PDF《2019.03》

2019.

03

1 免责声明 本演示片及其包含的信息不构成对买卖龙源电力集团股份有限公司( 龙源 或 公司 )的任何证券的建议,不构成买卖公司 任何证券的要约,且不构成任何合同或承诺的基础或依据. 对于本演示片包含的信息或意见的公正性、准确性、完整性或正确性,我们未作出任何明示或默示的陈述或保证,且不应依赖上 述信息或意见.对于由于使用本演示片或其内容产生的或由于其他原因与本演示片相关的无论任何性质的损失,公司及公司的任 何顾问或代表均不承担任何责任或义务(无论是由于疏忽还是由于其他原因).本演示片包含的信息可能会发生更新、整理、修改、核实和修订,且上述信息可能会发生重大变更. 本演示片包含有关公司的财务状况、经营业绩和业务以及公司管理层的某些计划和目标的预测性声明,当中涉及可预见和不可预 见的风险、不确定因素和其他因素,且这些风险、不确定因素和其他因素可能导致公司未来的实际业绩和表现与上述预测性声明 明示或默示的业绩和表现存在重大差异.上述预测性声明基于公司目前和未来的业务战略以及根据 公司未来开展业务的政治和 经济环境作出的各种假设作出.上述预测性声明反映了公司管理层在数据公布之日的意见. 任何人均不应依赖上述预测性声明. 公司不保证上述预测性声明与公司未来业绩和事件保持一致. 我们向贵方提供本演示片包含的信息应予保密,上述信息不得向任何其他人提供或披露,且不得复制上述信息.

2 目录 章节

1 2018年业绩概览

3 章节

2 2018年业务表现

8 章节

3 2018年财务表现

21 章节

4 2019年展望

29 3 2018年业绩概览 章节1

4 2018年业绩概览 营业收入 归属本公司权益持有人净利润 (百万元人民币) 16,072 18,424 7,990 7,314

530 650 24,592 26,388

0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 24,000 28,000 32,000

2017 2018 风电 火电 其他收入 (百万元人民币) 3,846 4,166

0 1,100 2,200 3,300 4,400 5,500

2017 2018 总营业收入增长率 风电分部营业收入增长率 (1) (2) (3) 备注: (1) 含特许权项目建设收入 (2) 含煤炭销售业务 (3) 含抵销分部间收入

5 2018年业绩概览(续) 每股收益 每股净资产 (人民币分)? (人民币元) 45.89 48.83 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0

2017 2018 5.09 5.74 6.13 0.0 3.0 6.0 9.0 2016.12.31 2017.12.31 2018.12.31

6 2018年业绩概览(续) 控股装机容量 售电量 (兆瓦) (吉瓦时) 18,395 18,919 1,875 1,875

250 250 20,520 21,044

0 6,000 12,000 18,000 24,000 2017.12.31 2018.12.31 风电 火电 其他可再生能源 总控股装机增长率 风电控股装机增长率 33,013 38,188 9,768 9,225

610 514 43,391 47,927

0 11,000 22,000 33,000 44,000 55,000

2017 2018 总售电量增长率 风电售电量增长率

7 2018年业绩概览(续) 风电业务经营利润 其他业务经营利润 火电业务经营利润 (1) (百万元人民币) (百万元人民币) (百万元人民币)

450 383

0 200

400 600

2017 2018

107 -262 -330 -230 -130 -30

70 170

270 2017

2018 7,915 9,293

0 3,000 6,000 9,000 12,000

2017 2018 备注: (1) 火电业务经营利润含售电、售热及其他和煤炭销售业务经营利润

8 2018年业务概览 章节2

9 行业回顾 C 经营环境 1,949 2,095

0 700

1400 2100

2800 2017

2018 3,789 3,862

0 1000

2000 3000

4000 5000

2017 2018 全国发电装机容量 全社会用电量 全口径发电量 全国风电平均利用小时 风电发电量占全国发电量比例 全国发电设备平均利用小时 资料来源: 中电联统计数据 (亿千瓦时) (吉瓦) 63,094 68,449

