PDF《公司简介》

公司简介 中国笤垂庞邢薰 ( 「本公司」 ,连同其附属公司, 统称 「本集团」 或 「笤垂 或 「笤础 ) 是中国首屈一指的全产业 链果蔬汁生产商,主要从事生产和销售果汁、果蔬汁及其他饮料.

於本报告日期,本集团拥有40家附属公司及11,336名员工.笤吹 果汁产品根ǘ确掷辔俜职俟⒅信ǘ裙肮. 根岫抖阋涣晟习肽甓灾泄闶垡到械难芯肯允,以销 售量为基准,本集团百分百果汁及中浓度果蔬汁的市场占有率分别为 60.0%及39.4%,继续领先市场.本集团大部分产品均以 「笤础 品牌 出售.本集团相信, 「笤础 果汁是中国消费者心目中最家喻户晓的 品牌以及口碑最好的果蔬汁之一.

2 财务摘要

5 管理层讨论与分析

13 董事会报告

23 中期简明合并资产负债表

25 中期简明合并综合收益表

27 中期简明合并权益变动表

28 中期简明合并现金流量表

29 简明合并中期财务资料附注

67 释义 目录

2 二零一六年上半年未经审核合并业绩与二零一五年上半年之比较: 截至六月三十日止六个月 (人民币千元) 二零一六年 二零一五年 收入 2,686,497 2,580,913 销售成本 1,611,998 1,702,541 毛利 1,074,499 878,372 本公司权益持有人应占溢利 (亏损) 31,371 (97,650) 本公司权益持有人应占经调整溢利 (附注1) 115,213 68,908 EBITDA (附注2) 450,747 542,693 每股盈利 (亏损) (人民币分) (附注3) ― 基本 1.2 (3.7) ― 摊薄 0.0 (3.7) 附注1: 权益持有人应占经调整溢利不包括可换股债券相关利息开支、可换股债券嵌入式衍生工具的公平值变动、蠖矣骷肮驮惫汗扇 摊销. 附注2: EBITDA乃未扣除所得税开支、融资开支、融资收入、物业、厂房及设备折旧、无形资产摊销、土地使用权摊销及可换股债券嵌入 式衍生工具公平值变动的期内损益计算. 附注3: 有关每股 (亏损) 盈利的计算,请参阅简明合并中期财务资料附注22. 以产品划分的收入占比 二零一六年 二零一五年 中浓度果汁 27.2% 果汁饮料 17.2% 百分百果汁 33.2% 其他 22.4% 中浓度果汁 22.6% 果汁饮料 22.8% 百分百果汁 20.4% 其他 34.2% 截至六月三十日止六个月 截至六月三十日止六个月

3 财务比率 (按二零一六年上半年及二零一五年上半年未经审核合并业 绩) 截至六月三十日止六个月 二零一六年 二零一五年 变幅 资本回报率 0.3% -0.9% 1.2% 资产回报率 0.2% -0.5% 0.7% 负债比率 (总债务总权益) (附注1) 58.0% 47.6% 10.4% 营运比率 (附注2) 截至六月三十日止六个月 二零一六年 二零一五年 变动 产成品周转天数 29天29天 0天 原材料周转天数 112天110天+2天 应收贸易账款周转天数 138天109天+29天 应付贸易账款周转天数 159天161天-2天 附注1: 总债务包括於二零一六年六月三十日借款总额 (包括公司债券及融资租赁负债) 人民币5,171.1百万元 (二零一五年六月三十日:人 民币3,900.1百万元) 和於二零一六年六月三十日可换股债券人民币818.3百万元 (二零一五年六月三十日:人民币1,026.8百万元) . 附注2: 於六月三十日的产成品周转天数以於一月一日与六月三十日的产成品平均结余除以该期间的销售成本再乘以182.5天(365除2) 计算. 於六月三十日的原材料周转天数以於一月一日与六月三十日的原材料平均结余除以该期间的原材料使用量再乘以182.5天(365除2) 计算. 於六月三十日的应收贸易账款周转天数以於一月一日与六月三十日的应收贸易账款和应收票V结余总额除以该期间的收入再 乘以182.5天(365除2) 计算. 於六月三十日的应付贸易账款周转天数以於一月一日与六月三十日的应付贸易账款平均结余总额除以该期间的销售成本再乘以 182.5天(365除2) 计算.

