PDF《绿色动力环保集团股份有限公司》

中期报告

2015 INTERIM REPORT

2015 INTERIM REPORT

2015 中期报告 绿色动力环保集团股份有限公司 绿色动力环保集团股份有限公司 (A joint stock limited liability company incorporated in the People'

s Republic of China) Stock Code :

1330 Dynagreen Environmental Protection Group Co.

, Ltd. Dynagreen Environmental Protection Group Co., Ltd. 绿色动力环保集团股份有限公司 Dynagreen Environmental Protection Group Co., Ltd. (於中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 股份代号 :

1330 2 董事会 非执行董事 直军先生 (董事长) 孙婧女士 刘曙光先生 马晓鹏先生 执行董事 乔德卫先生 (总经理) 胡声泳先生 独立非执行董事 赖德胜先生* 陈鑫女士 关启昌先生 区岳州先生^ 审计委员会 关启昌先生 (主席) 陈鑫女士 马晓鹏先生 薪酬和考核委员会 陈鑫女士 (主席) 孙婧女士 赖德胜先生* 区岳州先生^ 提名委员会 区岳州先生^ (主席) 马晓鹏先生 关启昌先生 赖德胜先生* 战略委员会 直军先生 (主席) 孙婧女士 刘曙光先生 乔德卫先生 区岳州先生^ 赖德胜先生* 监事会 罗照国先生 (主席) 刘劲松先生 胡芳女士 联席公司秘书 朱曙光先生 沈施加美女士 授权代表 乔德卫先生 朱曙光先生 香港法律顾问 安理国际律师事务所 核数师 毕马威会计师事务所 合规顾问 新百利融资有限公司

3 主要往来银行 招商银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 国家开发银行 股份登记处 卓佳证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号合和中心22楼 公司网址 www.dynagreen.com.cn 注册办事处 (中国主要营业地点) 中国深圳市 南山区科技南十二路007号 九州电器大厦东北翼2楼 香港营业地点 香港苏杭街104号秀平商业大厦1楼 股份编号

1330 * 於二零一五年六月十九日辞任 ^ 於二零一五年六月十九日委任

4 业务回顾 资源环境制约是当前我国经济社会发展面临的突出矛盾.解决节能环保问题,是扩内需、稳增长、调结构,打造 中国经济升级版的一项重要而紧迫的任务.节能环保产业作为国家加快培育和发展的七个战略性新兴产业之一, 发展面临难得的历史机遇. 二零一五年是 「十二 ? 五」 收官之年,也是法治治国开局之年.随著新环保法、 「土十条」 、公私合夥制(PPP)第二批示 项目等众多政策法规的出台,环保治理思路从重量到重质转变,环保发展新时代有望开启. 二零一五年上半年,本集团根瓿踔贫┑恼铰阅勘,强化各运营项目的规管理意识,保持 「稳定运行,达标排 放」 ,在建项目及筹建项目高效推进,积极推进新项目的拓展及原有项目的扩建,不断扩大垃圾焚烧发电项目数量 和规模,成功突破国内一线城市生活垃圾焚烧发电市场,稳固公司在生活垃圾焚烧发电行业的领先地位.此外, 公司注重技术创新,继续加强公司在环保行业的设计、研发实力,努力扩大环保工程产能并提升生产工艺,在保 持和巩固了行业领先地位的同时,为集团的长远发展奠定坚实的基础. 二零一五年上半年,本集团实现营业收入约为人民币65,155万元,较去年同期增加67%;

实现除税前盈利约人民币 14,778万元,较去年同期增加174%;

实现期间盈利约人民币11,039万元,较去年同期增加221%.截至二零一五年 六月三十日,本集团总资产约为人民币467,626万元,权益总额约为人民币228,742万元. (1) 已运营项目运行稳定安全,环保达标,共处理生活垃圾130万吨,实现上网电量2.62亿度 二零一五年上半年,本集团的运行管理工作继续以 「规管理」 为工作重点,紧紧围绕 「安全、环保、文明、 高效」 的运营理念,不断强化各已运行项目的规化和精细化管理意识,各项生产运行管理工作都取得了很 好成绩,环保实现达标排放;

集团致力通过提高吨垃圾发电量和降低厂自用电量,进一步提升经济效益,运 营服务收益持续增长. 二零一五年上半年,本集团共处理生活垃圾130万吨,与二零一四年同期增长36.4%.二零一四年上半年的 实现上网电量为1.93亿度,亦增长35.75%至二零一五年上半年的2.62亿度.