0 30000

60000 90000

2017 2018 64,529 69,940

0 30000

60000 90000

2017 2018 1,784 1,900

0 600

1200 1800

2400 2017.12.31 2018.12.31 (亿千瓦时) (小时) (%) (小时) 3,660亿 千瓦时 5.2% 66,280亿 千瓦时 94.8% 风电 其他

10 行业回顾 C 政策因素 国务院 ? 6月,《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》 ? 7月,《打赢蓝天保卫战三年行动计划》 国家发改委 ? 10月,《清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)》 国家能源局 ? 3月,《关于印发2018年能源工作指导意见的通知》 ? 4月,《分散式风电项目开发建设暂行管理办法的通知》 ? 4月,《关于减轻可再生能源领域企业负担有关事项的通知》 ? 5月,《关于2018年度风电建设管理有关要求的通知》 ? 11月,《关于健全完善电力现货市场建设试点工作机制的通知》 ? 于3月、9月、11月三度就《关于实行可再生能源电力配额制的通知》 征求意见

11 扎实推进安全生产,稳步提升风电发电量 严格限电比例和限电量双管控 确保效益最大化 强化安全主体责任落实 进一步完善制度建设 强化安全监督检查 全面排查安全隐患 推广风险预控系统 提高全员安全意识 强化经济运行管控 推进智能风电场建设 大力开展设备治理工作 提高设备运行效率

12 扎实推进安全生产,稳步提升风电发电量(续) 地区 2018年2017年 变化率 黑龙江 2,744,502 2,470,344 11.10% 吉林955,094 857,589 11.37% 辽宁2,266,022 2,181,498 3.87% 内蒙古 5,499,564 4,909,500 12.02% 江苏陆上 2,637,447 2,356,064 11.94% 江苏海上 2,279,162 1,089,998 109.10% 浙江360,597 409,719 -11.99% 福建1,992,853 1,898,992 4.94% 海南123,736 147,438 -16.08% 甘肃2,590,060 2,095,533 23.60% 新疆3,208,338 2,827,684 13.46% 河北2,485,556 2,606,858 -4.65% 云南2,093,666 1,808,015 15.80% 安徽1,642,302 1,550,076 5.95% 山东795,852 723,540 9.99% 天津365,676 251,443 45.43% 山西1,779,727 1,403,353 26.82% 宁夏1,491,700 1,291,969 15.46% 贵州1,201,921 1,263,221 -4.85% 陕西763,605 712,616 7.16% 西藏14,313 13,010 10.02% 重庆307,455 349,950 -12.14% 上海137,712 132,176 4.19% 广东170,783 124,343 37.35% 湖南131,937 163,022 -19.07% 广西263,319 258,569 1.84% 江西91,149 72,863 25.10% 湖北112,383 52,909 112.41% 加拿大 272,338 282,092 -3.46% 南非762,755 144,093 429.35% 合计39,541,526 34,448,476 14.78% 风电控股发电量按地域划分(兆瓦时) 风电控股发电量 (吉瓦时) + 5,094吉瓦时 34,448 39,542

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000

2017 2018

13 扎实推进安全生产,稳步提升风电发电量(续) 地区 2018年2017年 变化率 黑龙江 2,223 2,001 11.09% 吉林1,825 1,730 5.49% 辽宁2,261 2,175 3.95% 内蒙古 2,113 1,898 11.33% 江苏陆上 2,123 1,957 8.48% 江苏海上 2,885 2,269 27.15% 浙江1,571 1,798 -12.63% 福建2,890 3,029 -4.59% 海南1,250 1,489 -16.05% 甘肃2,008 1,625 23.57% 新疆2,079 1,835 13.30% 河北2,120 2,228 -4.85% 云南2,721 2,448 11.15% 安徽2,240 2,205 1.59% 山东2,146 2,100 2.19% 天津1,967 1,873 5.02% 山西2,146 1,860 15.38% 宁夏2,055 1,783 15.26% 贵州1,872 1,969 -4.93% 陕西2,068 2,100 -1.52% 西藏1,908 1,735 9.97% 重庆2,050 2,341 -12.43% 上海2,899 2,783 4.17% 广东2,168 2,219 -2.30% 湖南2,749 3,396 -19.05% 广西2,757 2,708 1.81% 江西2,279 2,343 -2.73% 湖北2,341 2,261 3.54% 加拿大 2,748 2,847 -3.48% 南非3,120 -- -- 合计2,209 2,035 8.55% 风电平均利用小时按地域划分(小时) 风电平均利用小时 (小时) + 174小时 2,035 2,209

