PDF《公开发行 2012 年公司债券 募集说明书》

股票简称:青岛金王 股票代码:002094 青岛金王应用化学股份有限公司 QINGDAO KINGKING APPLIED CHEMISTRY CO.

, LTD. (青岛即墨市青岛环保产业园) 公开发行

2012 年公司债券 募集说明书 (封卷稿) 保荐人(主承销商) (住所:广东省东莞市莞城区可园南路一号) 募集说明书签署日期:2012 年月日声明 本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》 、 《中华人民共和国证券法》 、 《公司债券发行试点办法》 、 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

23 号――公开发行公司债券募集说明书》及其它现行法律、法规的规定,以及 中国证监会对本期债券的核准,并结合发行人的实际情况编制. 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺,截至本募集说明书封面载明日 期,本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真 实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任. 公司负责人、 主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整. 凡欲认购本期债券的投资者, 请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露 文件,并进行独立投资判断.证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作 的任何决定, 均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质 性判断或者保证.任何与之相反的声明均属虚假不实陈述. 根据《中华人民共和国证券法》的规定,本期债券依法发行后,发行人经营 与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负 责. 凡认购、受让并合法持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书 对《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的约定. 《债券持有人会议 规则》 、 《债券受托管理协议》 及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处, 债券持有人有权随时查阅. 除发行人和保荐人(主承销商)外,发行人没有委托或授权任何其他人或实 体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明. 投资者若 对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业 会计师或其他专业顾问.投资者在评价和购买本期债券时,应审慎地考虑本募集 说明书

第二节所述的各项风险因素. 重大事项提示

一、本期债券将仅通过深圳证券交易所综合协议交易平台挂牌交易,除此之 外不在集中竞价系统和其他任何场所交易.根据《深圳证券交易所综合协议交易 平台业务实施细则》的有关规定:债券大宗交易的最低限额为单笔现货交易数量 不低于

5000 张 (以人民币

100 元面额为一张) 或交易金额不低于

50 万元人民币. 债券大宗交易单笔现货交易数量低于

5000 张且交易金额低于

50 万元人民币的债 券份额在协议平台无法卖出,请投资者关注该等债券交易风险.

二、发行人本期债券评级为 AA-;

本期债券上市前,发行人

2011 年末的净 资产为 50,091.25 万元(截至

2011 年12 月31 日合并报表中所有者权益) ;

本期 债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 3,366.81 万元 (2009 年、

2010 年及

2011 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值) , 预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍.本期债券发行及挂牌上市安排请参见发 行公告.

三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化 的影响,市场利率存在波动的可能性.由于本期债券为固定利率且期限较长,可 能跨越多个利率调整周期,市场利率存在波动的可能性,从而使本期债券投资者 持有的债券价值具有一定的不确定性.

四、 由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后方能 进行,发行人将在本期债券发行结束后及时向深圳证券交易所提出上市交易申 请, 但发行人无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得深圳证券交易所的 同意,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易.如果深圳证券交易 所不同意本期债券上市交易的申请, 或本期债券上市后在债券二级市场的交易不 够活跃,投资者可能面临流动性风险.

五、根据资信评级机构鹏元资信评估有限公司出具的评级报告,公司主体长 期信用等级为 AA-, 该等评级表明发行人偿还债务的能力很强,受不利经济环境 的影响不大,违约风险很低.本期债券评级为 AA-,该评级结果表明本期债券安 全性很高,违约风险很低.在本期公司债券存续期内,鹏元资信评估有限公司将 持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素,进行 定期跟踪评级以及不定期跟踪评级.定期跟踪评级每年进行一次,在发行人年报 披露一个月内出具定期跟踪评级报告. 鹏元资信将及时在深圳证券交易所网站等 监管部门指定媒体及鹏元资信网站上公布持续跟踪评级结果与跟踪评级报告, 并 同时报送发行人及相关监管部门. 如果发生任何影响发行人主体信用级别或债券 信用级别的事项,导致发行人主体信用级别或本期公司债券信用级别降低,将会 增大投资者的风险,对投资者的利益产生一定影响.

六、 最近三年及一期, 公司应收账款的绝对值和占比都出现一定幅度的上升,

2012 年6月末、2011 年末、2010 年末和

2009 年末应收账款分别为 18,885.88 万元、14,582.79 万元、8,974.62 万元和 5,224.59 万元,占流动资产的比例分别为 19.68%、19.66%、13.98%和8.40%.公司的收款模式是:新材料蜡烛及工艺品的 境内销售一般是货到付款, 新材料蜡烛及工艺品的境外销售的回款期主要集中在 30-45 天,油品贸易的回款期一般为 1-6 个月.虽然公司 99.50%的应收账款账龄 都在

1 年以内, 且主要客户为知名大型跨国企业或与公司建立长期合作关系的常 年业务合作伙伴,具有较高的信用度,应收账款发生坏账的可能性较小.但是, 随着公司经营规模的扩大和新业务的不断延伸,或者由于宏观经济环境发生变 化,如果公司无法及时回收货款,将面临流动资金紧张的风险.同时,如果未来 应收账款的可回收性因客户财务状况及付款政策变化等原因而降低, 则存在发生 坏账损失的可能,公司的经营业绩和财务状况将受到不利影响.

七、发行人最近三年及一期,经营活动现金流量出现一定波动,2012 年1-6 月、2011 年度、2010 年度和

2009 年度发行人经营活动产生的现金流量净额分别 为-4,203.93 万元、4,889.85 万元、-11,630.56 万元和 8,968.28 万元.2010 年经营 活动产生的现金流量净额较上年同期大幅减少,主要原因是

2010 年原材物料价 格大幅上涨,发行人合理加大储备,采购资金支出增加;

其次是

2009 年宽松货 币政策环境下, 发行人在油品贸易品采购中大量采用国内信用证及承兑汇票结算 方式,一定程度上使大额采购资金延期至

2010 年度实际支付.2012 年1-6 月经 营性现金净流量表现为负数, 主要是因为销售集中于下半年的季节性因素. 同时, 因结算方式和业务发生的时点等原因,近年来发行人油品贸易业务的发展,使得 经营性应收项目对现金的占用增加,从而加大了经营活动现金流量的波动.虽然 近年经营活动现金流量的波动并非发行人经营收益和盈利能力下滑导致, 但发行 人仍有可能面临扩张中经营活动现金流波动和紧张的风险.

八、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所 有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券 持有人,以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等约束力. 在本期债券存续期间, 债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效 力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张. 债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并 接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束.

九、 为进一步维护本期债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的 权利,保障本期债券的本息偿付,公司已与招商银行股份有限公司青岛东海路支 行签订《专项偿债资金账户监管协议》 ,并约定本期债券的偿债资金专项账户资 金归集方式等相关偿债保障措施.

十、截至

2012 年6月30 日,青岛金王国际运输有限公司所持发行人........