5 (2) 在建项目稳步推进,工程建设进度超过预期 二零一五年上半年,本集团有安顺、句容、蓟县和惠州4个项目在建施工,项目建设工作稳步推进.截至二 零一五年六月三十日,安顺项目已完成施工总量的62%,一期生产准备工作已全部完成;

蓟县项目已完成施 工总量的75%;

句容项目已完成施工总量的68%;

惠州项目已完成施工总量的49%.如二零一四年六月九日 本公司招股章程中所披露,惠州、安顺、句容和蓟县的设计垃圾处理能力为每天1200吨、700吨1 、700吨2 及700吨3 . (3) 新项目开拓取得突破,融资工作成绩突出,技术研发进展较快 项目拓展方面,本集团不断发挥自身综合优势,积极拓展垃圾焚烧发电项目,一线城市生活垃圾焚烧发电市 场和大型项目上成功突破,在二零一四年十二月三十日取得密云项目后又在二零一五年四月八日获取北京 通州项目,通州项目设计规模为2,250吨日,项目总投资约为人民币11.6亿元,通州项目的特许经营期限为 27年. 融资方面,本集团不断拓展融资管道,加强与各类金融机构的合作,继续积极争取银行授信,实现了境外融 资突破.二零一五年上半年,先后获得了交通银行为期三年的人民币20,000万元流动资金贷款、蠓嵋形 期一年境内人民币5,000万元综合授信及境外港币5,000万元综合授信;

另外,公司还在光大银行、交通银行 的授信额度内提取了多笔贷款,用於偿还海宁项目贷款和招商银行流动资金贷款,降低了资金成本. 技术研发方面,配合完成了安顺、句容和蓟县项目焚烧炉的安装、调试和运行指导工作;

完成了惠州项目三 台400吨焚烧炉出厂前各部件的冷态试车及品质检验;

在烟气系统处理方面,申报了 「生活垃圾焚烧烟气组 合式脱酸除尘工艺」 发明专利,该专利能有效解决烟气中的重金属、二f英、硫氧化物(SOx)、氯化氢(HCl)、 氟化氢(HF)等有毒有害尾气.

1 第一期的垃圾处理能力为每天700吨,第二期的垃圾处理能力将为额外每天350吨.

2 第一期的垃圾处理能力为每天700吨,第二期的垃圾处理能力将为额外每天350吨.

3 第一期的垃圾处理能力为每天700吨,第二期的垃圾处理能力将为额外每天350吨.

6 (4) 集团管控和各项内部管理进一步规 二零一五年上半年,集团进一步完善了内控体系,公司的管理进一步规,管理效率也进一步提升. 人力资源方面,集团加强了人力资源管理团建设,补充了专业的人力资源管理人员;

积极开拓招聘管道, 建立了高端人才库,修订了人才内部推荐引进办法;

细化完善了员工培训方案,为集团储备骨干技术工人;

优化修订了在建项目和运行项目考核办法,鼓励员工的积极性. 截至二零一五年六月三十日,全集团职员人数为1,009人. 内控方面,集团重视内部管理,不断完善内部控制制度和内控体系.加强法律事务管理,让法律专业人士更 多参与公司经营管理,降低法律风险;

按照香港上市公司的要求制定内部审计计划,开展内部审计,按照计 划实施对各下属公司、关键部门和关键岗位的专项审计. 知识财产权方面,继续加强了集团知识财产权保护,二零一五年上半年新申报专利6项,新获得专利授权5 项,目前集团已经获得授权的发明专利共5项、实用新型专利共16项. 业务展望 行业发展展望 我国经济经过几十年快速粗放式发展,资源消耗、环境破坏非常严重,新一届政府转变经济发展方式,发展绿色 经济作为经济转型的一个重要方向,环保产业自然成为转型中优先受益的行业. 垃圾焚烧发电具有废物处置、燃煤替代和减少垃圾填埋造成的甲烷等温室气体排放以及土壤地下水污染的环保 优势,非常符合我国环保和能源战略定位.垃圾焚烧发电无论是技术上还是政策上都是解决垃圾围城困境主流方 式.

