PDF《Interim Report 中期报告》

Interim Report 中期报告

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1 6 目录 公司资料 管理层讨论及分析 简明合并财务报表审阅报告 中期财务报告 简明合并损益及其他全面收入表 简明合并财务状况报表 简明合并股本权益变动表 简明合并现金流量表 简明合并财务报表附注 权益披露及其他资料

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33 2 董事会 执行董事 王灏先生 (主席) 曹国宪先生 (行政总裁) 沈建平先生 刘永政先生 独立非执行董事 浦炳荣先生 郑启泰先生 陈绮华博士 委员会 审核委员会 陈绮华博士 (主席) 浦炳荣先生 郑启泰先生 提名委员会 王灏先生 (主席) 浦炳荣先生 郑启泰先生 陈绮华博士 薪酬委员会 浦炳荣先生 (主席) 郑启泰先生 王灏先生 公司秘书 王冰妮女士 法定代表 王灏先生 王冰妮女士 注册办事处 Cricket Square Hutchins Drive P.

O. Box

2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands 总办事处及主要营业地点 香港 中环夏悫道12号 美国银行中心 16楼1613C1618室 核数师 德勤 ? 关黄陈方会计师行 法律顾问 Conyers Dill and Pearman 君合律师事务所 主要往来银行 中国银行 (香港) 有限公司 香港上海蠓嵋杏邢薰 股份过户登记处 於开曼群岛的主要登记处 Royal Bank of Canada Trust Company (Cayman) Limited 4th Floor, Royal Bank House

24 Shedden Road, George Town Grand Cayman KY1-1110 Cayman Islands 於香港的股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司 香港 皇后大道东183号 合和中心22楼 公司网址 www.cehl.com.hk 股份编号

03989 3 业务及财务回顾 业务回顾及展望 2016年是中国 「十三?五」 规划实施的开局之年,国家将 「绿色」 纳入新的发展理念,进一步表明国家对环境问题 的重视,同时为未来的发展指明了方向.国务院总理李克强在3月的 《政府工作报告》 中,再度强调了绿色环保的 重要性,提出绿色能源及环保是 「新经济」 发展的主要内容,绿色发展将会是未来发展的主旋律.相信国家将进一 步加强对环境治理的政策支持与资金投入,加之各地对环保及新能源需求的不断增加,将为本集团带来庞大的市 场机遇及发展空间. 环保行业前景广阔、潜力巨大,本集团将继续发挥企业的综合实力,以人才、技术为引领,以相关的国家政策利 好为依托,通过BOT、TOT、BOO及并购等多种模式,寻找业务发展的新机遇,受惠於国家政策支持以及国策支 持下环保行业的广阔发展前景,加上母公司北京首创集团的坚强后盾以及本集团的综合实力与资源,管理层对本 集团未来的发展信心十足. 回顾期内,本集团继续稳步推进旗下各项目的发展.基於利好的国策支持及不断增长的市场需求,本集团於经营 业绩、市场拓展、内部管理、资金筹措及产业延伸等多方面工作成效显著.凭藉著领先的环保和新能源技术及高 效的管理水平,本集团不断开辟新的市场领域,於激烈的市场竞争中脱颖而出,为继续保持和巩固行业领先地位 奠定了坚实的根基. 随著本集团业务板块的增加,为强化各项目的协同效应和提高效率,2016年上半年,本集团成立了京津冀投资 中心及危废产业部,促进各区域内的项目投资,同时也摸索出新的投资模式.新的架构在巩固区域投资模式基础 上进一步优化. 为配合环保及新能源行业高速发展的趋势,本集团积极拓展各环保及新能源业务.截止2016年6月30日,本集团 的环保及新能源项目共27个 (包括14个垃圾发电项目、3个垃圾填埋项目、3个厌氧处理项目、2个垃圾接收、储 存及输送项目、2个废弃电器拆解项目及3个生物质发电项目) ,总投资额达约人民币91亿元.总设计规模为年处 理垃圾量约753万吨及年拆解电器及电子设备量约为320万件. 2015年3月16日,本集团拟出售於北京董村项目公司的40%股权 ( 「拟出售项目」 ) .拟出售项目严格遵守与国有 资产转让有关的相关中国法律法规,以招标、拍卖及挂牌出让程序作出,并通过北京市人民政府国有资产监督管 理委员会及其他主管部门的批复.截止2016年6月30日,已经收到股权转让价款,正在进行工商变更等程序.北 京董村项目公司之40%股权之底价乃经参考 (其中包括) 由独立合资格中国估值师编制之北京董村项目公司之估 值报告后厘定.