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000

2017 2018

14 加大前期工作深度,持续优化开发布局 ? 2018年本集团核准14个风电项目,合计容量1,710兆瓦 ? 其中,核准海上风电项目1,000兆瓦 ? 取得当年四川省内唯一风电项目核准,填补了本集团 在四川省风电开发的空白 ? 截至2018年底,本集团已核准未投产风电项目共计7.0 吉瓦 ? 本集团科学把握行业发展态势,紧跟市场政策走向, 持续加强前期工作深度,不断调整全国风电重点开发 板块,实现了 全国拓展、省内分散 的发展格局 ? 已在全国31个省区开展风电工作,实现了全国全覆盖 (除港澳台地区) 积极强化战略引领,巩固扩大发展优势

15 优化工程质量管理,稳步推进项目建设 龙源山东 龙源广西 龙源上海 ? 本集团有效推进工程项目建设进度,提前落实开工条件,进一步 强化造价管控,优化工程质量管理,稳步推进风电工程建设工作. 2018年全年投产风电项目6个,容量523.5兆瓦 ? 创新施工管理手段,设立移动卫星基站,依托精确坐标气象预报 系统,实现施工场区通讯全覆盖,有效保障海上安全施工 ? 加强对海上风电基础型式的研究,推动大直径嵌岩单桩施工技术 发展,总结岩石扩孔锚杆式基础的成功经验,为后续项目的应用 做好技术储备 ? 严格履行开工建设程序,确保项目依法依规建设,规范风电场建 设水土保持工作,在全国范围打造生态风电场,实现绿色可持续 发展 ? 2018年6月,本集团所属山东龙源临沭玉山青云98.2MW风电项目、 龙源广西横县六景48MW风电项目、上海崇明北堡47.5MW风电 项目获得 中国电力优质工程奖 ,该奖项是我国电力建设行业 工程质量的最高奖 强化安全质量管控,全力打造精品工程

16 优化工程质量管理,稳步推进项目建设(续) 地区 2018年12月31日2017年12月31日 变化率 黑龙江 1,234.7 1,234.7 0.00% 吉林547.4 547.4 0.00% 辽宁1,003.2 1,003.2 0.00% 内蒙古 2,635.8 2,635.8 0.00% 江苏陆上 1,248.5 1,248.5 0.00% 江苏海上 1,180.3 980.3 20.40% 浙江227.9 227.9 0.00% 福建865.1 717.1 20.64% 海南99.0 99.0 0.00% 甘肃1,289.8 1,289.8 0.00% 新疆1,541.3 1,541.3 0.00% 河北1,170.1 1,170.1 0.00% 云南769.5 769.5 0.00% 安徽733.1 733.1 0.00% 山东393.4 393.4 0.00% 天津194.0 194.0 0.00% 山西879.0 829.5 5.97% 宁夏724.7 724.7 0.00% 贵州691.5 641.5 7.79% 陕西439.2 439.2 0.00% 西藏7.5 7.5 0.00% 重庆209.5 209.5 0.00% 上海47.5 47.5 0.00% 广东101.74 75.74 34.33% 湖南98.0 48.0 104.17% 广西95.5 95.5 0.00% 江西100.0 100.0 0.00% 湖北48.0 48.0 0.00% 加拿大 99.1 99.1 0.00% 南非2........