7 垃圾围城的严峻事实和现实的处理缺口将使得垃圾焚烧发电未来几年处於快速发展期.》亢统窍缃ㄉ璨 环境卫生工程技术研究中心的资料显示,截至二零一四年底,我国设市城市的生活垃圾无害化处理率已达到89.3%,其中70%以填埋为主,26%为焚烧,依照 《 「十二 ? 五」 全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》 ,预计 到二零一五年底,投产和在建的生活垃圾焚烧发电厂有望超过300座,生活垃圾焚烧处置能力达到每年1亿吨. 「十三 ? 五」 环保规划从重 「量」 向以环境品质改善为核心的重 「质」 的变化,意味著国家在环境治理上的思路变化, 由之前的仅对环境污染治理设施数量的关注,转向追求环境品质和效果,新方向的确立将推动产业升级,进入环 保发展新时代.因此,预计在 「十三 ? 五」 期间,国内垃圾焚烧处理能力和比例会进一步增长和扩大,建设管理更 趋於精细化.未来 「十三 ? 五」 垃圾焚烧发电行业将继续保持近千亿投资规模,由此 「垃圾焚烧发电行业」 又将进入 一个巨大、高速的发展空间. 企业发展展望 在环保新格局中,具有技术和管理优势的企业有望脱颖而出,成为行业龙头并享有更大发展空间.作为中国垃 圾焚烧发电行业的领先企业,本集团将发挥企业的综合优势,凭藉国家政策的支援,在建设、运营和管理每个项 目上精益求精,追求完美,以不断研发、不断创新的核心竞争力、一流的管理水准实现垃圾焚烧发电业务的做大 做强,并通过高效的企业管治,致力开源节流,内部挖潜,不断增强核心竞争力,丰富并提升品牌的价值及影响 力,巩固集团在垃圾焚烧发电行业的领先地位,扩大市场份额,为中国的环保事业发展做出更大的贡献. 展望未来,本集团将继续受惠於国家对於环保产业的政策支持,作为垃圾处理行业的领军企业,本集团将继续秉 持 「社会效益为首、经济效益为本」 的核心理念,以高度的社会责任感,继续开拓高品质、高标准、高技术、高效 益的环保项目,并以肩负社会责任为己任,关注人民福祉,对社会发展、经济增长及环境治理贡献应尽的力量. 同时以先进的经营理念与战略,继续冲向企业发展的新高峰,为股东带来最佳的回报.

8 财务回顾 财务状况 截至二零一五年上半年,本集团实现营业收入约人民币65,155万元,实现期间盈利约人民币11,039万元,於二零 一五年六月三十日,本集团的总资产和总负债分别约为人民币467,626万元及人民币238,884万元,权益总额约为 人民币228,742万元,资产负债比率 (以总负债除以总资产计算所得) 约为51.08%,而本公司权益股东应占每股净 资产约为人民币2.19元. 行政开支 二零一五年上半年,本集团的行政开支约为人民币3,326万元 (二零一四年同期为人民币2,876万元) ,占本集团营 业收入约5.1% (二零一四年同期为7.4%) ,行政开支相对於去年同期增长主要因为人工成本的增加以及集团内委 托贷款产生的营业税的增加. 融资成本 截至二零一五年上半年本期融资成本约为人民币6,251万元,较上年同期减少了约人民币26万元. 所得税 上半年,本集团所得税费用约为人民币3,738万元 (二零一四年同期约为人民币1,952万元) ,占本集团除税前盈利 约25.3% (二零一四年同期为36.2%) .所得税费用与税前盈利的比率的下降主要由於本集团内3家附属子公司获得 所得税税收优惠,集团所得税综合税率下降. 财务资源及流动性 本集团对现金及财务管理采取审慎的原则,以妥善管理风险及降低资金成本.营运资金基本来自内部现金流及往 来银行提供之贷款.於二零一五年六月三十日,本集团持有现金结余额约人民币556,126,000元,较二零一四年年 底之人民币762,356,000元减少人民币206,230,000元.现金结余减少主要是集团投资附属子公司的垃圾焚烧在建 项目所致,本集团目前现金均以人民币或港币计值. 贷款及借款及资产抵押 於二零一五年六月三十日,本集团尚未偿还借款总额约为人民币1,695,510,000元,较二零一四年年底之人民币1,591,367,000元增加人民币104,143,000元.借款包括有抵押贷款人民币502,656,000元及无抵押贷款人民币1,192,854,000元.本集团的借款全部以人民币为单位.本集团的借款大部分为浮动利率.於二零一五年六月三十 日,本集团之银行综合授信额度为人民币2,112,576,000元,其中人民币390,054,000元尚未动用,银行综合授信为 一至十二年期.本集团目前并无利率对冲政策.然而,管理层对利率风险实施监察,倘预期将会出现重大风险, 则将会考虑采取其他必要行动.

