和销售 额保持平稳较快增长、 产品结构优化升》 级、新产品开发取得实效、健全和完善 质量保障体系、节能减排和环保工作取 得明显进展、品牌建设取得成效.

2011 年12 月 工信部 《工业转型升级投 资指南》 明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的 重点投资方向, 要求提升工业产品质量, 加强自主品牌培育,提高工业核心竞争 力.

2013 年5月发改委 《产业结构调整指 导目录 (2011 年本) (2013 年修正)》 将改性型、水基型胶粘剂列为鼓励类

2015 年4月商务部 《外商投资产业指 导目录(2015 年修 订)》 将精细化工产业中的胶粘剂行业列为 鼓励投资产业 .

2015 年8月国务院 《中国制造 2025》 规划提出要加大基础专用材料研发力 度,提高专用材料自给保障能力和制备 技术水平.

2017 年1月发改委 《战略性新兴产业 重点产品和服务指 导目录(2016 版)》 将 高效密封剂、密封胶和胶带 列为国 家重点支持的新材料产业.

2017 年1月工信部、 发 改委、 科技 部、 财政部 《新材料产业发展 指南》 进一步健全新材料产业体系,下大力气 突破一批关键材料,提升新材料产业保 障能力,支撑中国制造实现由大变强的 历史跨越. C、行业政策环境为胶粘带行业发展提供有利条件 (a) 中国制造

2025 等国家产业政策的大力支持为行业创造良好发展空 间 胶粘材料属于新型功能材料和复合材料.国家为培育和发展新材料产业,推 动材料工业转型升级,支撑战略性新兴产业发展.2015 年8月,国务院公布《中 国制造 2025》 ,规划提出要加大基础专用材料研发力度,提高专用材料自给保障 能力和制备技术水平. 国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用,使得产 业发展能得到更大的政策、资金、技术支持,为行业创造良好的发展空间. (b)国家科技实力提升为行业转型升级带来发展契机

2011 年12 月,国家工信部发布《工业转型升级投资指南》 ,明确高性能高 品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向,要求提升工业品质量,加强自主品牌培 育,提高工业核心竞争力.随着我国经济结构调整的不断深入,产业升级进一步 加快,类似消费电子、节能环保、轨道交通、航空航天等新型产业将迎来新一轮 的技术革新和产品升级,从而也将带动上游胶粘带行业的发展. 综上所述,公司所处行业政策尚不存在限制、制约行业发展的情况,公司上 市后业绩下滑情况并非行业政策环境不利导致. ②上市后业绩下滑原因分析 公司

2017 年度及

2018 年上半年利润情况均较上一年度同期有所下滑, 具体 情况如下表所示: 单位:万元 项目

2017 年度

2016 年度 增长率 营业收入 72,753.22 65,672.49 10.78% 营业成本 55,321.98 48,309.92 14.51% 三费合计 11,956.41 10,459.36 14.31% 归属于母公司股东净利润 4,157.75 5,155.93 -19.36% 扣非后归属于母公司股东净利润 4,035.16 5,145.90 -21.59% 毛利率 23.96% 26.44% 下滑 2.48 个百分点 单位:万元 项目

2018 年1-6 月2017 年1-6 月 增长率 营业收入 39,506.07 33,613.00 17.53% 营业成本 31,796.95 25,492.19 24.73% 三费合计 6,152.63 5,135.97 19.79% 归属于母公司股东净利润 1,741.28 2,325.27 -25.12% 扣非后归属于母公司股东净利润 1,337.40 2,234.91 -40.16% 毛利率 19.51% 24.16% 下滑 4.65 个百分点 由以上两表可见, 公司

2017 年度及

2018 年上半年营业收入均较上一年度同 期增长 10%以上,利润下滑主要原因为毛利率降低及三费的上升. A、毛利下降原因分析 具体来说,毛利率下降主要为原材料价格增长所致.产品成本方面,公司所 使用的原材料主要为纸浆以及石油衍生品,属于大宗商品范畴,由于公司采购周 期较短、库存空间有限,导致采购价格及产品成本随行就市:2016 年四季度至

2017 年二季度,公司主要原材料均价格有所上涨,使得公司产品单位成本普遍 有所增长;

2017 年下半年开始,公司原材料中橡胶、树脂等价格有所下降,但 纸浆价格继续升高,因此导致主要产品美纹胶带单位成本持续增长.另外,由于 上市后公司产能陆续进行搬迁并新建产能,员工薪酬增长、新........