4 本集团全资拥有的南昌泉岭生活垃圾焚烧发电厂项目 ( 「南昌项目」 ) 已於2015年5月4日取得政府批复进入商业试 运营阶段,标志著江西省首个生活垃圾焚烧发电项目开始商业试运行.目前南昌项目运营稳定,竣工环保验收正 在进行公示,已於2016年8月份完成公示,2016年10月底前将转入正式商业运营. 作为展示本集团高水平能力的代表项目之一,南昌项目首次实现全链条处理系统的对接,包括垃圾接收储存系 统、垃圾焚烧系统、余热锅炉系统、烟气净化系统、垃圾渗滤液处理系统及灰渣处理系统,从而实现垃圾最小化 及能源最大化.由於废物转化能源发电厂排出来的重度污染水将全部进行再处理,可有效去除二f英及重金属等 污染物,达致无害排於目标.另外,为将循环再用的理念付诸实践,垃圾的残渣将用於生产瓷砖类产品.南昌项 目已由国家发展和改革委员会批准作为环保示基地. 南昌项目采用国内外成熟且领先的处理技术,主要配备两台日产能600吨的机械往复式炉排炉和两组12MW汽轮 发电机组,解决南昌市三分之一的城市生活垃圾无害化处理问题,每日处理生活垃圾约1,200吨,全年可处理约 40万吨. 广东惠州项目的工商登记变更已於2014年7月1日正式完成,新垃圾处理厂正在进行选址.根苹,新垃圾处 理厂建成后预计每日垃圾处理量为1,600吨. 江苏扬州餐厨废弃物处理项目为本集团於2013年11月6日中标的项目,该项目已於2015年末完成现场施工并投 入试运行. 於2014年,本集团收购辽宁省葫芦岛垃圾填埋项目,葫芦岛项目总投资人民币93,400,000元,处理能力为每日 424吨,保底量为每日380吨.目前该项目已完成现场施工并投入调试阶段. 临猗县乡村垃圾收集储运项目为本集团第一个垃圾收运项目,收运服务费单价为每吨人民币160元,垃圾处理保 底量为每日260吨.项目所需总投资人民币17,000,000元,该项目目前已投入试营运. 江西高安垃圾焚烧项目、贵州都匀垃圾焚烧项目、杭州萧山餐厨废弃物处理项目已於2016年上半年开工建设. 深圳平湖项目、江苏省淮安项目、安徽省马鞍山项目以及贵州省都匀和瓮安项目均已正式投入商业运作.

5 展望未来,在中国政府对这行业大力扶持及主要股东一如既往的支持下,本公司相信,本公司可把握未来发展中 的所有良机.凭藉废物处理行业之良好发展势头及本集团之市场竞争优势,管理层相信,一旦大部分现有项目投 入营运,必将为本集团带来贡献.因此,本集团管理层对实现中长期持续增长充满信心. 本集团将凭藉积累的丰富经验,针对各筹建项目做好充分的准备,推进各个新项目陆续开工建设,促进收益增 长.随著过去几年取得的项目陆续建成投运,在建项目按目标推进,将为本集团带来新的利润增长点. 财务回顾 概览 於回顾期内,本公司拥有人应占亏损净额为约26,000,000港元,而去年同期为约20,700,000港元.亏损增加主 要由於收购BCG NZ Investment Holding Limited的51%股份 ( 「该收购」 ) ,产生专业费用合共约17,500,000港元. 剔除该部分影响后的实际亏损净额为8,500,000港元. 废物处理及废物转化能源业务 於回顾期间,本集团废物处理及废物转化能源业务收益达到约361,500,000港元,较去年同期减少约19.1%. 於回顾期间,本集团毛利率为约21.9%,而去年同期为约19.4%. 行政开支 於回顾期间,本集团的行政开支增加约20.7%至约82,900,000港元. 行政开支增加乃主要由於该收购而增加的专业费用所致.於回顾期间,由於该收购而增加的专业费用约 17,500,000港元. 融资成本 融资成本较去年同期减少约40.4%至约25,500,000港元.减少主要由於偿还部分借款及借款利息减少所致. 财务状况 於2016 年6月30 日,本集团资产总额为约4,258,500,000 港元,及本公司拥有人应占资产净值为约2,492,700,000港元.资本负债比率 (以总负债除以总资产计算所得) 由2015年12月31日约0.33增加至2016年6月30日约0.36.流动比率 (以流动资产除以流动负债计算所得) 由2015年12月31日的约2.49减少至2016年6月30日 的约2.14.

6 为使股东回报及市值最大化,本集团已制定内部政策将其资本负债比率维持在合理可接纳水平,并确保每个项目 的债务与投资总额的比例不会超过60%.本集团已采纳一项资本保值政策,管理所筹集但尚未动用的资金. 财务资源 本集团主要透过内部产生的现金流量及股东与银行的贷款融资为其运营提供资金.於2016年6月30日,本集团的 现金及银行结余约为924,300,000港元,较2015年底约1,201,400,000港元减少约277,100,000港元.减少主要 是由於在回顾期间作出服务经营权安排之基建付款、日常运营费用支出以及偿还债务所致.目前而言,本集团的 大部份现金以港元及人民币列值. 借款 於2016年6月30日,本集团的未偿还借款约为1,010,700,000港元,较2015年底的约938,200,000港元增加约 72,500,000港元.借款包括有抵押贷款约711,100,000港元及无抵押贷款约299,600,000港元.借款以人民币列 值.定息借款及浮息借款分别约占总借款的41.4%及58.6%. 外汇风险 本集团的销售、采购及经营开支大多数以人民币、港元及美元计值.尽管本集团过往已面临并将继续面临外汇风 险,董事会预期日后的汇率波动将不会对本集团营运造成重大影响.本集团并无於该期间采用正式对冲........