9 本集团以若干有关集团服务特许安排的应收款项及经营权 (其中包括无形资产、应收客户合约工程款项及贸易及 其他应收款项) 及本公司对乳山绿色动力再生能源有限公司的投资作为银行信贷额度的抵押.於二零一五年六月 三十日,已抵押的应收款项及经营权的账面价值约为人民币1,252,053,000元. 或有负债 本公司已就若干附属公司获授的银行信贷额度作出财务担保,本公司董事 ( 「董事」 ) 不认为本公司会由於担保而被 提出索赔.於二零一四年十二月三十一日及二零一五年六月三十日,本公司根炎鞒龅１５淖罡咴鹑挝绞艄 司提取分别为人民币620,537,000元和人民币653,333,000元的信贷额度. 承担 於二零一四年十二月三十一日和二零一五年六月三十日,本集团就建筑合约但并无於本集团中期财务报表内作 出拨备的尚未履行的购买承诺分别为人民币515,280,000元和人民币301,176,000元. 於二零一四年十二月三十一日及二零一五年六月三十日,本集团及本公司就向关联公司北京天能神创环保有限 公司注资但并无於本集团中期财务报表内作出拨备的尚未履行资本承担为人民币14,000,000元. 根豢沙废庠检度蘸笥Ω兜淖畹妥饬薷犊钭芏钊缦: 於二零一五年 六月三十日 於二零一四年 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 一年内 3,263 3,511 一年至五年

280 1,004 外汇风险 本集团的功能货币为人民币,本集团的部分首次公开发行筹集资金仍以港币形式存於银行,因此可能受到人民币 和港币的汇率波动风险;

除此之外,本集团大部分资产和多数交易均以人民币计值,且基本以人民币收入支付国 内业务的资金支出,因此不存在重大外汇风险.目前,本集团并无有关外汇风险之对冲政策. 重大投资、收购及出售 截至二零一五年六月三十日止六个月,本集团未进行任何有关附属公司及联营公司的重大投资、收购及出售.

10 未来重大投资及资本性资产计划详情 本集团除了在日常业务中所投资项目外,目前并无任何重大投资及资本性资产计划.该等项目将以本集团内部资 金及银行贷款拨付. 人力资源及薪酬政策 於二零一五年六月三十日,全集团职员人数为1,009人.二零一五年上半年员工薪酬总额为人民币57.09百万元. 本集团於员工评估时亦采用一套固定准则.本集团持续寻求改善员工薪酬及福利计划. 本集团亦系统性地开展公司的培训工作,采取自修、业余培训、在岗培训和工作日脱岗培训等多种方式,对本集 团员工进行公司发展历史、公司文化、发展愿景、经营理念、基本规章、制度、运营管理、环保、安全生产、垃圾 发电相关知识及相关法律法规以及本集团的核心技术、工艺流程等方面的培训.特别是本集团以实习生导师制培 训本集团招收的应届技校、中专、大专及本科毕业生等高学历的新员工以培训本集团的后备人才. 股息 董事会不建议派发截至二零一五年六月三十日止六个月的中期股息.

11 董事、监事及最高行政人员於股份、相关股份及债券中之权益及淡仓 於二零一五年六月三十日,董事、监事及本公司最高行政人员於本公司或其任何相联法团 (定义见证券及期货条 例 「证券及期货条例」 第XV部) 的本公司股份、相关股份及债券中拥有(i)须根と捌诨跆趵XV部第7及8分部,须知会本公司及........