PDF《桂林三金》

股票透视日报| 更新时间:2013年01月09日| 股票代码:002275 桂林三金 股票关注度: 关注价格 一周价格波动区间 投资方式 14.

19 13.07 14.31 中盘核心 行业板块 医药生物 子行业 化学制药 摘要 桂林三金药业股份有限公司于2001年12月28日成立,注册资金5.9亿元,法人代表邹节明,上市日期为2009年7月10日. 统计数据 52周最高 15.07 目前总股数(百万股) 590.20 总市值(亿元) 83.75 Alpha收益 0.0004 52周最低 10.99 营业收入(2012.百万) 1316.53* 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 0.93 每股收益(TTM) 0.54 每股收益(2012.元/股) 0.63* 2011每股自由现金流 0.42 R平方 0.2878 市盈率(TTM) 26.05 动态市盈率(倍) 22.51* 机构投资者比率(%) 信用指数 A(A > D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

100 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *2.862 *3.31 *3.336 *4.473 *13.981 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2012 2.839 3.021 3.193 *4.113 *13.165 名策营业收入预测模型使用了数量化的分 析方法,在对公司财务数据进行标准化处 理并剔除季节波动影响后,得出公司预测 年度营业收入.但由于桂林三金波动剧 烈,导致无法准确预测其营业收入的值, 名策数据对该公司的盈利状况持保留意 见. 自2

0 1

1 年4 季度至2

0 1

2 年3 季度的4 个季 度中,桂林三金的净利润按照1

8 .

9 8 % 的 速度增长,好于所有公布3 季报公司中

7 1 .

9 5 % 的公司. 我们将桂林三金的一周价格波动区间由

1 2 .

8 2 ~

1 4 .

1 9 调整为1

3 .

0 7 ~

1 4 .

3 1 , 较目前价格有0 .

8 1 % 的上升空间. 我们对桂林三金的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,桂林三金的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 较高,资金流量指标显示看多,且桂林三 金的十日波动率为0 .

3 5 ,高于行业平均水 平(0 .

2 3 ).

2011 2.276 2.847 2.774 3.541 11.44

2010 2.038 2.345 2.306 3.011 9.698

2009 2.448 3.766 10.939

2008 9.714 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *0.12 *0.138 *0.139 *0.187 *0.584

2012 0.107 0.214 0.137 *0.172 *0.63

2011 0.115 0.195 0.125 0.086 0.495

2010 0.11 0.225 0.139 0.093 0.567

2009 0.157 0.167 0.678

2008 2007 分红/配股数据 2011年 公布日 12/05/09 除息日 12/05/16 登记日 12/05/15 支付日 12/05/16 货币 CNY CNY CNY 股利总额 4.00 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月09日| 股票代码:002275 桂林三金 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为桂林三金集团股份有限公司,持股6

1 .

1 1 % ;

实际控制人为邹杰明. 主营业务及行业地位: 公司属于中药行业,主业为O T C 中药.公司是二线医药企业. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自西瓜霜系列产品业务,收入占比3

9 .

8 % ;

三金片系列产品业务, 收入占比3

8 .

3 7 % .公司毛利润主要来自三金片系列产品业务,毛利占比4

6 .

4 2 % ;

西瓜 霜系列产品业务,毛利占比4

1 .

7 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入9 .

8 3 亿元,同比下降1

1 .

4 7 % ;

归属母公司所有者净利润

2 .

5 9 亿元,同比下降1

4 .

4 7 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

1 8 .

2 9 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长2

2 .

6 7 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率7

2 .

3 3 % ,同比下降了4 .

4 6 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率2

6 .

3 1 % ,同比下降了0 .

9 2 个百分点;

净资产收益率1

4 .

4 4 % .报告期内,公司 所属行业板块加权平均毛利率4

1 .

3 1 % ,加权平均净利润率1

1 .

8 9 % ,加权平均净资产收 益率1

2 .