4 -300 -200 -100

0 100

200 300 毛利率 毛利 本公司权益持有人 应占溢利 净利润率 收入 (人民币百万元) 本公司权益持有人应占 溢利 (人民币百万元)

13 228 1,594 2,169 1,074 (229)

14 15 1H16 (%)

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500

0 20

40 60

80 100 毛利 (人民币百万元)

13 14

15 1H16

13 14

15 1H16 (%) 每股盈利/ (亏损) (人民币分)

13 14

15 1H16 摊薄 基本 -20

0 20

40 60

80 100

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 (127)

31 4,504 4,592 5,682 2,686 1,398

0 5

10 15

20 25

30 35

40 1.2 0.0 -5 -10 -15 (4.8) (12.8) (8.6) (8.6) 13.5 13.5 31.0% 34.7% 38.2% 40.0% 1.2% (4.0%) (2.8%) 5.1%

5 市场回顾 二零一六年上半年在改革创新深入推进和宏观政策效应不断释放的共同作用下,中国国民经济保持 了总体平稳、稳中有进、稳中有好的发展态势;

经济结构持续优化,供给侧结构性改革取得进展, 产业结构也继续优化.二零一六年上半年国内生产总值人民币340,637亿元,按可比价格计算,同 比增长6.7%.社会消费品零售总额人民币156,138亿元,同比名义增长10.3%,全国居民人均可支 配收入人民币11,886元,同比名义增长8.7%;

扣除价格因素,实际增长6.5%.最终消费支出对国 内生产总值增长的贡献率为73.4%,比上年同期提高13.2%.总的来看,今年以来,国民经济增长 稳健,居民可支配收入及消费支出继续保持可观增长. 根岫闶鄹俚鞑槭允,二零一六年上半年饮料行业整体销售额增长2%,果汁行业销 售额同比下降0.1%,其中100%果汁销售额同比增长6.3%、中浓度果汁 (果汁含量26%C99%) 销售额 同比降低1.0%、低浓度果汁 (果汁含量0C25%) 销售额同比降低7.8%.中、低浓度果汁销售数 比下降,有今年夏天多雨甚至洪涝灾害影响即饮消费的因素,但100%果汁的稳健持续增长,充分 说明消费者健康理念带动果汁产品的消费升级在加速.

6 市场份额 二零一六年上半年 销量 (%) 零售额 (%) 100%果汁 笤垂 60.0 50.7 第二名竞争对手 23.4 30.3 第三名竞争对手 4.4 4.4 第四名竞争对手 0.3 1.2 第五名竞争对手 1.1 1.1 26%C99%浓度果汁 (附注1) 笤垂 39.4 29.7 第二名竞争对手 25.6 20.8 第三名竞争对手 8.0 9.9 第四名竞争对手 3.2 4.4 第五名竞争对手 2.2 3.5 25%及以下浓度果汁饮料 第一名竞争对手 35.7 34.9 第二名竞争对手 23.3 22.8 第三名竞争对手 19.9 16.9 第四名竞争对手 4.0 6.4 第五名竞争对手 4.2 4.0 笤垂 2.8 2.6 附注: (1) 根岫淖柿,中浓度果蔬汁的定义为26C99%果汁成份的果汁饮料,而果汁饮料则为25%或以下果汁成份的果汁饮料. 「尼尔森的资料反映根檠兰频氖锌,主要作为消费食品行业的消费包装商品制造商及其他 经营者的市场调查工具.该等资料不应视为投资的根,所引述尼尔森的数嗖挥κ游岫 对本公司任何证券的价值或投资本公司是否可取的意见.」

7 业务回顾 概览 作为中国领先的果蔬汁生........