8 2 % . 投资亮点: 营销体系 风险提示: 营销改革低于预期. 主题/ 概念类型: 营销 近期刺激股价因素: 营销改革. 投资者联系人: 李云丽 投资者联系

电话: 0773-5829106 董秘: 邹洵 办公地址 广西壮族自治区桂林市金星路1号 电话号码 0773-5829106

5829109 传真电话 0773-5838652 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.sanjin.com.cn 董事长 邹节明

70 男 本科 总裁 王许飞

55 男 本科 财务负责人 韦葵葵

50 女 本科 董事会成员: 谢元钢 -

52 男 本科 玉维卡 独董

51 女 大专 周永生 独董

50 男 博士 莫凌侠 独董

49 女 硕士 王许飞 -

55 男 本科 祝长青 -

56 男 大专 韦葵葵 -

50 女 本科 邹洵 -

37 男 硕士 邹节明 -

70 男 本科 建立时间:

2009 员工人数

1582 股东人数

18838 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月09日| 股票代码:002275 桂林三金 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 - 11.65 11.67 6.57 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 - 32.23 34.3 20.17 相对价值 不适用 市值/利润总额 - 41.4 43.99 25.74 市盈率(倍) - 41.4 43.99 25.74 可投资性百分比

55 总股数 (百万股) - 454.00 454.00 522.10 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 10.34 12.61 -11.34 17.95 净利润增长率(%) 9.86 12.31 -16.39 13.41 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 28.22 28.14 26.54 25.52 长期债务/总资本(%) - 0.00 0.00 0.00 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 36.57 24.13 14.44 15.47 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 4.18 3.59 3.32 3.47 3.63 3.53 3.71 3.92 每股现金流量 0.35 0.26 0.15 -0.05 0.08 0.10 0.17 0.67 每股净利润 0.11 0.22 0.12 0.09 0.11 0.21 0.14 0.56 每股核心业务利润 0.11 0.22 0.12 0.09 0.11 0.21 0.14 0.56 每股自由现金流 0.33 0.17 0.06 -0.09 -0.07 0.14 0.03 0.42 财务杠杆率(%) 111.08 110.36 109.33 110.26 111.63 113.81 115.80 110.80 市净率:高6.20 7.61 5.27 4.55 4.07 4.32 4.25 7.50 市净率:低5.10 4.91 4.12 3.70 3.29 3.86 3.73 3.70 市盈率:高44.07 51.90 35.96 30.90 27.47 26.58 26.64 50.91 市盈率:低36.21 33.48 28.11 25.13 22.21 23.75 23.43 25.13 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 227.65 284.74 277.44 354.14 283.88 302.09 319.27 1143.98 营业利润(百万元) 60.25 137.59 88.38 76.48 75.39 152.06 90.61 60.25 折旧(百万元) 0.00 13.97 -13.97 27.41 27.41 财务费用(百万元) -1.01 -4.34 -6.19 -6.12 -3.37 -1.82 -2.12 -17.65 利润总额(百万元) 60.57 140.65 87.71 76.21 75.55 154.16 96.31 365.14 所得税费用(百万元) 8.46 25.45 14.04 25.30 12.17 27.73 15.57 73.25 净利润(百万元) 52.11 115.21 73.66 50.92 63.38 126.44 80.74 291.90 核心业务利润(百万元) 51.67 114.76 73.42 51.70 63.39 126.42 80.74 291.96 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 1152.82 985.23 1136.51 1167.67 1076.48 996.78 1017.47 1167.67 流动资产(百万元) 1605.38 1531.90 1573.42 1639.82 1674.51 1604.83 1655.81 1639.82 总资产(百万元) 2056.28 2028.29 2115.50 2200.99 2296.51 2236.36 2342.35 2200.99 流动负债(百万元) 207.29 164.06 170.90 204.20 215.67 264.68 287.55 204.20 长期负债(百万元) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 普通股(百万元) 1842.91 1858.24 1931.90 1982.82 2046.20 1936.55 2017.29 1982.82 股东权益(百万元) 1842.91 1858.24 1931.90 1982.82 2046.20 1936.55 2017.29 1982.82 资本性支出(百万元) 6.31 46.84 52.37 21.23 91.97 -26.46 80.30 126.75 现金流量(百万元) 151.60 87.59 35.53 -53.10 -43.64 83.12 20.22 221.62 流动比率(%) 774.44 933.74 920.66 803.05 776.41 606.33 575.83 803.05 长期负债/总资本 (%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 利润率 (%) 22.89 40.46 26.55 14.38 22.33 41.85 25.29 25.52 总资产回报率 (%) 2.58 5.64 3.56 2.36 2.82 5.58 3.53 13.96 净资产收益率 (%) 2.87 6.23 3.89 2.60 3.15 6.35 4.08 15.47 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议.